マイニングマシンを購入するのは非常に収益性の高いビジネスですか? ——コイン担保なしでクラストマイニングを行う際のリスクアドバイス

1. FilecoinとCrustのメカニズムの比較

どちらも分散ストレージ プロジェクトですが、Filecoin と Crust のコンセンサス メカニズムが異なるため、トークン誓約メカニズムの設計は異なります。トークン担保メカニズムの設計は、ネットワークの長期的な発展にとって非常に重要です。トークン担保メカニズムの設計では、マイナーがノードに参加するコストだけでなく、セクターの障害や罰金のコストも考慮する必要があり、同時にマイナーにインセンティブを与えてネットワークの長期的な安定的な発展を維持できるようにする必要があります。

1. ファイルコインのステーキングの仕組み

Filecoin 誓約メカニズムには、事前誓約、事後誓約、市場誓約の 3 種類があります。 Filecoin ネットワーク誓約に関与する主なプレーヤーはマイナーです。

事前ステーキングは 2 つの部分で構成されます。最初の部分は、データの封印が完了した後に FIL を担保する必要があることです。これは、マイナーに封印されたデータの証明プロセスを完了するように促す役割を果たします。この誓約の一部は、セクター証明が完了する前に公開されます。 2番目の部分はセクター証明が完了したときに誓約するもので、セクターの有効期限が切れた後に一斉に解放されます。

ポストステーキングとは、マイナーがマイニングを通じて獲得したブロック報酬の 25% を最初にリリースし、残りの部分を 180 日間にわたって線形にリリースすることを意味します。

市場ステーキングとは、市場取引の正常な進行を確保するために、クライアントデータ取引で一定量の FIL をステーキングする必要があることを意味します。

初期段階ではネットワーク全体の計算能力が比較的小さいため、単一のセクターを封印するには高額のトークン担保が必要です。コンピューティング能力の急速な成長を追求するために、マイナーは質入れ用の大量の FIL を必要とします。しかし、ネットワーク内のトークンの流通量が限られているため、マイナーは貸付や取引プラットフォームとの協力など、さまざまな手段を通じてのみ FIL を調達できます。

Filecoin の現在の経済モデルでは、担保コインが差し引かれる主な状況が 2 つあります。1 つは、セクター シーリング プロセス中にセクター証明が時間内に完了しなかった場合、事前担保の担保コインの最初の部分が直接破棄されることです。もう 1 つは、WindowPost プロセス中に問題のあるセクターが見つかった場合、担保されたコインの一部が破棄されることです。

2. クラストの保証メカニズム

Crust には GPoS ステーキングのみが用意されており、ノードによってステーキングされる CRU はノード自身のものでも保証人のものでもかまいません。保証人を確保するために、ノードは保証料を支払う必要があります。保証率はノード自体によって設定され、保証人はノードを保証するために受け入れる保証収入を選択します。保証するノードを選択する場合、保証人はノードが罰せられるリスクも負う必要があります。ノードがペナルティメカニズムをトリガーしたためにシステムによって罰金を科せられた場合、保証人も保証比率に応じて罰金を科せられます。

Crust のステーキング モジュールには、バリデーターに対するペナルティ メカニズムがあります。各サイクルの終了時に、ネットワークはバリデーターを検出し、バリデーターがオフラインであるか、悪意を持ってネットワークを攻撃していることが検出されると、ペナルティ メカニズムがトリガーされます。罰則には、担保された CRU トークンの比例控除とバリデーター ステータスの削除が含まれます。切断により没収される資産の量は、サイクル内の最大削減率にバリデーターによってステークされたトークンの数を乗じた値になります。保証人として、保証されたバリデータが処罰された場合、保証人の保証額もそれに応じて罰金が科せられます。

3. まとめ

上記の内容から、Filecoin は事前ステーキング、線形リリース、厳格なペナルティ メカニズムによって流動性を大幅に制限していることがわかりますが、同時に、コイン ステーキングがないため、マイニングするコインがなくなるリスクも回避しています。

Crust のコンセンサス メカニズムにより、エコシステムにおける担保コインの需要が決まります。エコシステム内に担保コインが不足し、エコシステム内の多くのコイン保有者が安全に担保して利益を得る方法を知らず、ノード担保コストの増加と相まって、マイナーはコイン担保なしでアイドル状態になるリスクに直面することになります。

2. FilecoinとCrustの投資収益率の比較

1. ファイルコインの回収状況の分析

Filecoin 回収分析の対象は、上位の Filecoin マイナーから選択されました。担保コインとGASは公式基準に基づいています。公式の要件は、担保コインの場合は 9.7 コイン/T、GAS の場合は 5 コイン/T です。マイニングマシンの実効計算能力は1800Tです。 4月13日のデータによると、1Tあたり約0.09枚のコインを生産できる。マイニングマシンのコストは1台あたり372万元で、マイナーは15％の技術サービス料を請求する。本稿執筆時点では、FILコインの価格は1,068元であった。 1 日の収入と回収期間は次のように計算されます。

マイニング日収入 = 0.09*1800*1068*85% = 147,063.6 元

担保コイン価格 = (9.7+5)*1800*1068=28,259,280元

ファイルコインマイニングの回収期間

=(3,720,000+28,259,280)/147,063.6≈218日

2. クラストの返済状況の分析

4月13日のクラスト採掘機のデータによると、1日のコイン産出量は約4枚。採掘機のコストは1台あたり16万8000元。マイナーは15%の技術サービス料を請求しました。現在、CRUコインの価格は890元です。 1 日の収入と回収期間は次のように計算されます。

マイニング日収入 = 4*890*85% = 3026元

地殻採掘の回収期間

=168,000/3026≈56日

ただし、上記の計算は無料でステークされたコインに基づいています。収入の半分をステークされたコインプロバイダーに渡す必要があると仮定すると、マイニングの回収期間は約 100 日になります。

3. まとめ

Crust の回収期間は非常に魅力的に見えますが、コインのステーキングが Crust の収益に与える影響は非常に重要であるため、Crust の回収期間の大きな前提条件は、十分なコインのステーキングを確保することです。現在、コインの価格が上昇したことにより、マイナー自身の住宅ローンに対する投資資金が増加し、保証料率の上昇リスクにも直面しています。

3. 地殻の現在の生態学的発展の分析

1. 鉱山労働者の急速な拡大

Filecoin と比較すると、Crust が短期間で達成した成果は間違いなく印象的です。最近、Crustの分散ストレージアプリケーションの段階的な実装とCrust助成金の設立により、ストレージリソースにアクセスできるマイナー、エコロジカル構築に参加する開発者、Crustセカンダリ市場の投資家、初期段階でFilecoinに参加したマイナーなど、Crustプロジェクトはますます注目を集めています。参加するマイナーが増えるにつれて、クラストマイニングへの投資は、担保コインが不足するリスクをすでに伴います。

プレビュー ネットワーク上のステークされたコインの不足と、市場に参入するマイナー数の増加により、4 月 12 日の Crust 週報では、1 P の住宅ローン収入全体が 1 日あたり 8.47 CRU に減少したことが示されました。

データソース: Crust 公式サイト、DaLing Think Tank

データソース: Crust 公式サイト、DaLing Think Tank

データソース: Crust 公式サイト、DaLing Think Tank

上図からわかるように、マイナーの数は急増していますが、保証人の数の増加は比較的緩やかで、Tあたりの出力は全体的に減少しています。これは、コイン担保なしのリスクが顕著になっていることを示しています。それでも、ますます多くのマイナーが参加し、マイニングキャンプが急速に拡大し、コインがステーキングされないリスクがさらに大きくなります。

2. 投資ファンドのリスク分析

Crust には、プルーフ・オブ・ワーク層 MPoW、ブロックチェーン・コンセンサス層 GPoS、分散クラウド・ストレージ/コンピューティング層が含まれます。

Crust チェーンは、ストレージ リソースを保証として使用する PoS コンセンサスである GPoS (Guaranteed Proof of Stake) コンセンサス メカニズムを使用します。既存の PoS プロジェクトと同様に、ノードはバリデータになるために CRU トークンをステークする必要があります。違いは、対応する保証額を取得するためにノードもストレージ リソースを提供する必要があることです。保証額がある場合のみ、対応する量の CRU をステークできます。

Crust ネットワークでは、誓約額は第 2 層メカニズム (MPoW) を通じて取得され、TEE テクノロジー チェーンのプロトコルを通じてマイナーのローカル ストレージ ステータスが確認されます。ノード/マイナーのストレージ容量が 1000Tb の場合、ノードが TEE プログラムによって合法性をチェックされた後、署名されたワークロード レポートがチェーンに送信され、その後 1000Tb が 1000CRU の誓約額に変換されます。マイナーが 1,000 CRU の誓約クォータを獲得すると、ブロック獲得を競うことができます。現在、Maxwell テスト ネットワークの 1000 TB の無料ストレージ リソースに対応する基本保証額は 1000CRU (メイン ネットワークの起動後は 5000CRU) であり、意味のあるファイルを保存することで拡張できます。具体的なプロセスは次のとおりです（空きストレージ リソースを例に挙げます）。

データソース: DaLing Think Tank

ネットワーク全体の質入れが一定比率に達すると、保管スペースと質入れ額の上限との固定比率関係が、ネットワーク全体に基づく動的な調整比率に変換されます。これはまだ起こっておらず、当面は考慮されていません。

Crust の現在の状況は、PoS モデルに傾いています。マイナーがマイニングマシンを購入し、Crust ネットワークに接続した後、CRU をステーキングしなければ収入を得ることができません。これは業界ではエンプティマイニングと呼ばれています。

マイニングマシンをより良く販売するために、一部のマイナーは販売時にマイナーに CRU 質入れサービスを提供することを約束し、それによってマイナーの参入障壁を下げるでしょう。接続されるマイニングマシンが増えるにつれて、担保コインの需要は高まり続け、ネットワーク全体で担保可能な残りのCRUはますます少なくなり、トークンは不足状態に陥っています。同時に、コイン価格の上昇に伴い、多くのマイナーは「質入れコインを保証する」という約束を果たせなくなり、マイナー自身に質入れコインの問題を解決させることしかできなくなりました。そして、トークン不足の状態では、マイナーはノードになった後、CRU 保有者に保証を提供するために非常に高い保証率を設定する必要があります。マイナーが自ら CRU を購入する場合、予想外の資金を投資する必要があります。通貨の価格が上昇するにつれて、この基金はすでにマイニングマシン自体よりもはるかに高くなり、予算が不十分なマイナーは損失を被ることになります。

したがって、マイナーがマイニングマシンを購入する際には、一部のマイニング会社の過度な約束に注意し、関連するリスクを回避し、盲目的に投資したり規模を拡大したりしないようにする必要があります。

4. クラスト採掘投資の概要

Crustマイニングに必要な条件は、ストレージ容量とトークン担保です。最大可能マイニング収入は、マイナーのストレージ容量と担保コインの数に基づいて決定されます。

計算能力がない場合でも、トークンの流動性は十分です。マイニング マシンを購入した後、誓約要件を満たすために少額の資金を追加できます。保証を提供するために、さらに CRU を追加する必要はありません。採掘収入の大部分は採掘者に流れ込むことになる。

トークンがない場合、マイニングは CRU を担保としてのみ実行できるため、ノードはコインを借りるために保証率を上げる必要があります。この時点で、より多くのマイニング収入が保証人に流れ、PoS モデルに傾倒することになります。

コインの価格が高騰するにつれて、マイニングのリスクも大きくなります。 CRU を担保にするために必要な資金は、マイニング マシン自体への投資よりもはるかに大きくなります。鉱山労働者が講じる必要のある対策は次のとおりです。

1. ステーキングに十分な CRU がない場合、小規模マイナーは高品質のノードに参加する必要があります。

2. ノードとなる大規模マイナーは、CRU 保有者が保証人となって担保を提供し、担保コインが不足する状況を緩和し、マイニングの継続性を確保するために、合理的な保証率を設定する必要があります。

しかし、ステーキングへの参加方法が分からないCRU保有者もまだ多くいます。より高いリターンを得るために CRU をステークする方法については、以下のリンクをご覧ください。この情報は保有者にとって非常に重要なので、この記事を注意深く読むか、保存しておくことをお勧めします。

より多くのコイン保有者が保証人となり、担保を提供すれば、トークンが不足しているときにマイナーはより多くの CRU を見つけることができるでしょう。

まとめると、マイニング マシンを購入することは必ずしも双方にとって有利な状況ではありません。 Crust に投資する前に、Crust の経済モデルと運用モードを理解し、現在のトークン誓約ステータスを明確に把握する必要があります。マイニングマシン販売の過度な約束を信じないでください。不合理な投資は採掘コストの継続的な増加につながります。

付録: 誓約するには?

Crust アカウントは、チェーン上のあなたのアイデンティティの具現化であり、さまざまなトランザクションの対象でもあります。ブロック報酬を取得するには、ノードにバインドするための対応するアカウントが必要です。 CRU トークンを持つアカウントはいずれも保証人になることができ、担保の下限なしで CRU を担保資産として使用できます。

取引プラットフォーム内の通貨がERC20 CRUをCrustプレビューネットワークMaxwellにマッピングする必要がある場合、上記の具体的な操作手順はAppのWebサイトから確認でき、この記事ではあまり詳しく説明しません。

この記事は大良シンクタンクの公式アカウントから転載したものです。これは著者の個人的見解を表明したものであり、いかなる投資アドバイスも構成するものではありません。

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