強気相場は始まる準備ができていますか? 5つの重要なデータが答えを教えてくれる

一連のオンチェーンデータは、市場が回復し、資金が流入していることを示しています。

市場はほとんどの人が考えるほど楽観的ではありませんが、一部の人が考えるほど悲観的ではありません。今年3月に始まった暗号通貨市場の下落が丸6か月続くとは誰も予想していなかった。ある時点で、価格が下落し、一部の投資家は思わず悪態をつき、すべてと取引所を呪うほどでした。ある時点で、古代の OG が 18 か月の長期戦争に備える必要があると予言するほどにまで落ち込みました。ある時点では、一部のクジラがツイッターで仮想通貨の世界から見切りをつけ、より多くの人々にA株にオールインするよう呼びかけるほどに下落した。

模倣シーズンはまだ続くのでしょうか?市場が懐疑的になるたびに、それはまさに市場の下限範囲になります。毎回、歴史からの答えはいつもこう返ってきます。「そうなるだろう」

歴史はいつも驚くほど似ている。 2023年も市場は年半ばから静かだったが、昨年10月から急騰し始めた。今年も同様です。興味深いのは、一部のファンドが賢明で、匂いを嗅ぎつけてすぐに事前に準備を整えていたようだということだ。そのおかげで、9月末には市場は予定より早く大幅上昇に転じた。

10月初旬の短い市場調整の後、「上昇する10月」という自己予言が再び現実となった。 BTC は短期的な安値 52,000 ドルから 68,000 ドルまで上昇し、過去最高値からはわずか 6,000 ドルほどしか離れていない。かつては軽視されていたアルトコインの中には、底値から大きく値上がりし、2～3倍にまで上昇したものもあります。

半年待った後、強気相場が来たのでしょうか？

ビットコインスポットETFデータに引き続き大量の流入

ビットコインスポットETFデータは店頭購入資金の実際の金額を表します。これは、他の人に代わって BTC を購入してもらうために手数料を支払う意思のある人々を表すという点で、私たちの個人取引とは異なります。過去のチャートから判断すると、純流入量が多いときは購入量も多くなり、ビットコインの価格が上昇する傾向があります。純流出量が大きい場合、価格は下落します。

スポットETFが正式に開始されて以来、純流入額は合計206億6,000万米ドルに達した。注目すべきは、10月1日から現在までに、純流出日が6日ある一方で、純流入日が7日あり、純流入額が非常に大きいという珍しいケースである。 10月14日には純流入額が5億5,500万米ドルを超えた。 10月16日と17日には純流入額が4億5000万ドルを超えた。 10月15日には純流入額が3億7000万ドルを超えた。

純流入と純流出は日数で見るとほぼ同じですが、純流出は少なく、純流入は純流出の数倍になることがよくあります。

人気のないイーサリアムスポットETFでさえ、10月以降、1日当たりの純流入額が4,841万ドルと珍しい記録となった。

市場外ファンドの購買力は依然としてかなり強い。

ステーブルコインの時価総額は過去最高に近づいている

ステーブルコインの市場価値全体の変化は、資本流入額を表します。ここ数年、市場は浮き沈みを経験し、資金の流入と流出が続いていますが、より広い視点で見れば悲観的になることは難しいでしょう。

ステーブルコインの時価総額は2022年半ばに過去最高の1,863億ドルを記録し、その後は減少を続けたものの、概ね1,200億ドルを超えた。 2023年10月現在、資本流入は加速し続けており、ステーブルコインの市場価値の合計は現在1,723億米ドルを超えています。

歴史的な高値はもうすぐそこです。

BTCの未実現純利益は、ほとんどのプレーヤーがすでに利益を上げていることを示している

ビットコインの未実現純利益/損失。この指標は主にビットコイン チェーン上のプレーヤーの利益/損失を測定するために使用されます。行の色は上から下に向かって、赤、オレンジ、薄い黄色、灰色がかった白、薄い青であることがわかります。下部の青色はほとんどの人が損失を出していることを表し、上部の赤色はほとんどのプレイヤーが利益を上げていることを表します。

折れ線グラフが水色の領域にある場合、それは BTC 価格の下限範囲であることが多いです。これは、損失を抑えた人々が市場から撤退し続け、底を形成するためです。折れ線グラフが黄色または赤色の範囲にある場合、それは BTC 価格の上限範囲であることが多いです。ほとんどの人が利益を出した後、かなりの数の利益確定注文が利益を確定して市場から撤退することを選択し、その結果サイクルが頂点に達し、それが繰り返されます。

折れ線グラフから判断すると、市場は現在、明るい色の領域から黄色の領域まで上昇中です。 IntoTheBlockが公開したデータによると、BTCアドレスの95%が収益性を達成し、市場センチメントは明らかに改善している。

歴史的に、このような水準は強い強気の勢いを示す傾向があるが、過剰な拡大の可能性も表す可能性がある。

ビットコインの長期保有者は依然として購入している

長期保有者の取引量は、主に長期保有者が保有する BTC の総供給量を示します。ここでの長期保有者とは、具体的には 155 日以上 BTC を保有しているアドレスを指します。

上記のグラフは、BTC 価格が最高値に達するたびに、ビットコインの長期保有者のアドレス数が減少することを示しています。これは、賢い投資家が常に、価格がピークに達したときに利益を確定して撤退することを選択するためです。下落後、再びBTCを蓄積し続け、価格がさらに高くなると再び売却し、このサイクルが繰り返されます。

チャートを見ると、今年7月末以降、この部分の長期保有者が再び買い始めており、右側の折れ線グラフはかなり急勾配になっていることがわかります。明らかに、これらの賢明なファンドは将来の市場見通しについて楽観的です。

CryptoQuant のデータによると、新たなクジラアドレスがほぼ狂ったように BTC を蓄えていることは言及する価値がある。創設者のキ・ヨンジュ氏は、BTC市場ではこのような買いだめ行為はこれまで見られなかったと語った。新たなクジラは主に ETF の流入によるものだと考える人もいますが、最近の蓄積行動を見ると、これらの新たなクジラのアドレスは ETF とほとんど相関関係がないことがわかります。

ビットコイン契約の未決済残高は過去最高に達した

Coinglassのデータによると、本日、ネットワーク全体のビットコイン契約の未決済残高は397億ドルを超え、過去最高を記録した。

契約データは多くの場合、将来の市場動向に関する市場ファンドの見解を表します。ビットコインのスポット価格のパフォーマンスに遅れをとることがよくあります。このため、市場が将来の市場の短期的な傾向について非常に楽観的になる傾向がある場合、引き戻し、チップのクリーニング、レバレッジも起こりやすくなります。

注目すべきは、過去 6 か月間にわたって、ビットコイン契約の未決済建玉が比較的高い水準を維持していることです。このデータは史上最高値であり、今年初めの380億ドル超というデータを初めて上回りました。市場の楽観論は明らかに高まっている。

まとめ

マクロレベルでは、連邦準備制度理事会は11月と12月に再び金利を引き下げるだろう。今後も世界各国から流動性資金の一部がリスク資産に投入され、暗号資産市場の流動性はより豊かになるだろう。一連のオンチェーンデータは、市場が回復し、資金が流入していることを示しています。

「市場は常に絶望の中で生まれ、半ば信じ半ば疑念の中で成長し、期待の中で成熟し、そして希望の中で打ち砕かれる。」

おそらく、約半年待った後、暗号通貨市場で新たな強気相場が始まる準備ができているのでしょう。