新たな通貨戦争：欧米は中央銀行デジタル通貨の研究を積極的に推進し、デジタル人民元の試験運用が加速

原題：「新たな通貨戦争：中央銀行デジタル通貨から始まる」
執筆者：隋麒麟

デジタル経済は、世界経済と社会の変化を主導し、我が国の質の高い経済発展を促進する重要な原動力になりつつあります。中央銀行のデジタル通貨は、デジタル経済の発展の礎であり、将来の世界経済と金融の競争の優位性となる。

2020年以降、世界各国で中央銀行デジタル通貨の開発の勢いが増しています。世界では多くの国が中央銀行デジタル通貨の研究や実験を積極的に推進しており、中国のデジタル人民元の進展も広く注目を集めている。

米国や多くの欧州諸国は中央銀行デジタル通貨の研究と推進を積極的に行っている。

中央銀行デジタル通貨（CBDC）の世界的な探究が本格化している。国際決済銀行が2021年初頭に中央銀行を対象に実施した調査によると、中央銀行の86％がCBDCの可能性を積極的に研究しており、中央銀行の60％がこの技術を実験しており、中央銀行の14％が関連するパイロットプロジェクトを展開していることがわかりました。

画像出典: Twitter

最近の動向を見ると、中央銀行デジタル通貨に関する国際的な議論はますます激しくなっており、米国や欧州諸国に代表される多くの主権国家が積極的に関連研究や取り組みを推進している。

英国時間4月19日、イングランド銀行と英国財務省は、中央銀行デジタル通貨に関する関連調査作業の発展を調整するために、中央銀行デジタル通貨ワーキンググループを共同で設立すると発表した。中央銀行デジタル通貨は、イングランド銀行が家庭や企業が使用するために発行する新しい形態のデジタル通貨となる。デジタル人民元と同様に、英国の中央銀行デジタル通貨は現金や銀行預金に取って代わるのではなく、それらと共存することになる。

イングランド銀行は、中央銀行デジタル通貨に関する前回の声明で、政府とイングランド銀行は英国でCBDCを導入するかどうかについてまだ最終決定を下しておらず、CBDC導入の潜在的な利点、リスク、実現可能性について関係者とさらに広範囲にコミュニケーションをとる予定であるとも述べました。同時に、イングランド銀行はデジタル通貨がデータのセキュリティとユーザーのプライバシーに与える影響についても検討する予定です。

イングランド銀行のデジタル通貨ワーキンググループは、イングランド銀行副総裁のジョン・カンリフ氏と英国財務省金融サービス局長のキャサリン・ブラディック氏が共同議長を務める。ワーキンググループの主な目的は、英国のデジタル通貨の目的、使用事例、機会、リスクを共同で検討することです。デジタル通貨の目標を設定するための明確なガイドラインを提供し、全体的な目標の包括的かつ厳格な評価を実施する。国際中央銀行デジタル通貨の発展を監視します。英国のリシ・スナック財務大臣はイングランド銀行のデジタル通貨を「ブリットコイン」と呼んだ。

英国に加え、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・H・パウエル議長も3月18日の会議での演説で、FRBは米ドルデジタル通貨の発行を非常に重視していると改めて述べた。連邦準備制度理事会は現在、マサチューセッツ工科大学（MIT）の研究者と共同プロジェクトに取り組んでおり、金融システムへの影響やサイバーセキュリティの潜在的な脅威など、デジタルドルの実現可能性を慎重に評価している。ジェローム・H・パウエル氏はまた、米国がCBDCを使用する最初の国になる必要はないが、もしそうするなら、それをうまく行わなければならないと述べた。これまでのところ、連邦準備制度理事会は中央銀行主導のデジタル通貨システムの開発について依然としてかなり慎重な姿勢を示している。

欧州諸国も中央銀行デジタル通貨の研究と発行を始めている。スウェーデン中央銀行（リクスバンク）は4月6日、中央銀行が提案するデジタル通貨「eクローナ」を今後1年間にわたり銀行に試験的に導入し、商業・小売決済を実際に処理する際のパフォーマンスを観察すると発表した。スウェーデン中央銀行は、これまでのところ、eクローナの試験運用はスウェーデン中央銀行内でのみシミュレーションされており、次の段階では商業銀行などの参加者も含め範囲を拡大する予定だと述べた。

同時に、スウェーデン中央銀行が発表したeクローナパイロットプロジェクトの第1フェーズのテストに関する特別報告書では、「分散型台帳技術（DLT）とブロックチェーン技術はeクローナに新たな可能性をもたらすが、中央銀行デジタル通貨に求められるセキュリティレベルと規模で小売決済を処理する能力については、まだ研究の余地がある」と述べられている。現時点では、スウェーデン中央銀行はデジタル通貨を発行するかどうか、またどのような技術を使用するかについて最終決定を下していない。

デジタル人民元は2021年に多くの分野で急速な進歩を遂げた

中国は、デジタル通貨の研究を世界で最も早く開始した国の一つです。中国人民銀行は2014年以来、デジタル人民元（e-CNY）に関する研究を正式に開始している。 2020年以降、デジタル人民元の発展は加速し、2021年には小売、卸売、越境決済など多くの分野で急速な進歩を遂げました。

2019年末、デジタル人民元は深セン、蘇州、雄安新区、成都、そして将来の冬季オリンピックのシナリオでパイロットテストを開始しました。 2020年10月までに、上海、海南、長沙、西安、青島、大連の6つのパイロットテスト地域が追加されました。

試験地域の増加により、デジタル人民元を使用する人の数が増加しただけでなく、デジタル人民元の使い方も継続的に更新されました。デジタル人民元紅包、一定額以上の購入に対する割引、QRコード決済、オフラインウォレット決済体験などが次々と登場しています。デジタル人民元の応用シナリオは、生活費の支払い、飲食サービス、交通、ショッピング、政府サービスなど、さまざまな分野に徐々に広がっています。

中国人民銀行の李波副総裁は4月18日のボアオ・アジアフォーラムで、デジタル人民元の実験はこれまでのところかなり成功していると述べた。同氏は、より多くのシナリオと都市でパイロットプロジェクトを実施できるようにし、パイロットプロジェクトでより多くの使用シナリオをカバーし、エコシステムの構築をさらに強化することを検討していると述べた。また、デジタル人民元のインフラをさらに構築し、システムの安全性と信頼性を向上させ、デジタル人民元業務を監督するための法的および規制上の枠組みを確立する必要があります。

4月25日、「データ要素の新たな勢いを刺激し、デジタル中国の新たな旅に乗り出す」をテーマにした第4回デジタル中国建設サミットが福建省福州市で開幕した。サミットでのデジタル人民元の特別展示は大きな注目を集めた。

その中で、JD Technologyはデジタル人民元パイロットでサプライチェーン+シナリオ+テクノロジーの優位性を実証し、デジタル人民元オンライン+オフラインの没入型フルエクスペリエンスサービスを独占的に提供したほか、デジタル人民元を使用して従業員の給与を支払い、サプライチェーンパートナーのB2B企業支払いを行うためのパイロットアプリケーションとデジタルソリューションも提供した。ファーウェイは、日常生活の決済、交通、ショッピング、政府サービスなど、複数の分野におけるデジタル人民元技術ソリューションとシナリオ革新における新たなブレークスルーを実証しました。

デジタル人民元の新技術や新応用シナリオを展示した有名企業に加え、中国人民銀行デジタル通貨研究所がICBC、ABC、BOC、CCB、BOC、中国郵政貯金銀行、興業銀行などの大手金融機関と共同で展示会に参加し、金融テクノロジーとデジタル人民元の最新成果を多数展示した。

例えば、中国郵政貯蓄銀行は、中国人民銀行の基本原則を厳格に遵守することを基礎として、オープンで共有され、インテリジェントに相互接続されたデジタル人民元コアシステムを構築し、中国郵政貯蓄銀行の特徴を反映したデジタル人民元提供、流通、運用システムを確立しました。包摂的銀行業務、郵政ユニバーサルサービス、地域生活シーンの3大分野に注力し、デジタル人民元を通じて「三農村」、都市部と農村部の住民、中小企業により良いサービスを提供し、顧客に便利で効率的、かつ高品質のデジタル人民元サービスを提供します。 ICBCはデジタル人民元両替機とデジタル人民元スマートフォンを展示した。スタッフは、ICBCの最新ATM機でQRコードをスキャンして、デジタル人民元と現金の双方向スワップを実行する方法を実演しました。

中国のデジタル人民元に対する国際社会の注目

宋王朝の時代、ヨーロッパ諸国がまだ金貨や銀貨を使用していた頃、中国ではすでに紙幣が発明され、使用され始めていました。今日、中国は再び通貨改革をリードしています。欧州諸国はまだデジタル通貨の導入を決定していないが、中国は複数の都市でデジタル人民元の試験プログラムを開始しており、その応用シナリオも複数の分野に及んでいる。

ハーバード大学のデジタル通貨専門家クマール氏は、2020年6月にフランスの新聞ル・モンドに掲載された「各国の中央銀行がデジタル通貨を研究中」と題する記事の中で、中国のデジタル人民元は、例えば米ドル覇権を利用して米国が課している経済制裁をデジタル人民元で回避するなど、国際決済システムにおける米ドル覇権に対抗できると述べた。記事では、これが欧州の中央銀行がデジタル通貨を研究している理由でもあると考えている。例えば、フランス銀行が銀行間決済に利用する中央銀行デジタル通貨は、ユーロの国際的な地位を強化するのに役立つだろう。

米国も中国のデジタル人民元計画のさまざまな取り組みに注目しており、中国のデジタル人民元計画の検討を強化している。バイデン政権の一部当局者は、デジタル人民元が米ドルに影響を及ぼすかどうかを懸念している。彼らは、デジタル人民元がどのように配布されるのか、そしてそれが米国の制裁を回避するためにも使用できるのかどうかを知りたいと考えている。しかし、一部の当局者はこの問題についてあまり心配していないと述べた。例えば、米国の公的通貨金融機関フォーラムのマーク・ソベル議長は、中国の金融システムは「脆弱かつ脆弱」すぎるため、世界の準備通貨としてのドルの地位に実質的な脅威を与えるものではないと述べた。

ブルームバーグニュースによると、米国国家情報長官による最近の報告書は、外国のデジタル通貨が世界金融システムにおける米ドルの中核的地位に及ぼす脅威の程度は、その国が策定する規制条項によって決まると指摘した。人民元は世界の外貨準備高の2％強を占め、米ドルは約60％を占めている。中国は厳しい資本規制を維持しているため、人民元の国際化を促進するには技術開発よりも政策決定が必要である。

中国人民銀行の李波副総裁はかつて、デジタル人民元開発の現在の焦点は国内での使用を促進することだと述べた。人民元の国際化は自然なプロセスだが、人民元の国際化の目的は米ドルに取って代わるものではない。それどころか、その目的は市場に選択をさせ、国際貿易と投資をさらに促進することです。