計算能力が半減した後、仮想通貨投機禁止が再び提案され、BTC市場の不確実性が高まった

新疆、内モンゴル、青海、雲南が相次いで仮想通貨マイニングに関する規制政策を導入した後、ビットコインマイニングの主要省である四川省は、中国のマイニングプールの計算能力を30％削減する措置を講じた。 6月19日の夜以降、暗号通貨市場全体は下落を続けています。しかし、計算能力の半減はほんの始まりに過ぎませんでした。中国人民銀行は6月21日、仮想通貨取引投機の問題について議論するため、いくつかの銀行と決済機関を招集した。多くの銀行や決済機関は、ビットコイン取引にアカウントを使用することは禁止されていると指摘した。暗号通貨市場全体は再び下落し、上位10通貨は一時20%以上下落した。 BTCは一時32,000ドルを下回り、市場の不確実性が高まりました。

BTCが32,000ドルを下回る

最近の暗号通貨市場の急落は、一連のマイニング清算政策、市場からの利益確定撤退、そしていくつかの誇大宣伝バブルの崩壊に関連しています。

まず、国が暗号マイニングプロジェクトの認可を推進し続ける中、ビットコインの計算能力は昨年11月初旬以来の最低レベルに落ち込み、今年5月中旬のピークからは46％減少し、ほぼ半減した。

Bitinfocharts によると、ビットコインの計算能力はかつて 91.2 EH/s に達しましたが (最新データは 104.693 EH/s を示しています)、これは 6 週間前の最高値 171.4 EH/s の半分以下です。マイニングの収益性も、ピーク時の 0.449 米ドル/日/TH/秒から現在の 0.226 米ドル/日/TH/秒に低下しました。ビットコインの計算能力は8か月ぶりの低水準に落ち込んでおり、最後に90 EH/sを下回ったのは2020年11月3日だった。

6月20日のBTCブラウザデータによると、ビットコインマイニングの難易度は11.12%低下する見通しだ。 6月6日と5月30日には、ネットワークは2回の難易度の低下（それぞれ-5.30％と-15.97％）を記録し、マイニング難易度は1か月で25.046Tから19.932Tに低下しました。ビットコインのマイニング難易度が3回連続で低下したのは、暗号通貨市場がマイナーによって引き起こされた「デススパイラル」に陥っていた2018年12月が最後だった。マイナーが次々にマシンを停止し、BTCの価格は急落し、2018年12月15日には3,125ドルの安値まで下落し、2017年12月の高値と比べ84%の下落となった。

さらに、仮想通貨投機の厳格な禁止が改めて表明されたことで、短期的な市場の下落につながった。 6月21日の報道によると、中国人民銀行の関連部門はこのほど、中国工商銀行、中国農業銀行、中国建設銀行、中国郵政貯金銀行、興業銀行、アリペイ（中国）ネットワークテクノロジー株式会社など一部の銀行や決済機関を招集し、銀行や決済機関による仮想通貨取引投機向けサービス提供の問題について協議した。

中国人民銀行の関係部門は、仮想通貨取引投機は経済・金融の正常な秩序を乱し、違法な国境を越えた資産移転、マネーロンダリングなどの違法犯罪行為のリスクを生み出し、国民の財産の安全を深刻に侵害していると指摘した。すべての銀行および決済機関は、「ビットコインリスク防止に関する通知」や「トークン発行および資金調達リスク防止に関するお知らせ」などの規制要求を厳格に実施し、顧客の身元確認義務を真剣に履行する必要があり、関連する活動のために口座開設、登録、取引、クリアリング、決済およびその他の製品またはサービスを提供してはなりません。

参加機関は、今回の作業を非常に重視し、中国人民銀行の関連要求に従って、仮想通貨関連の事業活動を実行または参加せず、調査と処分の強度をさらに高め、仮想通貨取引投機活動の資金支払いリンクを断固として遮断するための厳格な措置を講じると述べた。

ニュースが報じられた後、ビットコインは短期的に32,000ドルを下回り、31,700.00ドルの安値に達した。

複数の指標が下落し、市場の不確実性が高まった

市場が下落する中、コインシェアーズの週次レポートによると、デジタル資産ファンドから再び大量の資金流出が見られ、その売却の大半はビットコインファンドに集中していた。ビットコインファンドからの資金流出は6週連続となった。具体的には、先週のデジタル資産投資商品からの流出額は合計7,900万ドルで、3週連続の減少となり、2018年2月以来最長の流出記録となった。ビットコインファンドからの流出額は合計8,900万ドル、イーサリアム商品からの流出額は合計190万ドルとなった。

さらに、6月21日（東部時間）時点で、グレイスケールの総資産運用規模は300億ドルを下回り、294億ドルとなった。ビットコイン・トラスト・ファンド（GBTC）は1株当たり27.70ドルで取引され、前日比7.05%下落した。イーサリアム・トラスト・ファンド（ETHE）は1株当たり18.78ドルで取引され、前日比9.10%下落した。

一方、グラスノードのデータによると、イーサリアムマイナーの収益は3か月ぶりの低水準となる1,157,026.48ドルに達した。過去3か月間の安値は6月20日に記録された1,171,824.27ドルだった。

データによれば、今週の金曜日に25億ドル相当のビットコインオプションが満期を迎え、これもショートポジションが大部分を占めていることは言及する価値がある。

CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏は、BTC市場は現在非常に不確実であるとツイートした。クジラの売りは弱気相場/偽りの強気相場を示し、一方、小口の売りは強気相場を示します。現在は中立的な立場なので、取引を停止し、次の波を辛抱強く待ちます。

興味深いことに、暗号通貨市場の急落により、弱気派が多くなっています。かつてビットコインを崇拝し、「ブラック・スワン」の著者でもあるナシム・タレブ氏は日曜、この資産に関する自身のコメントが最近180度転換したことを説明する論文の草稿を発表した。タレブ氏は、ビットコインは大々的な宣伝にもかかわらず、「政府のない通貨」という概念を満たしていない（結局のところ、ビットコインは通貨ですらない）と述べた。タレブ氏はビットコインは「長期的、短期的価値の保存手段としても機能せず（期待価値は0以下）、信頼できるインフレヘッジとしても機能せず、最悪なことに、破滅的な出来事に対するテールプロテクションとしてはまったく機能しない」と述べた。これは、ビットコインは健全な通貨の新しい形であると主張した書籍「ビットコイン・スタンダード」の序文を書いた2017年のタレブ氏の見解とは大きく異なる。タレブ氏は当時、ビットコインは「素晴らしいアイデアだ」と書いていた。

さらに、ベテランアナリストで仮想通貨トレーダーのピーター・ブラント氏も、現在はビットコインや仮想通貨よりも現金を保有することを好むと述べた。彼は、これまでポートフォリオの25％を占めていた暗号資産をポートフォリオから削減した。ブラント氏は、ドルが強気である限り、暗号通貨を含む他の資産も打撃を受ける可能性が高いと付け加えた。

オンチェーン分析会社CryptoQuantのCEO、キ・ヨンジュ氏は、ビットコインの新たな弱気相場が確認されたと述べた。同氏は、大口保有者がトークンを一斉に取引所に送り始めており、「クジラの降伏」の兆候だと指摘した。

購買力はまだあるのでしょうか？

市場価格は先月の最高値からほぼ半分に下落しているが、市場には依然として買い手が不足していない。

6月21日、マイクロストラテジーのCEOマイケル・セイラー氏はツイッターで、同社が1ビットコインあたり37,617ドルでさらに13,005ビットコインを4億8,900万ドルの現金で購入したと発表した。 2021年6月21日現在、MicroStrategyは105,085ビットコインを保有しており、その総額は27億4,100万ドル、1ビットコインあたりの平均価格は26,080ドルとなっている。

OKLinkのデータによると、2021年6月22日10時時点で、PurposeBitcoinETFが保有するBTC数は20,729.30に達し、508.24増加した。 PurposeEtherETFが保有するETH数は1,514.10増加し、58,604.86となった。

さらに、CoinDeskは、グレイスケールの親会社であるデジタル・カレンシー・グループ（DCG）がグレイスケールETCトラストを5,000万ドルで買収すると指摘した。しかし、DCGはまだこれに反応していない。

鉱山労働者たちも生き残るために海に出ています。 CNBCの記者は、中国の物流会社がビットコイン採掘機を米国メリーランド州に空輸していると指摘した。 6月21日、BitMiningは、合計計算能力が約18.2PH/Sのマイニングマシン320台の最初のバッチがカザフスタンに到着したことも発表した。 6月27日に配備され、稼働を開始する予定。計画によれば、第2バッチと第3バッチの合計2,600台のマイニングマシンが7月1日までにカザフスタンに到着する予定で、総計算能力は約102.3PH/Sとなる。

Three Arrows CapitalのCEO、Su Zhu氏は最近のポッドキャストで次のように語った。「今回の下落は激しいが、市場全体が終わったことを必ずしも意味するものではないので、強気相場はまだ終わっていないと思う。この方法により、機関投資家が市場に参入し、参加することができる。ゴールドマン・サックスは以前、顧客にイーサリアムの先物とオプションを提供する計画を発表した。同社の顧客の多くは、今回の下落は市場に参入する良い機会だと考えている。」同氏はさらに、最近は一連の弱気なニュースが続いているものの、これが株価下落の唯一の理由ではないと述べた。この時点で市場は利益確定したが、依然として買い需要は大きい。

しかし、現時点ではビットコインは依然として3万ドル前後で苦戦している。短期的にこの抵抗レベルを突破できるか、あるいはより低いサポートレベルを探ることができるかは、引き続き観察する必要がある。