デジタル人民元の徹底分析：スマート通貨、制御可能な匿名性、多様化したハードウェアウォレット

7月16日、中国人民銀行のデジタル人民元研究開発作業部会は、中国のデジタル人民元の研究開発の進捗状況に関する白書を発表した。

白書では、デジタル人民元は中国人民銀行が発行する法定通貨であると明記されている。主に現金支払いの証書として位置づけられており、利息は付かず、長期的に実物の人民元と共存することになる。小売中央銀行デジタル通貨として、主に国内の小売決済ニーズを満たすために使用されます。

デジタル人民元ホワイトペーパーで注目されていない詳細とハイライトは何ですか?匿名性は真実か、それとも偽りか?デジタル人民元がプログラム可能であるとはどういう意味ですか?

なぜデジタル人民元を開発するのか?

要約すると、これは主に国際情勢と国内の経済発展のニーズによって決まります。

国際的には、中央銀行デジタル通貨の研究開発は、デジタル経済時代における軍拡競争となっている。

国際決済銀行の最新の調査報告書によると、65カ国または経済圏の中央銀行の約86％がデジタル通貨に関する研究を実施している。

第二に、暗号通貨、特にグローバルステーブルコインの急速な発展は、リスクと課題をもたらします。

ホワイトペーパーによると、中央銀行は暗号通貨に対して否定的な姿勢を示しており、暗号通貨は価値の裏付けが不足しており、価格変動が激しく、取引効率が低いと考えている。これらは主に投機目的で利用されており、金融の安全と社会の安定を脅かす潜在的なリスクがあります。また、マネーロンダリングなどの違法な経済活動の支払い手段にもなっています。

中国では、デジタル経済の発展に伴い、人々の多様な決済ニーズを満たし、基本的な金融サービスのレベルと効率を向上させ、国内の流通の円滑化を促進するために、新たな小売決済インフラが必要とされています。

また、我が国の現金利用率は近年低下傾向にあり、現金管理のコストが比較的高くなっています。

白書発表の記者会見で、中央銀行の范一菲副総裁は、デジタル人民元の意義と役割を3点にまとめた。

（１）デジタル経済の発展を支援する必要性（２）近代的な中央銀行システムの構築を支援する必要性（３）国際的な金融改革・調整対話に積極的に参加する必要性

デジタル人民元はどのようにして匿名性を実現し、プライバシーを保護するのでしょうか?

ホワイトペーパーでは、デジタル人民元は安全かつ匿名性（制御可能な匿名性）があると指摘しています。ここでの匿名性は制御可能な匿名性、つまり「少額は匿名、多額は法律に従って追跡可能」であり、個人情報やプライバシー保護を非常に重視していることに留意してください。

デジタル通貨研究所所長の穆長春氏が今年初めに述べたところによると、銀行カードであれ、WeChatやAlipayであれ、現在の決済ツールはすべて銀行口座システムと結びついている。銀行口座開設には実名登録が必要であり、匿名性の要求に応えることができません。デジタル人民元は銀行口座と緩く結びついており、技術的には少額であれば匿名性を実現できる。

匿名ウォレットは携帯電話番号だけで開設できます。 KYC レベルは最も低いですが、1 日の取引限度額は最も低く、毎日の小額の支払いニーズにしか対応できません。高額の支払いをしたい場合は、ウォレットをアップグレードする必要があります。 KYC の強度が増すにつれて、ウォレットの残高と支払い限度額が増加します。

穆長春氏はまた、「中央銀行は通信事業者を通じて携帯電話番号をチェックすることで、利用者の本当の身元情報を入手することができる」という懸念にも反応した。

同氏は、「これは実は誤解だ。通信事業者の決済部門もデジタル人民元の研究開発に携わっているが、現在の国の法律や規制によれば、通信事業者は携帯電話の顧客情報を中央銀行などの第三者に開示することは許されておらず、もちろんデジタル人民元を運用する部門に提供することも許されていない。そのため、携帯電話番号で開設されたウォレットは、中国人民銀行や各運用機関にとって完全に匿名である」と述べた。

穆長春氏は、デジタル人民元の利用者のプライバシー保護は現行の決済手段の中で最高レベルであると強調した。

デジタル人民元の現在の実際の実施状況はどうなっていますか?

中国人民銀行は2019年末から、深セン、蘇州、雄安、成都、2022年北京冬季オリンピックのシナリオで初めてデジタル人民元のパイロットテストを実施しました。 2020年11月から、上海、海南、長沙、西安、青島、大連の6つの新しいパイロットエリアが追加されました。

2021年6月30日現在、デジタル人民元のパイロットシナリオは132万件を超え、生活費の支払い、飲食サービス、交通、ショッピング、政府サービスなどの分野をカバーしています。個人ウォレットは2,087万件以上、企業ウォレットは351万件以上が開設され、取引件数は合計7,075万件以上、取引総額は約345億人民元です。

中国人民銀行の范一菲副総裁は、デジタル人民元の研究開発と試行プログラムは、事前に設定された開始スケジュールを設定せずに着実に進められると述べた。

今後、北京冬季オリンピックはデジタル人民元にとって重要な利用シナリオとなるだろう。白書によると、冬季オリンピックでは、無人販売トラック、セルフサービス自動販売機、無人スーパーマーケットなどの革新的な応用シナリオの展開を試験的に実施し、決済用手袋、決済用バッジ、冬季オリンピック決済用衣類などのウェアラブルデバイスを発売する予定だ。

さらに、中国人民銀行は、海外のアスリート、コーチ、審判、観光客の中国への来訪を容易にするため、参加研究機関を指導し、デジタル人民元向けのソフトウォレットおよびハードウォレットのサービスソリューションを立ち上げる予定。

デジタル人民元はブロックチェーン技術を採用していますか？

中国人民銀行デジタル通貨研究所所長の穆長春氏は「ブロックチェーンはデータの不変性や追跡可能性などの利点があるが、性能や拡張性に欠点がある。同時実行性が低く、機密性が低い資産確認、取引転送、口座検証のシナリオに適している」と述べた。

デジタル人民元は、同時実行性が高く、レイテンシが低い高頻度の支払いシナリオで広く使用されていますが、強力なパフォーマンスサポートが必要であり、「非効率的な」ブロックチェーンを使用した決済には適していません。

そのため、デジタル人民元決済システムの取引層では集中型アーキテクチャが採用されています。中心はただ一つ、中央銀行です。すべての機関間取引は中央銀行を通じて価値を移転します。

しかし、デジタル人民元決済システムの発行層では、コンソーシアムチェーン技術に基づいて統一された分散型台帳が構築されます。中央銀行は信頼できる機関として、アプリケーション プログラミング インターフェイスを通じて取引データをチェーンにアップロードし、データが真実かつ正確であることを確認します。運営機関は、機関間の照合、共同元帳管理、マルチポイントバックアップを実行できます。デジタル人民元システムは、ブロックチェーンのコンセンサスメカニズムとプログラム可能なスマートコントラクト機能を組み合わせて、自動調整と自動エラー処理を実現します。

そのため、デジタル人民元はブロックチェーン技術を部分的に使用しており、これも「技術的なルートを事前に設定しない」という実践的なアプローチの現れでもある。

デジタル人民元の研究、開発、運用に携わっている機関や企業はどれですか?

これは、集中管理と二層運営を採用するデジタル人民元の特徴に関係しています。

中国人民銀行はデジタル人民元運用システムにおいて中心的な位置を占めている。中国人民銀行は運営機関に対してデジタル人民元を発行する責任を負い、運営機関は一般大衆に対してデジタル人民元の交換・流通サービスを提供する責任を負います。

ファン・イーフェイ氏は、現在、デジタル人民元の研究開発に参加している運営機関は主に中国工商銀行、ABC、中国銀行、中国建設銀行、中国郵政貯金銀行、中国移動などであり、中国工商銀行、中国聯通、中国電信、中国銀行はそれぞれ共同プロジェクトチームを設立して研究開発に参加していると紹介した。アントグループとテンセント傘下の2つのインターネット企業、マイバンクとウィーバンクも研究開発に参加しており、最近は中国招商銀行も参加が承認された。

また、デジタル人民元は中国人民銀行が発行するデジタル形式の法定通貨であるため、物理的な人民元と同じように管理されます。中国人民銀行はデジタル人民元に対して利息を支払わず、指定運営機関に対して両替・流通サービス料を請求せず、指定運営機関はデジタル人民元の換金・償還サービスに対して個人顧客に対して料金を請求しない。

デジタル人民元はどのようにして国境を越えて支払い、他の中央銀行のデジタル通貨と決済できるのでしょうか?

クロスボーダー決済はデジタル人民元の想像力豊かな応用シナリオだが、ホワイトペーパーの記述は非常に慎重だ。

白書では、国際社会の取り組みに積極的に応え、国境を越えた決済を改善する方法を模索する中で、デジタル人民元は国境を越えた利用のための技術的条件を備えているが、現在は主に国内の小売決済のニーズを満たすために使用されていると述べられている。

「今後、中国人民銀行はG20などの国際機関によるクロスボーダー決済の改善に向けた取り組みに積極的に対応し、クロスボーダー分野における中央銀行デジタル通貨の適用可能性を研究する。中国人民銀行は、双方の通貨主権を全面的に尊重し、法律や規制を遵守するという前提で、クロスボーダー決済のパイロットプロジェクトを模索し、「損失なし」、「コンプライアンス」、「相互運用性」の3つの要件に従い、各国の規制やコンプライアンスの要件を満たすために、関係する通貨当局や中央銀行との合法的なデジタル通貨交換協定や規制協力メカニズムを確立していく。」

まとめると、デジタル人民元の国際化は技術的な問題ではなく、制度的な問題である。国境を越えた決済技術は成熟していますが、国際的な規制とコンプライアンスの要件を満たす必要があります。

さらに、中国人民銀行デジタル通貨研究所は香港金融管理局と協力覚書を締結し、国際決済銀行イノベーションハブ（BISIH）が主導する多通貨法定デジタル通貨ブリッジ（mCBDCブリッジ）プロジェクトに参加した。

複数通貨の合法的なデジタル通貨ブリッジは、一般的にブロックチェーンの世界では「クロスチェーンブリッジ」として理解できます。異なる中央銀行デジタル通貨がどのように相互運用できるかは、将来的には厳しい要求となるだけでなく、難しい問題となるでしょう。

中国人民銀行元総裁の周小川氏は、今年のボアオ・アジアフォーラムで、デジタル通貨の国境を越えた使用の相互運用性は比較的複雑であると述べた。

「各国は独自のマクロコントロールと通貨主権を持っており、制度面では他国とは異なっている。一部の国では一定の外貨管理も行われており、それを撤回するのは容易ではない。そのため、CBDCが開発されれば、多くの国が独自のCBDCを持つことになり、それは自国通貨をベースとし、使用時に異なるルールを持つことになる。この場合、デジタル通貨の国境を越えた使用の相互運用性は非常に複雑になる」と周小川氏は述べた。

電子人民元

以前は、デジタル人民元の英語の略称は一般的にDCEP（デジタル通貨電子決済）と呼ばれていました。現在、白書の英語版では、デジタル人民元に「E-CNY」という公式の統一略称が付けられています。

スマートコントラクト

白書におけるデジタル人民元の最大のハイライトは、「デジタル人民元は通貨機能に影響を与えないスマートコントラクトを搭載することでプログラミング性を実現し、取引の両当事者が合意した条件とルールに従って取引の支払いを自動的に行うとともに、セキュリティとコンプライアンスを確保し、ビジネスモデルの革新を促進する」という点だ。

これは、人民元が伝統的な通貨からスマート通貨へと段階的にアップグレードされることを意味し、画期的な変革となる。

Nick Szabo の定義によると、スマート コントラクトとは、契約当事者がこれらの約束を実行できるプロトコルを含む、デジタル形式で定義された一連の約束です。スマート コントラクトは、コンピューターが読み取り可能なコードで記述されます。トリガー条件が満たされると、コンピューターは自動的にプロセスを実行し、時間やクレジットなどの前提条件を読み込みます。税金の支払い、テロ対策、資金調達など、さまざまなシナリオに適用できます。

デジタル人民元にスマートコントラクトを搭載する必要があるかどうかについてはさまざまな意見があります。

中央銀行の関係者はかつて、中央銀行のデジタル通貨にスマートコントラクトを組み込むことに対しては慎重な姿勢を維持すべきだと述べたことがある。

その理由は、中央銀行のデジタル通貨はM0の代替であり、無制限の法定通貨であるのに対し、元の現金にはその他の社会的、行政的機能がないためである。 「中華人民共和国人民元管理条例」では、人民元を故意に毀損することは禁止されていると規定されている。したがって、現金に社会的または行政的な機能を追加することは、実際には人民元に損害を与えます。

スマートコントラクトに法定通貨の機能以外の機能を組み込むと、法定通貨の機能に影響を及ぼし、さらには貴重なチケットに退化し、我が国の中央銀行デジタル通貨の自由な使用の程度が低下すると考えています。また、人民元の国際化にも悪影響を及ぼし、貨幣循環の速度を低下させ、金融政策の伝達や中央銀行のマクロプルーデンシャル機能の遂行にも影響を及ぼすだろう。同時に、国民のプライバシー権を侵害し、個人の権利や利益の保護に悪影響を及ぼす可能性もあります。

2021年の初め、中央銀行デジタル通貨研究所の元所長で、現在は中国証券監督管理委員会科学技術監督局の局長を務める姚謙氏は、国際金融フォーラム（IFF）で、デジタル通貨は物理的な通貨の単純なシミュレーションにはなり得ないとの見解を表明した。デジタルの利点を生かすには、将来のデジタル通貨はスマート通貨へと移行する必要があります。

ヤオ・チエン氏は、スマートコントラクトのセキュリティ上の抜け穴によってシステム災害がいくつか発生しており、この技術の成熟度を向上させる必要があることを示していると述べた。したがって、中央銀行のデジタル通貨は、シンプルなスマートコントラクトから始めて、セキュリティを十分に考慮しながら徐々にその可能性を拡大していくべきである。

将来的には、デジタル人民元のスマートコントラクト機能は、単純なものから複雑なものへと慎重に模索するプロセスになると予測されます。

穆長春氏は「通貨の機能に役立つスマートコントラクトは搭載するが、通貨の機能を超えるスマートコントラクトについては引き続き慎重になる」と述べた。

将来的には、スマートコントラクトが通貨流通の効率性と通貨の完全性にどのような影響を与えるかが長期的な研究テーマとなるでしょう。

中国を短期訪問する外国人はデジタル人民元を使って金融サービスを受けることができる

中国国内でも海外でも、金融サービスを利用するには基本的な銀行口座が必要です。銀行口座がなければ、先に進めません。デジタル人民元ウォレットの出現により、この傾向は打破されるだろう。

デジタル人民元は銀行口座に依存せずに価値を移転できるため、一般の人々が金融サービスにアクセスするためのハードルがさらに下がり、銀行口座を持たない人々もデジタル人民元ウォレットを通じて基本的な金融サービスを享受できるようになります。

白書によると。中国を短期訪問する外国人居住者は、中国本土で銀行口座を開設することなく、デジタル人民元ウォレットを開設し、中国での日常の支払いニーズを満たすことができます。

たとえば、冬季オリンピックの期間中、中国の選手、コーチ、審判、観光客はデジタル人民元ウォレットを使用して基本的な国内金融サービスを利用できます。

デジタル人民元ハードウォレット

デジタル人民元ウォレットを分類する方法は数多くあります。開設主体によって個人ウォレットと法人ウォレットに分かれます。キャリアによって、ソフトウォレットとハードウォレットに分けられます。権限の所有権に応じて、親ウォレットとサブウォレットに分けられます。

その中でも最も期待されているのがハードウェアウォレットです。

ホワイトペーパーでは、ハードウォレットはセキュリティチップなどの技術をベースにデジタル人民元関連機能を実現し、ICカード、携帯電話端末、ウェアラブルデバイス、IoTデバイスなどをベースにユーザーにサービスを提供するとしている。

つまり、デジタル人民元のハードウェアウォレットは、誰もが考える単なるカードではなく、豊かで多様な形態を持っており、これは銀行職員によっても確認されている。

大手国有銀行の従業員はTechFlowに対し、デジタル人民元ハードウェアウォレットにはさまざまなスタイルとカテゴリーがあり、デザインも多様で、小額決済に重点を置き、オフラインの二重機能をサポートしていると語った。

腕時計、携帯電話ケース、ヘッドホンケース、アクセサリー、松葉杖などはすべて、デジタル人民元ハードウェアウォレットのキャリアになる可能性があります。

これにより、決済機能が有効になるだけでなく、ワンクリックで家族と連絡を取ることも可能になるため、デジタル格差に直面している高齢者にとって大きな助けとなるでしょう。