弁護士の解釈：中央銀行と他の10の部門からの通知後、個人が暗号通貨に投資することは違法ですか？

呉碩著者 |広東省広強法律事務所弁護士李沢民弁護士韓武斌弁護士

この記事は、呉碩によって独占的に出版および編集されています。

10の部門が発行した「仮想通貨取引投機のリスクのさらなる防止と対処に関する通知」（以下、「通知」という）には、仮想通貨関連の事業活動の本質が違法な金融活動であることを明確にする重要な条項が含まれています。

違法な金融活動の性質上、仮想通貨に関連する事業活動に従事する法人、非法人組織、自然人は「違法」とみなされ、厳しく禁止されます。これは、業界で仮想通貨の「禁止」と呼ばれるものの起源でもあります。

このような背景から、多くの人が疑問を抱くでしょう。仮想通貨に関する事業活動が禁止されることにより、仮想通貨は個人が投資する金融商品として利用できるようになるのでしょうか？個人が仮想通貨に投資するのは違法ですか？個人投資で損失が出た場合、回復できるのでしょうか？

現在、「通知」を解釈する記事は数多くありますが、そのほとんどは仮想通貨の強力な規制属性を強調し、仮想通貨の違法性を強調し、仮想通貨取引が違法であり、さらには犯罪行為であることを大衆に知らせています。しかし、規制が厳しいということは、本当に個人が仮想通貨に投資できないということなのでしょうか?個人投資は違法ですか？

1. 仮想通貨取引における投機行為の防止と「仮想通貨への投資の禁止」

個人が仮想通貨に投資できるかどうかは、国が「通知」を発行した目的によって異なります。「通知」のタイトルは、「通知」全体が仮想通貨取引における投機のリスクを防止し、対処するために発行されており、「投機リスク」に重点が置かれていることを示しています。

通知の冒頭ではさらに、「最近、仮想通貨取引の投機が増加し、経済金融秩序を乱し、賭博、違法な資金調達、詐欺、ねずみ講、マネーロンダリングなどの違法犯罪行為を助長し、国民の財産の安全を深刻に脅かしている」と説明している。

慎重に分析すると、仮想通貨が警戒する必要があるのは、投機的な取引と、仮想通貨が違法行為や犯罪行為の道具として使用されるのを防ぐことであることがわかります。

したがって、仮想通貨の発行、売買、交換、各種補助情報仲介・価格設定業務、海外の仮想通貨取引所に対して提供されるマーケティング、代金決済、技術サポート等の業務に関わるすべての業務が禁止範囲に含まれます。その理由は、これらのサービスや事業活動が、必然的に賭博、違法な資金調達、詐欺、ねずみ講、マネーロンダリングなどの違法行為の「温床」となり、経済・金融秩序を乱すことになるからです。

このことから、上記のような仮想通貨に関わる事業活動は、必然的に仮想通貨の「投機リスク」を生じさせるものであることがわかります。

したがって、「投機リスク」を生じさせず、仮想通貨を賭博、違法な資金調達、詐欺、ねずみ講、マネーロンダリングなどの違法行為に利用しない限り、「お知らせ」における防止の対象にはなりません。

2. 仮想通貨関連の事業活動は違法金融行為であり「違法な個人投資」である

仮想通貨関連の事業活動は違法な金融活動であるので、スポット取引、レバレッジ取引、契約取引への個人参加を含む個人投資も違法な金融活動であると考える人が多いです。これは誤解です。

前述のとおり、仮想通貨取引投機のリスクを防止・対処し、仮想通貨が賭博、違法な資金調達、詐欺、ねずみ講、マネーロンダリングなどの違法行為の道具となることを防止するため、「通知」では仮想通貨に関連する事業活動を行うことを禁止しています。簡単に言えば、誰も仮想通貨に関連するサービスを一般に提供できないことを意味します。

「通知」は、実際に、仮想通貨関連サービスを一般に提供している既存の事業体が違法な金融活動に従事しており、すべての活動を適時に停止しなければならないことを明確にしています。同時に、いかなる団体に対しても、仮想通貨関連のサービスを一般に提供してはならないことを通知します。

広東広強法律事務所の弁護士、曽潔氏は、「通知第2条が対象とする対象と行動パターンは、個人または機関による営利を目的とした専門的な業務または商業行動であり、時折行われる取引活動やアマチュアで計画性のない低頻度の個人投資家ではない」と述べた。

実際、「通知」第16条では、個人投資の違法性ではなく、仮想通貨関連の事業活動の違法性についても説明されている。

「政策解釈と宣伝・教育を強化する。各部門、地域、業界団体は、各種メディアやその他のコミュニケーションチャネルを最大限に活用し、法政策解釈、典型事例分析、投資リスク教育などを通じて、仮想通貨投機およびその他の関連事業活動の違法性、有害性、顕在化を大衆に宣伝し、大衆のリスク予防意識を高める必要がある。」

3. 仮想通貨取引への参加には法的リスクがあり、「仮想通貨への投資禁止」

通知の第4段落では、「仮想通貨の投資および取引活動に参加するには法的リスクが伴う。法人、非法人組織、自然人が仮想通貨および関連派生商品に投資し、公序良俗に反した場合、関連する民事法律行為は無効となり、それによって生じた損失は自己負担となる。金融秩序を乱し、金融の安全を脅かす疑いがある場合は、関連部門が法律に基づいて調査し、対処する」と規定している。

仮想通貨への個人投資は認められないだろうと多くの人が考えています。実は、これは仮想通貨への投資に関する誤解です。この規制は、単に情報提供の義務を果たすものであり、仮想通貨取引への参加から生じる紛争は法律で認められていないことを国民に思い出させることを目的としています。

例えば、特定の主体が提供する仮想通貨のステーキング、マイニングマシンのリース、デリバティブ取引などで個人が損失を被ったり、相手方が違法行為を行ったりした場合、個人と相手方との間の民事上の法律関係が公序良俗に反し、両者間の投資や資金管理行為が法律で保護されなくなる可能性があります。最終的には、個人が被った損失を負担することになり、法的手段によってそれを回復することはできません。

実際、通知の第 4 条は 9 月 4 日の発表の精神と一致しており、仮想通貨取引に参加する個人が、その結果生じるリスクを自ら負うことになります。しかし、9月4日の発表とは異なり、法律で認められていない個人が参加する仮想通貨取引の種類がデリバティブ取引にまで拡大されました。したがって、個人は仮想通貨に投資する際にリスク管理義務を強化する必要があります。

4 その他

同時に、「通知」では、海外の仮想通貨取引所がインターネットを通じて我が国の居住者にサービスを提供することも違法な金融活動であると規定されています。しかし、この規制は取引所を開設し仮想通貨サービスを提供する事業体を対象としており、個人投資家を対象としたものではありません。

実際、我が国の仮想通貨に対する現在の姿勢は、外国為替証拠金取引やオフショア先物取引に対する姿勢と一致しており、つまり、中国は関連主体が外国為替証拠金取引やオフショア先物取引活動を組織することを認めておらず、また、国内の関連主体が海外の主体に対応するサービスを提供することも認めていない。ただし、海外の団体が主催する貿易活動に個人が参加することは禁止されていません。

まとめると、10の部門が発行した「仮想通貨取引投機のリスクのさらなる防止と対処に関する通知」は通貨界にとって大きな打撃ではあるが、個人が仮想通貨に投資したり、仮想通貨取引に参加したりすることを禁止するものではない。

「通知」は、仮想通貨関連の義務行為が違法金融行為であることを明確にし、関係主体が仮想通貨関連の事業活動を行うことを禁止することにより、仮想通貨による投機行為を防止し、仮想通貨が違法行為の道具として利用されることを防止することを目的としています。

中央銀行および他の部門が発行した「仮想通貨取引投機のリスクのさらなる防止と対処に関する通知」によると、この記事の内容は情報共有のみを目的としており、いかなるビジネスまたは投資活動も促進または支持するものではありません。読者は、居住地域の法律や規制を厳守し、違法な金融活動に参加しないようお願いします。 Wu のコンテンツを許可なく複製またはコピーすることは禁止されており、違反者は法的責任を問われることになります。

Wu の厳選レポートをお読みください： Huobi 独占レポート、 Binance 独占レポート、 Bitmain シリーズ、監視とカード凍結シリーズ、 Filecoin シリーズ、通貨サークルの混乱暴露、マイニングファームの監視ダイナミクスなど。