ビットコイン技術がウォール街の注目を集める：金融業界を変える可能性

はじめに: ニューヨークタイムズのオンライン版は本日、ビットコインは開発の初期段階では金融業界に認知されていなかったものの、技術の継続的な進歩により、ますます多くの金融機関がこの通貨の背後にある技術の可能性を認識し、それを利用して金融業界の多くのモデルやプロセスを変えたいと考えていると報じました。

記事の全文は次のとおりです。

強い関心

ほとんどの人にとって、ビットコインは依然として麻薬の売人やハッカーが規制を回避するために使用する仮想通貨です。しかし、絶え間ない革新により、ビットコインは最も人気のある仮想通貨になりました。一部の人々にとっては、会計、音楽、ジャーナリズムなど多様な業界に混乱をもたらす可能性さえある。

しかし、ビットコインに投資された資金とリソースの点では、ウォール街に匹敵する場所はありません。ウォール街はまさにビットコインの混乱の本来のターゲットです。

「ウォール街は現在、ビットコインに非常に興味を持っている」とバークレイズの最高デジタル責任者デレク・ホワイト氏は語った。同行はビットコインの基盤技術が金融業界にどのような変化をもたらすかを探るため、約20の実験を行うチームを立ち上げた。 「『このテクノロジーを使えば、私たちの業務運営方法を根本的に変え、自分たちの未来を築くことができる』という認識が生まれています。」

ホワイト氏のような人々にとって、ビットコインは単なるオンラインショッピングでの購入に使用されるデジタルトークン以上のものです。むしろ、多くの金融幹部は、仮想通貨ソフトウェアがオンラインでの記録の処理と維持のまったく新しい方法をもたらし、個人と銀行が時間と費用のかかる仲介者に頼ることなく、直接資金を交換したり、株式や債券などの資産を取引したりできるようになると考えている。

いくつかの銀行はすでに結果を公表しているが、ほとんどの活動は依然として舞台裏で行われている。事情に詳しい関係者によると、4月に10行以上の大手銀行の幹部らがマンハッタンのバンク・オブ・アメリカのオフィスに集まり、ビットコインの基盤となる技術をいかに活用して世界最大の金融市場である外国為替取引を変革するかについて秘密裏に議論した。

連邦準備制度理事会やイングランド銀行などの中央銀行も、この技術を研究するために独自のチームを結成している。

「1年前には単なるアイデアだったものが、今では本当のチャンスとなっている」とJPモルガンの企業戦略責任者マックス・ノイキルヒェン氏は語った。 「私たちはこれをテストし、インフラの開発方法を考える上で重要な役割を果たすことができることを発見しました。」

態度の変化

2013年にビットコインが誕生した当時と比べると、今日のウォール街の姿勢は確かに劇的に変化しました。当時、JPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモン氏を含む多くの銀行家は仮想通貨に否定的だった。同年、ビットコインの価値も急騰し、多くの人がこれをオランダのチューリップバブルの再来に例えました。

当時、デルやオーバーストックなどの大企業が自社のオンラインストアでビットコイン決済を受け入れると発表しましたが、この仮想通貨を実際に使用したい消費者は多くなく、ビットコインに対する人々の熱意はほぼ消え去りました。

現在、ビットコインに関心を持つ機関は、一般的に、この通貨を使って商品を販売したり、この仮想通貨を所有したりすることには関心がありません。代わりに、彼らはビットコインを世界中で無料で普及させたネットワークとソフトウェアに焦点を当てています。

これまで、デジタル取引には資金の移動や記録の更新を行う何らかの中央機関が必要だった。これは、ほとんどのオンライン購入で PayPal や Visa が採用しているモデルだ。

しかし、ビットコイン ネットワークは、調整を担当する特定のユーザーや企業なしに、取引記録を共同で保存し、さまざまな記録をリアルタイムで更新するユーザーの分散型ネットワークで構成されています。すべての取引は、ブロックチェーンと呼ばれる公開台帳（基本的には大規模な公開スプレッドシート）に記録されます。誰でも見ることができますが、少なくとも今のところは改ざんすることは不可能です。

スタンドアロン使用

銀行業界やその他の業界における多くの研究は、「ブロックチェーンはビットコインとは独立して使用できるか？」という疑問に焦点を当てています。

音楽出版社ビルボードは最近、ブロックチェーンなどのデジタル台帳を使用して音楽のダウンロードを追跡し、中央記録装置に頼ることなくミュージシャンに著作権料を支払うことを望んでいるいくつかのスタートアップ企業について記事を書いた。

バーモント州政府も今年6月、司法記録の保存にブロックチェーンをどのように活用するかを理解するための調査を開始した。他にもいくつかの政府機関が同様の調査を行っていますが、そのほとんどは米国外にあります。

しかし、最も多くの投資を行っているのは金融会社です。たとえば、Nasdaq OMX Group は、今年リリース予定のソフトウェアを設計するために、マンハッタンで数人のプログラマーを雇用しました。

ナスダックは、投資家がテクノロジー系スタートアップ企業などの非公開企業の株式を新しいブロックチェーン上で取引できるようにする。これは、紙の証券を使用して非公開会社の株式を発行および取引する従来のシステムに取って代わるものであり、基本的な取引でさえ完了するまでに数週間かかるプロセスです。

さらに、ナスダックはブロックチェーンのような台帳を使用して取引を高速化し、取引コストを削減することを望んでおり、他のいくつかの市場でも実験を行っています。この取り組みを主導しているのは、最近同社の商品部門からブロックチェーン技術の責任者に異動したフレドリック・フォス氏だ。

「ブロックチェーン技術は、資本市場の効率性を向上させると同時に、より高いセキュリティと透明性を提供するという幅広い可能性を秘めており、そのすべてが公共の利益にかなうと信じている」とナスダックのロバート・グレイフェルド最高経営責任者（CEO）は7月の投資家向け電話会議で述べた。

多くのプロジェクト

金融企業は2013年後半からビットコインについて公に語り始めました。しかし当時は、この仮想通貨の投機的な性質に主に焦点を当てた否定的な意見がほとんどでした。

しかし最近では、ゴールドマン・サックス、サンタンデール、BBVAがビットコイン技術に取り組むスタートアップ企業に投資しており、その中には大手金融機関の元従業員が設立した企業もある。

しかし、これらの銀行は、こうしたテクノロジーに関して内部で行っている取り組みを開示することに消極的であることが多い。例えば、シティグループはブロックチェーン技術を使ったソフトウェアを開発するために6つの社内実験を行ったと関係者は語った。同銀行は独自の仮想通貨「シティコイン」もテストで開発し、社内の従業員がテストできるようにした。

ナスダックのプロジェクト以外にも、この技術の実際の応用が最初に実現される可能性があるかどうかについては、まだ多くの議論があります。バークレイズは、主にロンドンの2つの技術オフィスで、ブロックチェーンを使って消費者の支払いを迅速化し、クレジットカード会社や送金サービスと競争するためのコストを下げる方法を見つけるために、社内で20件の試験を実施している。

しかし銀行家らは一般的に、作業の大半はウォール街の大手トレーディング会社や投資家がシンジケートローンや社債などの複雑な資産を売買するために使用するシステムの変更を目的としていると述べている。

これらの分野でのイノベーションには複数の銀行の連携が必要であるため、銀行は、ソフトウェアを提供したい外部のスタートアップ企業が主導する会議を開催して連携の選択肢について議論してきました。

最も注目を集めた会議の1つは、元ウォール街の幹部であるデビッド・E・ラター氏が率いる新興企業R3Cevが主催した。事情に詳しい関係者によると、R3Cevはブロックチェーンの効果に似た、共同で管理するスプレッドシート上で銀行が外国為替取引を行えるモデルをいくつか設計したという。今年4月にバンク・オブ・アメリカのオフィスで開催された会議はR3Cevが主導し、15の金融機関から75人が出席した。

非常に目立たないビジネスのように思えるかもしれませんが、毎日膨大な金額が流通しており、これらの市場は大手金融機関の利益に影響を与えています。たとえば、外国為替市場の1日の取引量は最大3兆ドルに達します。

明るい見通し

多くの銀行家にとって、重要な問題は、その技術が使用されるかどうかではなく、いつ使用されるかだ。 JPモルガンのナッカー氏や多くの銀行家は、ブロックチェーンが大規模に使用されるようになるにはまだ数年かかると予想している。バークレイズのホワイト氏は来年にはそれが可能になるかもしれないと予想している。

初期のビットコインファンにとって、銀行がブロックチェーン技術を使用するという考えはフラストレーションの原因でした。これらの人々は、銀行に頼ることなくお金を保管したり送金したりする方法を提供できる可能性があるため、この技術に期待している。

金融業界の多くの人々は、ビットコインと関連付けることなくブロックチェーン技術を使用するモデルを見つけることを望んでいます。

銀行家たちはこの技術の広範な導入についてはまだ合意に達していないものの、その見通しについては全員一致で楽観的だ。 「ビットコインの背後にあるブロックチェーン技術はあらゆる資産にとって非常に重要だが、デジタル商品の所有権移転にとっても重要だ」とゴールドマン・サックスのトップインターネットアナリスト、ヒース・テリー氏は同社のポッドキャストで最近語った。

「ブロックチェーン技術は最終的に資産所有についての考え方を変えることができると確信している」と彼は語った。