ビットコイン時代でも銀行は重要か？

    ビットコイン、P2Pレンディング、クラウドファンディングなどの金融技術はまだ始まったばかりであり、この業界に携わる企業が従来の商業銀行に直接脅威を与えることは困難です。しかし、この点について、シカゴ大学ブース経営大学院のランドール・S・クロスナー教授は、その発展は銀行業界、金融政策、中央銀行の規制・監督能力に無視できない影響を及ぼすと指摘した。

    連邦準備制度理事会元理事のクロズナー氏の研究では、新しい形態の銀行の台頭がいかにして伝統的な預金・融資モデルを回避し、中央銀行が標準的な金融政策を通じて経済を規制する能力を損なっているかを分析した。デジタル通貨という代替資金調達チャネルが広く使用されるようになれば、銀行金利のコントロール（つまり、銀行準備金の調整による融資の引き締めまたは緩和）が経済に与える影響はより限定的になるかもしれない。ビットコインは銀行や中央銀行による管理を必要としません。

    クロズナー氏は、金融危機以降、銀行融資が他の種類の融資よりも急速に増加しているため、商業銀行業界は依然として堅調であると考えている。さらに、預金や融資を含む顧客関係は商業銀行が信用判断を行う上で有用な情報を提供できるなど、従来の商業銀行が新しい形態の銀行に対して持ついくつかの利点についても言及した。

    今後の問題は、 GoogleやAmazonのような大手テクノロジー企業と新興企業の両方が、現在銀行だけが持っている詳細な借り手情報を集約して販売したり、包括的な情報を収集する銀行の既存の能力を上回ったりするなど、銀行本来の優位性を上回るテクノロジーを開発する可能性が高いことだと彼は考えています。では、将来、銀行間の競争の波を引き起こすような大きなイノベーションが起こるのでしょうか?

    答えは、この画期的なイノベーションはまだ到来していないということです。クロズナー氏は、お金と銀行の革命の兆しをまだ見ていない。しかし彼は、この大きな変化は10年から20年のうちに起こるだろうと信じている。