DTCC、ブロックチェーンの混乱に対処するためにビジネスモデルを変更

昨年、DTCCは16000兆ドル相当の証券を処理しており、もし同社が金融の食物連鎖から切り離されれば、損失は計り知れないものとなるだろう。

そこで、過去数か月間、Depository Trade & Clearing Corporation (DTCC) は、他の企業がブロックチェーン技術を使用して行っているような実験のハブとしての地位を確立するために熱心に取り組んできました。

DTCC は、ビットコインによって普及した分散型台帳技術に反対するのではなく、新しいツールを採用し、たとえそれが会社のビジネスモデルの変更を意味するとしても、業界の将来のアーキテクチャを定義するのに貢献しています。

DTCCのチーフテクニカルアーキテクトであるロバート・パラトニック氏はCoinDeskに次のように語った。

「業界の革新を支援する責任の一部は、分散型台帳技術を業界が抱える問題の解決にどのように取り入れることができるかを検討することです。それに対応するためにビジネスモデルを変更する必要があるのであれば、業界は私たちを利用するのです。」

DTCC は、ユーザーに請求する月額料金と処理手数料に加えて、口座手数料を請求します。同社の最新の年次報告書によると、同社は毎年1000億ドル以上の証券を処理しており、手数料は合計14億ドルに上る。

ブロックチェーントレーニング

DTCC は、その破壊的可能性を自ら鍛えるために、2015 年 12 月に非営利団体 Linux Foundation の Hyperledger プロジェクトに参加し、システム ディレクターの Pardha Vishnumolakala 氏が現在、同プロジェクトの技術運営委員会のメンバーとなっている。

このプロジェクトはまだ初期段階ですが、ブロックチェーン技術を使用したオープンソースの金融ソリューションを提供することを目指しています。

しかし、それは会社が設立されたばかりの頃のことだったとパラトニック氏は言う。

1か月後、DTCCはビットコイン以外のブロックチェーン投資会社最大手と合流し、ホワイトペーパーを発表した。その中で、ブロックチェーンアプリケーションに関する「協調性のない」研究は、業界を「過去を繰り返し、異なる標準に基づいた無数の新しいサイロ化されたソリューションを生み出すリスク」にさらしていると記されている。

パラトニック氏は、新しい財務モデルがどのようなものであっても、こうしたサイロ化されたソリューションが存在しないようにするための協力コーディネーターとして DTCC が果たす役割を考えています。同氏は、住宅ローン融資、ローンシンジケーション、資産決済などを効率化するために、さまざまなブロックチェーン構築技術を使用した試験運用を行っているさまざまなベンダーから、少なくとも1日に1回は電話を受けていると語った。

「私たちがさまざまな方法で彼らを支援できると感じている組織から連絡が来ています」とパラトニック氏は語った。

実験

パラトニック氏は、DTCCが連絡を取っている特定の銀行やその他の機関の名前は挙げなかったが、ブロックチェーン技術をビッグデータ基盤に統合する実験が進行中であり、この取り組みにより過去の取引の特定がグーグル検索と同じくらい簡単になる可能性があると述べた。

この実験は、DTCCが「ホワイトゾーン」と呼ぶ、決済にかかる平均日数は約3日だが、取引完了には数か月かかる可能性がある地域で行われた。先週、DTCC の顧客 500 名との円卓会議で、同社は 2017 年 9 月 5 日に決済時間を 2 日間に短縮するという目標について議論しました。

実際、ブロックチェーンが世界の証券業界に与える潜在的に破壊的な影響は、いくつかの興味深い、さらには驚くべきコラボレーションにつながっています。

わずか3か月前、ニューヨークに拠点を置くデジタル・アセット・ホールディングスは、DTCCとその英国のライバルであるICAPの両社が、当時5000万ドルだった同社のシリーズA投資ラウンドに参加し、その後6000万ドルに増額されたと発表した。

この投資の一環として、DTCC社長兼CEOのマイケル・ボドソン氏がデジタル・アセットの取締役会に加わる。

障害と生存

ブロックチェーン技術を従来の取引決済方法に組み込むための研究が進む中、分散型台帳によってビジネスモデルが影響を受けている企業の共同創業者の一人は、DTCCの取り組みは無駄になるかもしれないと考えている。

「彼らは何か対策を講じる必要がある」と、ニューヨーク証券取引所やその他の米国の株式・オプション取引所の取引手数料を管理するファーム58の最高技術責任者、ジム・マレン氏は語った。

データの作成と分析を通じて顧客のコンプライアンス維持を支援する会社を経営するマレン氏は、DTCCがブロックチェーンを提供する方法はあるが、それでもまだ意味があるだろうと述べた。

同氏は、同社はブローカーディーラーの必要性をなくす分散型台帳技術を導入できるが、それでも中央集権的で経験豊富な当局による資金提供、ホスティング、維持管理が必要になると述べた。 「おそらく彼らはそうしているのだろう」と彼は付け加えた。

同社は、1968年のウォール街の不換紙幣危機後に設立された Depository Trust Company (DTC) と National Securities Clearing Corporation (NSCC) を統合して、現在の社名で 1999 年に設立されました。

こうした経験と、他の企業が協力して実施している研究にもかかわらず、パラトニック氏は、ブロックチェーン実験を行っているベンダーから電話を受けるたびに、その技術が自社の将来にどのような影響を与えるか理解することに一歩近づくと認めている。

パラトニック氏は次のように結論付けた。

「早送りして、来年に物事がどうなっているか見てみたいですね。だから、おそらく自分のリソースをすべてそこに投入するでしょう。」