ビットコインは最近、投資家の間で再び話題になっていますが、その理由は単純で、価格が上昇したからです。ビットコインの取引価格は5月25日に3,000元を突破して以来、 5月27日には3,307元まで急騰し、 24時間で9.2%上昇した。その後も上昇を続け、 5月30日には最高値の3,988元に達し、 4,000元の水準に迫るとともに、 2014年7月以来の高値も更新した。 ◎梅池インターン記者 李磊 ビットコインは最近、投資家の間で再び話題になっていますが、その理由は単純です。価格が上昇し、その上昇は驚くべきものだからです。 金融マネージャーのブエルニウ氏は、国内のビットコイン取引プラットフォーム「Huobi」で、ビットコインの取引価格が5月25日に3,000元を突破して以来、 5月27日には3,307元まで急騰し、 24時間で9.2%上昇したことを確認した。その後も上昇を続け、 5月30日には最高値の3,988元に達し、 4,000元の水準に迫るとともに、 2014年7月以来の高値も更新した。 その後、ビットコインの取引価格は下落したものの、依然として3,700元から3,800元の間で推移しており、この傾向は継続しているようだ。しかし、全体的な取引量から判断すると、ここ数日の取引量は前期に比べて大幅に増加していません。 花があまりにも多くて、眩しいほどです。このような状況でビットコインは購入できるのでしょうか？警戒すべきリスクは何ですか?以下、財務管理の専門家であるBuerniuが、それらを一つずつ説明します。 ●最近の急増の理由 この急騰により、長い間影を潜めていたビットコインが再び前面に押し出されました。多くの投資家はビットコインについて聞いたことがあるかもしれないが、それが何なのか、なぜ1単位あたり4,000元近くで売れるのかについてはよく理解していない。財務管理の専門家であるブエルニウ氏は、ここにいる全員のために基礎を築くことが必要だと感じている。 いわゆるビットコインは、実際には数あるデジタル通貨のうちの 1 つです。そのコンセプトは、開発者「サトシ・ナカモト」によって2009年に初めて提案されました。デジタル通貨取引所Coinbaseと投資管理会社ARK Investは最近、ビットコインを「新しいタイプの資産」と特徴づけるホワイトペーパーを共同で発表した。 法定通貨と比較すると、ビットコインは中央集権的な発行者を持たず、ネットワークノードの計算によって生成される、いわゆる「分散化」です。投資家はインターネットに接続されたどのコンピューターでもビットコインを売買できます。どこにいても、誰でもビットコインを採掘、購入、販売、受け取りすることができ、取引中に部外者がユーザーの個人情報を特定することはできません。 このため、一般投資家は一般的に 2 つの経路を通じてのみビットコインを入手できます。 1 つ目は「マイニング」です。これは、コンピューターを使用して複雑な数学的問題を解決し、ビットコイン ネットワークの分散会計システムの一貫性を確保して、ビットコイン ネットワークからボーナスを獲得することです。これは、ビットコインの総生産量は増加しているものの、その総量は2100万に永久に制限されることを意味します。これは、ビットコインの希少性を確保するために開発者が行った設計です。 もう一つの方法は、専門的なビットコイン取引プラットフォームで購入して取引することです。上記のビットコインの市場価格は、取引中に生成された価格です。もちろん、チャージする場合でも現金を引き出す場合でも、投資家はそれを法定通貨に交換する必要があります。 では、ビットコインの価格を決定する要因は何でしょうか? もちろん、基本的に価格は需要と供給によって決まります。前述したように、ビットコインの総量には制限があります。具体的な方法は、4年ごとにその報酬が半減していくというもので、次回の半減は今年7月に行われる予定だ。過去数年の状況に基づくと、ビットコインの生産量に変化があるたびに、その価格はより大きく変動します。 Huobiの共同創業者であるDu Jun氏はbuerniu5188（WeChat ID: buerniu5188 ）に対し、 「資産配分不足」のなか、多くの投資家が良い投資対象を持っていないと語った。この時、もともとビットコインを保有していた人たちは、たまたま生産量が半減し価格が上昇するという情報をキャッチしたのです。 「これは大きなインセンティブです。 」 「中国初のブロックチェーン起業家」として知られるオンチェーンCEOのダ・ホンフェイ氏は、ファイナンス・ブエニウに対し、生産量の半減がビットコイン価格高騰の主な原因ではないと指摘。 「現在市場で取引されているビットコインの大部分は、新たに生成されたものではなく、過去に保有されていたものだ。生産量が半減したとはいえ、市場供給量はわずかに減少するだけなので、需給関係が変わったとは言えない。良いニュースによる人々の売買熱など、短期的な価格変動の理由は多岐にわたり、誰かが価格を操作している可能性も否定できないため、単一の理由に帰することは難しい」と述べた。 避けられない「ブラックスワン」 Huobi.comが提供するデータによると、世界には約500万人のビットコイン取引ユーザーがおり、中国には約200万人のビットコイン取引ユーザーがいる。中国は世界で最もビットコインが活発に行われている国の一つであると言っても過言ではありません。 この取引プラットフォームはかつてユーザーのプロフィールを作成しており、投資ユーザーは合計で約150万人、そのほとんどが30歳から39歳の男性である。最も多くのユーザーを擁しているのはIT業界であり、 35.45%を占めています。残りは主に教育（学生を含む）、政府の公共サービス、金融から得られます。ビットコイン投資家の約80%は高校卒業以上の学歴を持っています。 言い換えれば、これは比較的ハイエンドなプレイヤーのグループです。 ITマンの朱江（仮名）は、その代表的な人物だ。朱江氏は株式市場の下落を受けて、今年初めにビットコインへの投資に転向した。彼は5月に1日で20%の利益を上げました。朱江氏のビットコインに対する好印象は言葉では言い表せないほどだ。 「ビットコインの取引時間は24時間365日で、市場の閉鎖はなく、国内の取引プラットフォームは手数料を請求しません。株式市場のT+1システムや値幅制限よりもはるかにスムーズな運営です。 」 しかし、彼は明らかに独自の懸念を抱いている。 「価格変動の観点から言えば、従うべきパターンはありません。良いニュースがあると価格は急上昇し、熱狂が冷めると価格は下がります。そして、ビットコインがどこかで禁止されたというニュースをよく目にします。心配しないわけにはいきません。 」 朱江の言ったことは真実だ。実際、上昇と下降に制限がないため、ビットコインの価格は大きく変動する傾向があります。例えば、 2013年には1株当たりの価格は8,000元まで高騰したが、年末には中央銀行と5つの省庁が「ビットコインリスク防止に関する通知」を出したため、価格はほぼ半減した。ビットコインの取引価格は2015年全体で35%上昇し、 2016年に入ってからはこれまでに34%上昇している。 業界関係者はbuerniu5188（WeChat ID: buerniu5188 ）に対し、ビットコインを作った人たちは、その論理の多くを金の原理を参考にしたため、 「ビットコインがいつか非常に強力な通貨特性を持つようになるとか、法定通貨になるなどとは思っていないが、準備通貨としての特性に問題はない」と認めた。また、ビットコインは他の通貨と「ほとんど相関性がなく」 、価格変動が大きいため、多くの人が「短期的に大騒ぎして、手っ取り早く儲けてから去る」ために投機の道具として使っているとも述べた。 さらに、マクロ政策と適用シナリオの不確実性は、いつでも「ブラックスワン」がビットコイン市場に飛び込んでくる可能性があることを意味しており、これも投資家が注意しなければならない大きな影響です。 前述の業界関係者は、ビットコインは依然として比較的脆弱な対象であると指摘した。 「第一に、国家の政策や規制によって保護されていない。第二に、何らかの混乱があれば、ビットコインは放棄された投資対象になる可能性がある。この取引市場には依然として不確実性が多すぎる。 」 しかし、現状では、ビットコインの受け入れは世界中で増加しています。昨年末、米国商品先物取引委員会（ CFTC ）はビットコインを商品として認定した。現在、米国の20以上の州がビットコイン取引プラットフォームにライセンスを発行しており、これは取引プラットフォームの正当性だけでなく、商品および金融決済としてのビットコインの正当性も認めていることを意味します。その後すぐに、日本はビットコインの運用規制を公布することを提案した。今年3月、欧州連合加盟国のルクセンブルクはビットコイン取引プラットフォームに取引ライセンスを発行した。私の国では、今年初めに中央銀行総裁の周小川氏がデジタル通貨とビットコインの基盤技術であるブロックチェーンについて公に語り、ビットコインへの注目も大幅に高まりました。 天明法律事務所のパートナーである宋一新氏はBuerniu（WeChat ID: buerniu5188 ）に対し、ビットコインへの投資は「本質的にはゼロサムゲームではなく、違法な資金調達でもなく、投資行為である。この観点からは、法的にはリスクがない。しかし、法的リスクはないものの、投資リスクは避けられず、それは主に2つの側面で現れる。1つ目は、技術革新によってマイニングが容易になったこと、2つ目は、現在の紙幣に代表される世界の中央銀行システムの政策的収支に影響を与える可能性があることだ」と語った。 ●投資する際にはこれらの落とし穴を避けましょう ビットコインの価格は5月末に急騰し、現在は約2年ぶりの高値となっているが、今でも投資は可能だろうか？ Buerniu氏（WeChat ID: buerniu5188 ）がインタビューした多くの専門家も意見が異なり、統一された結論に達することができませんでした。結局のところ、現在の展開から判断すると、 7月の半減期のおかげでビットコインの取引価格は確かに高いが、この市場の波がいつ突然終わるかは誰にも分からない。 ベテランプレイヤーが Financial No. 2 に語ったところによると、ビットコインに投資するときは常に、利益確定ラインと損切りラインを設定することが極めて重要です。 「ビットコイン取引の大きな利点は、投資家がプラットフォーム上で事前に売買価格を設定でき、価格がこのしきい値に達する限り、操作は自動的に行われ、最後まで戦う必要がないことです。 」 では、ビットコインに投資する際に特に注意する必要があるリスクは何でしょうか? Da Hongfei氏はBuerniu.comに対し、ビットコイン投資家にとって現在最大のリスクは、ビットコイン自体の値上がりや値下がりのリスクではなく、取引所が信頼できるかどうか、いわゆる「カウンターパーティリスク」であると語った。前者は後者よりはるかに大きい。 杜軍氏もこれに同意し、 「現在、国内の取引プラットフォームには国有企業や上場企業がなく、監督やライセンスもなく、規模や歴史などで単純に判断できないため、依然として比較的難しい」と述べた。 しかし、参考になる重要な指標もあり、それはプラットフォームが投資を受けているかどうかであり、それがよく知られたベンチャーキャピタル機関からの投資であればベストです。なぜなら、 「情報の不透明性により、一般消費者は取引所が投資家のお金で何をしているのか見ることができないが、ベンチャーキャピタリストはそれをよく知っており、資産の健全性の観点から比較的安全であろう」からです。 第二に、投資家はビットコインがどこに保管されているかにも注意を払う必要があります。たとえば、投資家の中には取引プラットフォームを持っている人もいますが、これは破産や逃亡のリスクを伴います。そして、ビットコインをウォレットに入れるサービスプロバイダーについて言えば、そのサービスプロバイダー自体が信頼できるかどうかも疑問です。 業界関係者の提案に基づいて、ビットコインを保管するための 3 つのヒントをまとめました。1 .日常的に使用する金額が10コイン未満の場合は、コンピューターまたは携帯電話のアプリに保管できます。 2.数十または数百のビットコインを保有している場合は、日常のウォレットとしても使用できるオンラインウォレットを選択できます。 3.数千、あるいは数万のビットコインを保有している場合は、それらを別々に保管し、隔離する必要があります。オフライン コンピューターを使用してキーを生成し、それを印刷して銀行などのセキュリティの高い場所に保管し、既存のキーを破棄します。同時に、複数の分離されたストレージとキーの暗号化も必要になります。 3つ目は、私が個人的に経験したことですが、ビットコイン初心者は、 「株式推奨者」に似ていて市場の動向を予測して推奨する「専門家」に出会う可能性が高いということです。彼らは無料の予測を利用して投資家の信頼を欺き、その後サービスに対して料金を請求し始めます。このような状況に遭遇したらどうすればいいかと聞かれますが?一言で言えば、走れ！ | 
