6 つのグラフが教えてくれる: 2023 年に暗号通貨で大きな勝利を収めるのは誰か?

もちろん、私たちはブロックチェーン技術を研究し、これらすべてがいつの日かまったく新しいデジタル金融インフラの基盤を形成できるのではないかと考えるのが大好きです。しかし、お金はどうでしょうか?

資本主義の基礎は投資家が新しい技術の出現に賭けることであり、ブロックチェーンに関して注目すべき点の 1 つは、ブロックチェーンの勝者と敗者に賭ける独自の市場が業界によって開発されていることです。

これを念頭に置くと、2023年のデジタル資産市場のパフォーマンスを測定するのに、ベンチマークのCoinDesk Market Index（CMI）と業界セクター全体の年初来収益の内訳よりも良い方法はあるでしょうか？

以下の 6 つのグラフは、2023 年の最大のポイントの一部を示しています。

CoinDesk Market Index (CMI)は今年S&P 500の5倍に上昇

CoinDesk Market Index (CMI) は、CoinDesk の最も広範かつ包括的なデジタル資産市場指標であり、「暗号通貨の S&P 500」、つまりベンチマーク指数と呼んでいます。 12月21日までの1年間で、CMIは2倍以上、正確には125%増加しました。上のグラフが示すように、今年のリターンのほとんどは第 1 四半期と第 4 四半期に集中しています。この期間中、緑の芽が見え始める前に、大きな不況があり、暗号通貨業界に多くの悲惨な不安（および解雇）をもたらしました。時価総額で最大の仮想通貨であるビットコイン（BTC）はベンチマークを上回ったが、2番目に大きいイーサリアム（ETH）はそれに遅れをとった。

CoinDeskコンピューティング指数（CPU）が業界指数のリターンをリード

CoinDeskコンピューティング指数（CPU）は、2023年のリターンが167%となり、CMIセクター指数の中で上昇を牽引した。この指数は、CoinDesk デジタル資産分類法のコンピューティング部門に対応しています。

業界インデックスの定義は次のとおりです。「業界インデックスには、仲介者を排除し、すべてのユーザーのプライバシーを確保することで、分散型のデータ共有、ストレージ、および転送を可能にすることを目的としたプロジェクトが含まれます。分散型の方法でデータと Web サービスを収集、転送、保存、共有することを目的としたすべてのプロジェクトは、Web3 インフラストラクチャの構築において重要な役割を果たします。これには、オンチェーンおよびオフチェーンのデータ転送、ソーシャルデータプラットフォーム、ピアツーピアの安全なデータトランザクション、オープンネットワーク、自由市場のプライベートコンピューティング、分散型ファイルストレージとファイル共有が含まれます。」

業界指数の中で2番目に好成績を収めたのは、150%のリターンを記録したCoinDesk Currency Index (CCY)でした。インデックスには、ビットコイン（BTC）、リップル（XRP）、ステラ（XLM）、ドージコイン（DOGE）が含まれます。

Injective、RenderToken、SolanaがCMIトークンのリターンをリード

32回言えるかな？これは、Injective Protocol の INJ トークン (INJ) でのリターンです。 Injective は、Cosmos ブロックチェーン技術を使用し、レイヤー 1 で最速とされる金融専用ブロックチェーンです。8 月に、当時のブログ投稿を引用して、トークンエコノミクスの「2.0」アップグレードについて報告し、「毎週の INJ バーンが大幅に増加」しました。

今年イーサリアムからソラナに移行したGPUレンダリングネットワークであるRenderのRenderToken（RNDR）は972%急騰しました。 (ちなみに、RenderToken はトップクラスのコンピューティングスペースで最高のパフォーマンスを発揮します。) Solana の SOL は 833% 増加しています。

不安定なデジタル資産市場では、これらの利益が得られるか、またはそれが持続するという保証はありません。確かなのは、2023年にデジタル資産市場が、歴史的に多くのトレーダーを暗号空間に惹きつけてきたような驚異的なリターンと高いリスクを再びもたらすだろうということです。

ApeCoin、Luna、DASH、BAL、OMG、ZECは2023年のCMIの最大の敗者です

ここでこれについてあまり強調する必要はありません。 2023年には、最も大きな利益は主に強気の暗号通貨トレーダーにもたらされる可能性が高い。しかし、幸運なマネージャーや賢いマネージャーが、いわば適切なプロジェクトをショートさせることに成功する可能性もあります。これらのプロジェクトの中には、Terra の LUNA (LUNA) のようにすでに失敗しているものもあります。他のプロジェクトは市場で勢いを失っており、例えばEthereumPOWのETHW（ETHW）は、メインのEthereumブロックチェーンがプルーフオブステークブロックチェーンへの移行を無事完了し、史上初のステーキング引き出しが可能になったため、ようやく以前の「Shapella」アップグレードを実装しました。 Ethereum Name Service（ENS）とZcashのZEC（ZEC）は、多くの暗号アナリストが依然として興味深いと考えるプロジェクトですが、今年は厳しい年でした。

ビットコインが優位性を拡大

平均的な投資家がこれを本当に理解するのは少し難しい場合もありますが、多くの経験豊富な暗号通貨トレーダーは実際にビットコイン（BTC）を安全な賭けと見なしています。したがって、リスクと報酬の観点から見ると、元の暗号通貨は 12 月 21 日までの 1 年間で 164% の利益を上げています。 (上のチャートは、CoinDesk 通貨指数 (CCY) の年初来上位通貨を示しています。)

リップルネットワークで使用される決済トークンであるXRP（XRP）は、係争中のSEC訴訟における重要な判決を受けて、1年間で83％上昇しました。

2024年初頭に開始予定の主要な「そろばん」スマートコントラクトアップグレードに向けて1年を通じて準備を進めてきたステラのXLM（XLM）トークンは、73％の上昇でこれに続いた。

CoinDesk スマートコントラクトプラットフォーム (SMT)

The Protocol ニュースレターの定期読者なら、このインデックスをすぐに認識できるでしょう。CoinDesk Smart Contract Platform Index (SMT) です。これは、重量級のイーサリアムを含むビットコイン以外の最大のコアブロックチェーンインフラストラクチャ投資と、関連性を競い合う多数のレイヤー1およびレイヤー2ブロックチェーンネットワークを網羅しています。

2023年、SMT指数は107%のリターンを記録し、ベンチマークのCMIをわずかに下回りましたが、これは少なくとも指数の構成要素ではないビットコインのアウトパフォーマンスによるところが大きいです。

市場リーダーである Injective と Solana についてはすでに説明しました。イーサリアムのETHは87%という立派な上昇を記録したが、反「フリッペニング」派はビットコインの164%との大きな差にきっと気づくだろう。

Avalanche の AVAX (AVAX) は、機関投資家によるブロックチェーン導入の勢いを増す可能性があるというストーリーを受けて、今年大きな成功を収めました。このプロジェクトは、JPモルガンとアポロが実施した主要なコンセプト実証において主導的な役割を果たしました。

Optimism エコシステムの OP (OP) トークンは、Coinbase の Base が他のいくつかのプロジェクトとともに、構築したい新しいレイヤー 2 ネットワークを構築するためのテンプレートとしてこのテクノロジーを選択したときに勢いを増しました。

Skale Network の SKALE トークンは、「高スループット、高速ファイナリティ、ゼロガストランザクションを通じて Ethereum DApps をスケーリングすることに特化した Ethereum ネイティブのマルチチェーンネットワーク」と自称しており、2023 年には 151% 増加し、大きな成功を収めています。

ポリゴンのMATICトークンは、イーサリアムのレイヤー2競争の最前線に位置する最も積極的なプロジェクトの1つであり、「ゼロ知識」暗号の採用のリーダーであるにもかかわらず、6.2％の上昇と、より控えめなパフォーマンスを示した。

相対的に見ると、Cosmos エコシステムのATOM トークンも、マルチチェーンで相互運用可能なブロックチェーンの世界というビジョンがブロックチェーンの世界全体に広く浸透しているにもかかわらず、わずか 20% の上昇にとどまり、やや期待外れでした。さらに、このエコシステムは、イーサリアムのレイヤー2ネットワークから以前の状態に移行した分散型デリバティブ取引所dYdXの新しいレイヤー1ブロックチェーンなど、いくつかの主要プロジェクトを引き付けています。