香港の個人投資家は証券口座を利用してビットコインやイーサリアムのETFに投資できる

香港のビットコインとイーサリアムのスポット ETF の立ち上げが間近に迫っています。

これまでの報道によると、ビットコイン現物ETFプロジェクトの初期段階では、香港証券取引所と事前に詳細なコミュニケーションと計画が行われており、全体のプロセスは約10日以内に完了すると予想されている。中国証券監督管理委員会は当初、ビットコイン現物ETFを4月25日頃、遅くとも4月末までに立ち上げる予定だった。イーサリアムスポットETFは5月に上場される予定です。

個人投資家が仮想資産取引プラットフォームで口座を開設する必要があった過去とは異なり、 ETFの売買には従来の証券口座のみが必要であり、新しい個人投資家に資産のセキュリティ、秘密鍵の保管、ウォレットの管理、取引の面で多くの利便性を提供します。業界関係者は一般的に、この投資方法の変更により、従来の資産市場と仮想資産市場を結ぶ架け橋が築かれ、仮想資産市場に新たな活力が注入されるだろうと考えています。

香港の個人投資家は証券口座を利用してビットコインやイーサリアムのETFに投資できる

香港のTVBニュースによると、現在、仮想資産を購入したい投資家は、仮想資産取引所で口座を開設する必要がある。しかし、チャイナ・アセット・マネジメント、ボセラ・アセット・マネジメント、ハーベスト・アセット・マネジメントが証券先物委員会からライセンス承認を取得し、市場で認可を受けた2つの取引所と協力してビットコインとイーサリアムのスポットETFを立ち上げたと発表したことで、香港の法的地位またはその他の適格な海外の法的地位を取得した個人投資家は、取引所で口座を開設することなく、香港で直接証券口座を使用してビットコインとイーサリアムのスポットETFに投資できるようになりました。

OSLの執行役員兼規制問題担当責任者であるディアオ・ジアジュン氏は次のように述べた。「これまで、投資家はセキュリティを懸念したり、これまで使用したことのないプラットフォームに不慣れだったりした。今では、最も使い慣れたチャネルや、これまで使用していた証券口座を通じて投資することが魅力的であるはずだ。投資家にとっては、有名なファンドマネージャーが商品を管理し、商品の安全性を確保し、指数にリンクしていることを保証しているという一定の信頼がある。」

ブロックチェーン技術コンサルタントの李思聡氏は、「米国では過去数カ月間にビットコイン現物上場投資信託（ETF）が立ち上げられた。現物ETFが立ち上げられると、ビットコイン市場全体が非常に『活気にあふれた』状態になった。米国ではイーサリアム現物取引は行われておらず、現時点では香港が米国よりも先行している。米国では買えないものもある。香港では合法的なこのルートを通じて買えるだろうか？チャンスはあるかもしれない」と語った。

香港選挙管理委員会の呉潔荘委員は「参加したい企業や家族もいるが、ウォレットや口座の開設方法が分からない。彼らにとっては非常に複雑だが、既存の市場に参加できる。最近、ウェブ3カーニバルがあり、多くの観光客が香港にやって来た。彼らは高額消費の観光客だ。その週、ホテルの部屋や高級レストランの予約が非常に多かった。この側面は、新たな影響をもたらす可能性がある」と語った。

現物償還により流動性と裁定取引の機会が増加すると予想される

香港スポットビットコインとイーサリアムスポットETFは、個人の個人投資家に仮想資産への投資機会を提供するだけではありません。さらに注目すべきは、ETFの現金による申込みと償還のみをサポートする米国市場と比較して、物理的な申込みと償還により、香港の個人投資家に、より多様で適切な投資オプションが提供されることです。

一方では、物理的な ETF の申し込みと償還により、ビットコインとイーサリアムの準拠した「引き出し」チャネルが開かれることになります。特に機関投資家や富裕層投資家にとって、ビットコインをほぼ固定比率の ETF に変換すると、取引所を通じて「資金を引き出す」際にカードが凍結される可能性を効果的に回避できます。同時に、ウォレットや秘密鍵の管理におけるセキュリティリスクを軽減し、自身の資産のセキュリティをさらに保護することもできます。

一方、潜在的な裁定取引の機会も注目に値する。流通市場には多くの証券会社と多数のユーザーが存在し、資金規模にも明らかな差があります。現物申込方式によりプライマリー市場でETF株を取得した後、セカンダリー市場でプレミアムがある限り、利益を出して売却することができます。二次市場のパフォーマンスが悪かったとしても、「コインイン・コインアウト」方式により仮想資産のスポットチップを保持することができ、投資家は損失のリスクを効果的に制御できます。

Victory Securitiesは、プライマリー市場でビットコインとイーサリアムを申し込むことができる香港初の証券会社です。現在、 Victory Securitiesは香港仮想資産ライセンス第1号（仮想資産取引）、ライセンス第4号（仮想資産コンサルティングサービス）、ライセンス第9号（仮想資産管理サービス）の承認を受けています。また、香港で個人投資家向けに仮想資産取引を行うことができる初の証券会社でもある。 Victory Securitiesは、この仮想資産スポットETFの上場前に、仮想資産、香港株、米国株投資を統合したVictoryXアプリを立ち上げる機会を捉えました。口座開設および申し込み手続きをさらに最適化することで、Victory Securities は貴重な市場機会を獲得できるでしょう。

中国本土のユーザーはVictory Securitiesで直接口座を開設することはできないことに注意する必要があります。口座開設申請の際には、中国本土の身分証明書に加え、香港タレントIDカード、就労ビザ、EP、タイのLinkedInビザなど、海外での合法的な滞在、住所、海外での居住および就労を証明する書類が必要となります。

香港はアメリカを超えることができるか？

香港におけるビットコイン現物 ETF の取引コストは、米国市場よりも若干高くなる可能性があります。一方では、SFC は保管されている仮想資産に保険をかけることを義務付けています。 2 番目に、SFC は金融機関に対し、ETF 指数プロバイダーと協力することを義務付けています。投資家の資産の安全を守る上で有益ではあるものの、全体的なコストが高いため、香港ビットコインスポット ETF の取引手数料は有利ではありません。

一方、イーサリアムスポットETFの上場と現物引受は香港に新たな機会をもたらしました。さらに、香港の規制枠組みはより明確であり、仮想資産の監督はより明確かつ強力であり、これも業界が革新を続ける上で有益です。

香港市場の資本規模は米国よりはるかに小さいものの、仮想資産スポットETFの上場は香港が資金を引き付け、アジアにおける主導的地位を確立するのに役立つだろう。東洋と西洋を象徴する世界模様も形成されました。

香港は、ETFの導入により、世界の仮想資産の中心地としての地位において米国と同等になれるだろうか？結果は上場後2ヶ月後に明らかになります。