さらなる情報が明らかになりました。デジタル人民元はどのような影響を与えるでしょうか?

デジタル人民元（DC/EP）は社内のクローズドテストを実施しており、注目を集めている。最近、デジタル人民元に関するさらなる情報が浮上した。北京はデジタル通貨試験区の建設を提案し、中央銀行デジタル通貨研究所はJD Digitsと戦略的提携を結び、中央銀行のファン・イーフェイ副総裁は複数の市場の懸念に「応答」する記事を書いた。経済情報日報の記者がインタビューした業界関係者は、デジタル人民元は既存の電子決済市場により多くの選択肢を提供し、既存の非銀行決済機関との競争と協力の両方を持つだろうと述べた。同時に、将来的にはデジタル通貨に対する新たな規制要件が提示される可能性もあります。どのように「データを保護する」か、そしてどのように適切な「制御可能な匿名性」を確保するかは、将来の監督を改善するための重要な考慮事項となるかもしれません。

注目は高まり続けているが、発売の予定は未定

中央銀行の公式声明によると、デジタル人民元の導入時期はまだ決まっていない。しかし、最近になってデジタル人民元に関する情報がさらに明らかになり、市場の注目は高まり続けています。

9月21日、「中国（北京）自由貿易試験区全体計画」が発表され、中国人民銀行デジタル通貨研究所による金融技術センターの設立、合法的なデジタル通貨試験区とデジタル金融システムの構築を支援することが提案された。

9月21日、JD Digitsは中国人民銀行デジタル通貨研究所とJD Digitsが正式に戦略的な協力関係に達したと発表した。両者はデジタル人民元プロジェクトに基づき、モバイル基礎技術プラットフォーム、ブロックチェーン技術プラットフォーム等の研究開発を共同で推進する。 JDグループの既存のシナリオと組み合わせて、デジタル人民元のモバイルアプリケーション機能の革新とオンラインおよびオフラインシナリオへの実装を共同で推進し、デジタル人民元ウォレットエコシステムの構築を推進します。今年7月には、滴滴出行は中国人民銀行デジタル通貨研究所と滴滴出行がスマートトラベル分野におけるデジタル人民元のシナリオ革新と応用を共同で模索するための戦略的協力協定に正式に合意したことも発表した。

9月14日、中国人民銀行の范一菲副総裁は「デジタル人民元M0ポジショニングの政策的意味合いに関する分析」と題し、市場が懸念している多くのホットな問題について詳しく説明した。記事は、M0手数料制度の観点から見ると、デジタル人民元は中央銀行が国民に提供する公共商品であると指摘している。利息は支払われず、中央銀行は交換や流通などのサービスに対して料金を請求しません。 M0の発行モデルから判断すると、商業銀行はデジタル人民元を一般に交換する機能を担うべきである。デジタル人民元システムの安全性と安定性を確保するため、比較的資本力と技術力のある商業銀行を指定運営機関として慎重に選定し、デジタル人民元両替サービスを主導的に提供すべきである。中央銀行による集中管理を前提に、安定と革新を両立させ、指定運営機関と他の商業銀行・機関との協力モデルを模索し、デジタル人民元流通サービスを共同で提供していきます。

さらに、今年8月にはCCBのモバイルバンキングシステムが一部地域でデジタル通貨ウォレットの内部テストを実施し、メディアに取り上げられ、大きな注目を集めた。ユーザーは、デジタル人民元ウォレットチャネルを通じて、現金や銀行預金をデジタル人民元に交換したり、デジタル人民元を現金や銀行預金に交換したりするなど、照会、支払い、送金、償還、交換のサービスを利用できると報告されています。ただし、テストは終了しました。

既存の電子決済システムにさらなる選択肢を提供する

今後のデジタル人民元の発行において、各金融機関や決済機関はどのように参加するのでしょうか？ WeChatやAlipayなど、すでに広く普及している電子決済ツールにはどのような影響があるのでしょうか？

ファン・イーフェイ氏は、具体的には、指定運営機関として、商業銀行は中国人民銀行の割当管理の下、顧客情報識別の強度に基づいて顧客向けにさまざまな種類のデジタル人民元ウォレットを開設し、デジタル人民元交換サービスを提供する責任があると述べた。同時に、指定運営機関である商業銀行は、他の商業銀行や関連機関とともに、中国人民銀行の監督下でデジタル人民元の流通サービスを引き受け、リテールリンクの管理を担当し、決済商品の設計革新、シナリオの拡大、市場促進、システム開発、業務処理、運用保守サービスなど、デジタル人民元の安全で効率的な運営を実現します。この過程では、公正な競争環境を維持し、市場が資源配分において決定的な役割を果たすようにし、すべての市場参加者の熱意と創造性を最大限発揮し、金融システムの安定性を維持する必要があります。

万向ブロックチェーンのチーフエコノミストである鄒伝偉氏は、わが国の電子決済の「大動脈」は商業銀行であり、「毛細血管」は非銀行決済機関であると述べた。デジタル人民元は小売決済を対象としており、対象ユーザーやシナリオの面で非銀行決済機関と多くの重複があり、現在の電子決済システムにさらなる冗長性をもたらすことになる。デジタル人民元の法定通貨としての特徴は、小売決済の障壁や市場細分化を打破し、市場の歪みを回避し、金融消費者の権利と利益を保護し、デジタル経済の発展のための普遍的な基軸通貨を提供することに役立ちます。

では、デジタル人民元とWeChatやAlipayなどの決済手段の間には強い代替関係が生まれるのでしょうか？鄒伝偉氏は経済情報日報の記者に対し、両者の間には競争と代替の関係だけでなく、協力と共存の関係もあると語った。同氏は、小売決済の分野では、デジタル人民元がもともと非銀行決済機関が占めていた市場シェアの一部を引き継ぐだろうと述べた。同時に、非銀行決済機関とデジタル人民元にはそれぞれ適切なシナリオとユーザーが存在します。デジタル人民元はプライバシー保護、セキュリティ、信用基盤などの面で優れている。しかし、デジタル人民元を真に推進するには、非銀行決済機関によるユーザーのモバイル決済習慣の涵養、小売決済シーンへの浸透、オンラインおよびオフラインの決済回収システムの構築が不可欠である。例えば、ユーザーがデジタル人民元を使って銀行以外の決済機関の口座にチャージできるようにすることも検討できる。

西南財経大学金融学院デジタル経済研究センター所長の陳文氏は、第三者決済がこれほど便利な時代にあっても、現金利用の絶対規模は依然として大きく、デジタル法定通貨の推進は市場の空白を埋めることができるが、必ずしも第三者決済機関の市場を掌握することを意味するわけではないことを十分に示していると述べた。また、デジタル経済時代における個人情報のプライバシーに対する国民の関心の高まりも、中央銀行のデジタル通貨の拡大市場に対する保証となっている。 「流通リンクは市場の力を動員し、デジタル人民元と決済シナリオの統合を促進する。この分野では産業資本が介入する機会がたくさんある。デジタル人民元の推進は市場の力を完全に動員する革新的な実践となるだろう」と彼は語った。

「制御可能な匿名性」のバランスをどう取るかが注目される

ファン・イーフェイ氏はまた、デジタル人民元はデジタル的な特徴を持ち、物理的な現金流通の規制ルールに完全には従わないと指摘した。デジタル人民元に特化した規制要件を策定し、デジタル人民元の良好な流通環境を構築する必要がある。同時に、デジタル人民元の発行・流通システムが徐々に成熟するにつれて、関連する法律や規制も適時に改善されるべきである。

陳文氏は、デジタル人民元の「背景には実名、前面には自発的」な制御可能な匿名性が、マネーロンダリング防止、テロ資金供与防止、脱税防止などのコンプライアンス監視業務の実施に好ましい条件を作り出していると述べた。同時に、小売決済データは、デジタル経済におけるイノベーションを推進する重要な生産要素です。監督当局は、個人データのプライバシーを保護しながら、モバイル決済データの合理的な計画と使用を促進するために、対応するデータ分類および使用計画も策定する必要がある。

MOACブロックチェーンの創設者であり、京通科技のCEOである周沙氏は、デジタル人民元の制御可能な匿名性の程度を法的にどう定義するかが、国内外の各界から注目されていると語った。デジタル人民元は、「三つの反腐敗」要件の遵守を確保しながら、消費者のプライバシーのニーズを満たす必要がある。すべての関係者が受け入れられるバランスを見つけられるかどうかは、将来の国際化の見通し、そしてデジタル人民元に対する消費者の熱意と受容に影響を与えるだろう。同氏は、デジタル人民元は世界中のCDBC（中央銀行デジタル通貨）プロジェクトからの競争圧力に直面するだろうと述べた。こうした圧力は、デジタル人民元が前進し、多くの困難や課題を克服するための重要な原動力の一つとなるだろう。

「将来を見据えると、デジタル人民元は依然として以下の課題に直面している。第一に、顧客体験と受容性、本当に利用できるかどうか。第二に、デジタル人民元システムの安全性と効率性、14億人の中国人の利用をサポートできるかどうか。第三に、デジタル人民元が国境を越えた支払いを容易にするという本来の特性を十分に発揮し、海外で利用できるかどうか。」鄒伝衛は言った。