機関投資家が保有量を増やし、エコシステムには良い勢いがあり、ビットコインの強気相場が続く可能性はあるでしょうか?

新たな市場ショックを経験した後、ビットコインの価格が回復したため、市場全体のパニック感情は大幅に緩和されました。
アルトコインの度重なる暴落により、「アルトコインはもうないのか？」という疑問から、様々なプロの投資家が市場から撤退する声もあり、ビットコイン以外の暗号通貨市場はここ1、2か月暗い状況が続いています。
しかし、市場心理がいかにパニックに陥っていても、市場が将来どの軌道に最も楽観的であるかを尋ねられたとき、「ビットコインのエコシステム」が依然として最も人気があります。
特に、最近の機関投資家によるビットコインの大量購入、ETFが保有するビットコイン数の継続的な増加、StacksやFractal Bitcoinなどのビットコインエコシステムの急速な発展は、新たな市場環境を推進する勢いを持っています。

01機関投資家保有株とETF

ウォール街の主要ビットコイン保有者であるマイクロストラテジーは、最近再びビットコインを購入している。
最新のSEC文書によると、マイクロストラテジーは過去1か月間に18,300ビットコインを購入しており、投資総額は約11億1,000万ドル、平均価格は約6万655ドルとなっている。現在、MicroStrategy のビットコイン保有総数は 244,800 に達しており、ビットコイン総発行量の 1% を占めています。
3年後、マイクロストラテジーは再び11億ドルを費やしてビットコインを購入したが、これは回復の兆しを見せ始めた暗号通貨市場にとって間違いなく追い風となった。

過去数ヶ月間、市場は不安定に見え、「強気相場は終わった」という声が至るところで聞かれたが、SECが2024年第2四半期について開示した13F文書は、ビットコインの価格が下落するにつれて、米国の機関投資家が市場の傾向に反してビットコインETFの保有を増やしてきたことを示している。
ビットワイズの最高投資責任者マット氏によると、ビットコインETFを保有する機関の数は第2四半期に965から1,100に増加した。第2四半期には130以上の機関が初めてビットコインETFを購入し、これらの機関が保有するビットコインETFの割合も18.74%から21.15%に増加した。
そのため、市場の急激な変動やトレンドが不明確なときでも、これらの機関投資家は怖気付くことなく、買いポジションを増やし続けました。強気相場であれば、ビットコインETFに参入する機関の数や購入額がさらに大きくなると考えられます。
ビットコインETFの発行以来の保有ビットコイン数の推移チャートから判断すると、このデータは過去9か月間、概ね継続的な上昇傾向を維持しています。暗号通貨市場が急激に変動した時期でも、ビットコインETF全体が保有するビットコインの数はあまり変わっていません。
そのため、市場の変動にもかかわらず、ビットコインの恐怖と貪欲指数は一時極度のパニック域に入り、米国の大手機関投資家は様子見と買いを続けました。

ビットコインETFが保有するビットコイン数の推移、出典：Dune

02フラクタルビットコイン

フラクタルビットコインは、最近市場で最も注目を集めているプロジェクトの 1 つです。大きな注目を集めた寛大なエアドロップに加え、 Fractal Bitcoinは発売からわずか数日で総計算能力が241EHを超え、ビットコインの総計算能力の38.1%に達し、その人気を物語っています。

フラクタルビットコインの価格とハッシュレート、出典：UniSat Explorer、2024年9月16日

Fractal Bitcoin は Unisat チームによって立ち上げられました。ビットコインのエコシステムに深く関わり、BNなどのトップ機関から投資を受けているチームとして、ローンチ後にこのような人気を得ることは予想されていました。
フラクタル ビットコインは、ビットコインのレイヤー 2 でもあり、「現時点で唯一のネイティブ ビットコイン拡張ソリューション」として知られています。ビットコインとのより強力な互換性と共有セキュリティに重点を置いています。元のビットコインコードを変更することなく、トランザクション速度が向上し、トランザクション確認時間が 30 秒に増加します。ビットコインのメインネットワークの少なくとも10分間と比較すると、TPSは20倍以上増加します。
Fractal Bitcoin と他のレイヤー 2 およびサイドチェーンの違いについて、その創設者は次のように語っています。「他の L2 およびサイドチェーンが別の高速道路を建設するようなものであるとすれば、Fractal は Bitcoin メインネットと並行して無数の高速道路を建設できます。各道路は Bitcoin メインネットを拡張するためにも、別の道路を拡張するためにも使用できます。」
もちろん、ビットコインの拡大には多くの計画があります。最終的な目標は、Fractal Bitcoin が実現したいのと同じように、TPS を大幅に向上させながら、ビットコインのセキュリティを可能な限り最大限に共有することですが、実際に実行されている計画はほとんどありません。
ビットコインのエコシステムが普及して以来、Layer2 トラックにはさまざまなプレーヤーが集まっています。 Stacks や RSK などの従来の旧式の Layer2 に加えて、変換された RGB++ や、BEVM や Merlin などの新しい Layer2 も多数あります。とても活気があると言えます。
しかし、ビットコインエコシステムのレイヤー2の旗印を本当に掲げ、DeFi、GameFi、NFTなどをビットコインエコシステムに取り入れ、同時に大量の休眠ビットコインを暗号化された流動性のプール全体に導入できるのは誰なのか、現時点ではさらなる観察と検証が必要です。

03スタック ナカモト アップグレード

ビットコインエコシステムで最もよく知られているレイヤー2であるStacksは、8月28日にナカモトアップグレードを導入しました。
Stacks にとって、このアップグレードは主に次の 4 つの理由で非常に重要です。

1) STX の生産量が半減:ナカモト アップグレード後、Stacks の生産量はビットコイン ブロックあたり 1,000 STX 報酬から 500 STX に減少し、STX のインフレ圧力が大幅に軽減されます。

2) TPS が 60 倍以上向上:このハードフォークにより、Stacks のブロック生成は Bitcoin のブロック時間から切り離され、ブロック確認時間は 10 分以上から 10 秒に短縮され、TPS は 60 倍以上向上します。

3) セキュリティの向上: Nakamoto のアップグレード後、新しいコンセンサス メカニズムによって Stacks チェーンの履歴データが Bitcoin ブロックに書き込まれます。 Bitcoin ブロック データを変更しない限り、Stacks ブロック データは改ざんできないため、Stacks チェーンのセキュリティがさらに強化されます。

4) 分散型アンカーコイン sBTC がリリースされます: sBTC はアップグレードの約 1 か月後にリリースされます。これは、完全に分散化された最初のビットコイン アンカー コインです。許可を必要とせず、誰でも参加できるため、ビットコインの大口投資家にとってより魅力的です。

Stacks Nakamoto のアップグレードが正式に完了すると、ビットコインのレイヤー 2 をめぐる戦いはさらに激しくなるでしょう。結局のところ、Stacks メインチ​​ェーンのセキュリティは長い間市場のテストに耐えており、アップグレード後はセキュリティが大幅に向上し、TPS 最適化も大幅に改善されました。
また、Stacks自体は欧米でも認知度が高く、SEC準拠の初のトークンプロジェクトです。現在の生態学的発展レベルも、すべてのレイヤー2の中で最高です。すでに先行者利益を獲得しており、ビットコインレイヤー2競争において明らかに有力な存在となっている。

04まとめ

もちろん、これらに加えて、最近ビットコインのエコシステムには他にも多くの新しい動きがありました。たとえば、Babylon メインネットは 8 月下旬にオンラインになり、ステーキングが開始されました。わずか3時間でステーキング制限の1,000 BTCに達しました。エアドロップへの期待とバビロンの豪華な資金調達の背景は、市場で大きな注目を集めています。ビットコインエコシステムにおけるいくつかの OP_CAT プロトコルの最近の IPO も、本格化しています。
いずれにせよ、他のエコシステムの鈍化やシャットダウンと比較すると、ビットコイン エコシステムの富を生み出す効果と人気は明らかです。碑文やルーン文字が次々と廃止された後も、革新と活力が持続し、大量の資源と資金が流入しており、これは確かに期待に値します。