CPIデータの重要な瞬間に、米国株のボラティリティは暗号通貨市場に何を意味するのでしょうか?

トランプ大統領がホワイトハウスへの復帰を確認した後、米国の株式市場と仮想通貨市場は1週間連続で上昇したが、米国債利回りが急上昇し米ドルが強くなったため、米国株の上昇は鈍化した。投資家の注目は徐々に「トランプ合意」から、米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金融政策を決定する可能性のある、近日発表予定の米国消費者物価指数（北京時間水曜日午後9時30分）へと移りつつある。この CPI データは暗号通貨市場にも重要な影響を及ぼし、短期的な市場動向を決定します。

米国株のボラティリティ要因の分析

トランプ氏の勝利は投資家に減税や規制緩和政策への期待を与え、この期待が米国株を押し上げた。しかし、モルガン・スタンレーは、この楽観論は米国債利回りの上昇、ドル高、株価の過大評価という3つの大きなリスクに直面していると考えている。米国債利回りが上昇を続ける中、投資家は連邦準備制度理事会が高金利政策を維持し、株式市場の成長の勢いを弱めるのではないかと懸念している。市場は今後の利下げプロセスについてあまり確信を持っておらず、一方で米国株の高評価は価格バブルを投資家に心配させ、それが調整を引き起こす可能性がある。

さらに、米ドル高は多国籍企業の収益にとって不利であり、米国株の動向をさらに抑制している。ドル高が続けば、S&P500指数に圧力がかかることになるだろう。これらの要因が重なると、投資家のリスク回避需要が高まり、米国債利回りがさらに上昇し、市場の不確実性がさらに高まる可能性があります。

CPIデータの主な影響

今後発表される10月のCPIデータは、FRBの政策を決定する重要な要素の1つです。市場では、 10月の消費者物価指数（CPI）は前年比2.6%上昇すると予想されており、これは9月の2.4%上昇をわずかに上回る。実際のデータが予想よりも高ければ、連邦準備制度理事会は金利引き下げのペースを緩める可能性があり、それは市場にとって弱気材料となるだろう。連邦準備制度理事会のカシュカリ理事は、CPIデータが予想を上回った場合、12月の会合で金利が据え置かれる可能性が非常に高いと示唆した。

米国株式市場と暗号通貨市場のつながり

火曜日、米国の主要株価指数3つすべてが下落して取引を終え、S&P500は4日続伸に終止符を打った。ダウ工業株30種平均は382.15ポイント（-0.86%）下落して43,910.98で取引を終えた。ナスダック総合指数は17.36ポイント（-0.09%）下落して19,281.40で取引を終えた。S&P500は17.36ポイント（-0.29%）下落して5,983.99で取引を終えた。個別銘柄では、エヌビディアが2％上昇、テスラが6％下落、トランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループが8.8％下落した。

ビットコインは9万ドルの水準に到達しようとした後、8万6000ドル前後まで下落し、その価格動向は従来の金融市場との相関性を高めている。

暗号通貨市場の発展見通しはFRBの政策に影響を受けるだけでなく、米国株の将来の変動による副次的な影響にも影響を受ける可能性がある。連邦準備制度理事会がインフレ圧力のために利下げを遅らせれば、世界的な金融市場の流動性の低下により暗号通貨市場も悪影響を受けることになるだろう。しかし、トランプ政権の仮想通貨友好政策の実施により、仮想通貨市場はファンダメンタルズの堅牢性を高めることが期待されています。さらに、流動性の高い市場環境では、小規模通貨やミームコインはより高いボラティリティを示します。市場のセンチメントがポジティブであれば、暗号通貨市場に成長の波が訪れる可能性があります。