暗号通貨市場が再び下落しているのはなぜですか?永遠の強気相場の夢は決して実現しないのでしょうか?

ビットコインが6万ドルから3万ドルに下落し、他の通貨もそれに引きずられて下落した後、ほとんどの人は調整が終わり、ビットコインは10万ドル、あるいはそれ以上への壮大なスプリントに向けて準備を進めていると信じていました。しかし、真実はその逆です。価格はわずかに上昇した後、下落を続けました。先週、暗号通貨の市場価値は合計で5,000億ドルも減少しました。これには、厳しい規制措置による中国の鉱山労働者の流出、潜在的な操作、伝統的な市場サイクルなど、いくつかの要因があります。

ほとんどの投資家は、暗号通貨は投機的であり、いつでも暴落する可能性があることを知っていますが、投資額が一夜にして 20% 以上も下落するのを見たい人はいません。しかし、それはまさに最近の暗号通貨市場で起こったことです。先月の急激な調整により、ビットコインやその他の暗号通貨の価格が大幅に下落しました。ビットコインの日々の変動の多くは実際の原因がなく、そのためニュースイベントとの相関関係を示すことが困難です。しかし、この最新の墜落事故は現実世界の出来事とより強いつながりがあるかもしれない。

過去数か月間の暗号通貨業界における最大のニュースの1つは、2017年に始まった暗号通貨取引の禁止に続き、中国が暗号通貨のマイニングを禁止したことだ。ビットコインの計算能力の65%は中国のマイニング工場のマイニングマシンから得られているため、グリーンエネルギーを使用しているかそうでないかに関係なく、すべての省のマイナーがシャットダウンを余儀なくされ、ビットコインネットワーク全体の計算能力の低下に直接つながっている。中国政府がこの禁止令を出した理由は、市場の狂気と投機性から投資家を守るためであり、もちろん、中央銀行のデジタル人民元の現在の立ち上げとも関係している可能性が高い。ビットコインネットワークのセキュリティの指標であるハッシュレートは、禁止が始まって以来急激に低下しており、現在では過去最高値から44％以上も下がっている。これをビットコインブームの終焉の兆しと捉えた一部の投資家はパニックに陥っている。

マイニング禁止によりビットコインの短期的な見通しはマイナスであるのは事実ですが、長期的にはプラスの影響を与えるでしょう。マイナーは他の地域への移動を余儀なくされ、ネットワークの分散化とグリーンエネルギーの利用促進に役立つだろう。ネットワークが一時的に以前ほど健全でなくなったとしても、マイナーが移行すれば、ネットワークはすぐに正常に戻るか、以前よりも安定することがほぼ保証されます。さらに、ネットワークの計算能力は、2017 年の前回の強気相場の時よりも 5 倍高くなっており、ネットワークが依然として非常に安全であることを意味します。

暗号通貨の下落のもう一つの考えられる理由は、ビットコインのクジラによる潜在的な操作行為から来ている。ほとんどの国では規制がないため、ビットコインの価格を操作することは完全に可能であり、最大の保有者は利益のために価格を変更することができます。これは、世界最大手の企業、ヘッジファンド、個人の一部が協力してビットコインの価格を抑制し、下落後にビットコインをさらに購入しようとしている可能性があることを意味します。これはすべて憶測であり、この分野での大規模な共謀の証拠ではありませんが、ビットコインの価格チャートで操作が行われている兆候があります。もしこれが本当なら、仮想通貨の保有量の増加にクジラが満足すれば、仮想通貨の下落はすぐに反転するだろう。

景気後退の最も可能性の高い原因は、単純に市場の周期的な性質によるものです。暗号通貨は、その短い歴史の中で、価格変動を経験してきました。 2008 年にビットコインが誕生して以来、およそ 4 つの市場サイクルがあり、それぞれが同様のパターンをたどっています。ビットコインは安値からスタートし、すぐに史上最高値まで上昇し、その後、前回の市場サイクルの史上最高値近くまで暴落しました。

この傾向は、まさに2021年の「弱気相場」で見られた傾向です。ビットコインは今年1万ドル前後で始まり、急騰して6万ドルとなり、現在は2万ドルから3万ドルの間を推移しています。これは、2017年の史上最高値2万ドルとほぼ同じです。このようなサイクルは通常、完了するまでに約3年かかります。そのため、この場合はビットコインが10万ドルに達するのは2023年以降になる可能性があります。しかし、一度市場でパターンが特定されると、それはもはやパターンではなくなります。なぜなら、この「予測可能な」動きを利用しようとするトレーダーが、最終的にそれを再び予測不可能なものにしてしまうからです。

暗号通貨市場がなぜこのように動くのかは誰にも分かりませんが、結局のところ、短期的な価格変動はデジタル資産の技術、影響力、長期的な可能性には何の影響も及ぼしません。さらに、上で説明した考えられる理由にはそれぞれ対応する解決策があり、それが必然的に実現され、エコシステム全体がより分散化され、成熟し、世界中で採用が拡大することになります。