シンガポール、暗号通貨の新たな避難場所

シンガポールは混乱の時代に仮想通貨の安全な避難場所を提供する

出典: Decrypt

アドリアナ・ハマッカー

編集：陳ゾウ

最高の暗号通貨企業の多くがシンガポールの先進的な政策に惹かれており、イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリン氏、バイナンスの創設者であるチャンポン・ジャオ氏、世界で最も高価なNFTの所有者であるメタコヴァン氏など、暗号通貨界の著名人がシンガポールを拠点にしている理由も容易に理解できます。

表面的には、マリーナ ベイ サンズ リゾートのカラフルでエキゾチックな雰囲気が特徴的な、静かで未来的なファンタジー タウンです。近づいてみると、シンガポールはテクノロジーで満ち溢れていることがわかります。シンガポールは、より良い生活、健康、モビリティを促進するスマートな取り組みと、数多くのフィンテック革新を備えた「センサーシティ」であり、これらはすべて、高度な教育を受けたサービス志向の国民と、世界規模でデジタル化を推進する政府によって支えられています。

コンサルティング会社ビッグ4の一社であるKPMGは今週、シリコンバレー以外のテクノロジー拠点の世界ランキングでシンガポールを第1位にランク付けし、2年連続で首位となった。しかし、この国の実用的な規制アプローチと寛大な税制を長い間評価してきた暗号通貨企業にとって、特にこのような時期にこれは驚くべきことではない。

Cake DeFiの創設者ジュリアン・ホスプ氏はDecryptに次のように語った。「シンガポールは、この地域の仮想通貨に対して比較的中立的なアプローチを取っており、その潜在的な利点を認識し、この分野での革新と実験を奨励しています。多くの仮想通貨プラットフォームは、シンガポールが彼らにとって非常に重要な場所になることを認識しています。」

しかし、シンガポール・ブロックチェーン・ウィークが始まる中、この都市国家は暗号通貨に対してどれほど友好的であり、その自由な姿勢はいつまで続くのだろうか？

「シンガ・プラ」、別名ライオン・シティは、深刻な失業と住宅危機を抱えた旧英国植民地から、世界で最も繁栄した国の一つへと、過去60年間で劇的な変貌を遂げた。

1960年代から1970年代にかけて行われた大規模な近代化計画がシンガポールの成功の根源でした。しかし最近では、中国が香港に対する姿勢を強めるにつれ、香港はアジアの新たな金融大国として台頭しており、東南アジアの金融テクノロジー企業の約40％が香港に拠点を置いており、暗号通貨の新興企業も増えている。

シンガポールは、2018年のICOブームの初期に初めて暗号通貨の中心地として登場しました。しかし、同国の金融機関もブロックチェーンを採用しています。最大の銀行であるDBSは2020年にデジタル取引所を立ち上げ、2021年第1四半期には取引量が10倍近く増加した。5月には10億ドルのデジタル債券発行を完了した。

ウィンクルボス兄弟が設立した米国の取引所ジェミニは、シンガポールでのライセンス取得を模索している。同社はすでにニューヨーク、イギリス、そしてより小規模な管轄区域でライセンスを取得している。

シンガポールはジェミニにとって、アジア大陸への事業拡大の拠点となり、オーストラリアを含むアジア太平洋地域全体の個人および機関投資家の顧客にサービスを提供します。これを念頭に、ジェミニは今年末までに市内の従業員数を30人から50人に増やしたいと考えている。

暗号通貨インキュベーター

世界銀行によれば、シンガポールはニュージーランドに次いでビジネス環境において世界第2位である。世界最大の企業100社のうち80社がそこで事業を展開しています。

仮想通貨企業も、香港、ロンドン、ワシントンで多くの仮想通貨企業に対する敵意が高まっているのとは対照的に、同国の友好的な規制環境に惹かれて、同国に拠点を設立するよう奨励されている。

しかし、シンガポールの暗号通貨市場はまだ比較的小規模です。シンガポールブロックチェーン協会会長のチア・ホック・ライ氏は、シンガポールのトップ3の仮想通貨の1日あたりの取引量を合計したピーク時でも、同国の1日あたりの証券取引量のわずか2%を占めるに過ぎないと述べた。同氏は、シンガポール通貨庁​​の規制下にある運用者が運用するファンドの資産のうち、暗号通貨が占める割合は0.01％未満だと付け加えた。

シンガポールはフィンテックへの資金提供に寛大だ。新たな技術を使って人々の生活を変えるディープテックプロジェクトの開発には、約3億シンガポールドル（2億1900万ドル）が割り当てられている。政府はまた、ブロックチェーンのイノベーションを加速するために1,200万シンガポールドル（870万米ドル）を提供した。

この都市国家は、技術インキュベーターの数と質、そして最先端のイノベーションの育成における成功を誇りにしています。

中央銀行デジタル通貨（CBDC）を例に挙げてみましょう。これらは、シンガポールのブロックチェーンエンジニアであり、DeFiChainの共同創設者であるU-Zyn Chua氏によって発明されました。彼はバハマ中央銀行のために世界初の CBDC「サンドドル」を開発しました。

現在、世界の中央銀行の約90％がデジタル通貨の研究を行っています。 6月、シンガポールの金融規制当局であるシンガポール通貨庁​​（MAS）は、国際通貨基金、世界銀行、その他の機関と共同で「グローバルCBDCチャレンジ」という取り組みを開始した。このプロジェクトの目標は、決済におけるCBDCの革新と実用化を促進することです。

シンガポールはまた、国際決済銀行（BIS）と共同で「ダンバープロジェクト」に取り組んでいる。このプロジェクトは、将来の国際決済ネットワークの基礎となる複数のCBDCを使用した国境を越えた取引の管理と接続を研究することを目的としている。

しかし、シンガポール金融管理局は、300社以上の企業からの申請にもかかわらず、まだ暗号通貨企業にライセンスを発行していない。これに先立ち、業界最大手企業の一部は例外を認められており、取引や提供できるサービスに一定の制限はあるものの、地元の個人投資家や機関投資家にサービスを提供することが可能だった。

ライセンス取得を希望している仮想通貨企業の中で目立っているのは、アリババ・グループの関連会社であるアント・ファイナンシャル、アルファベット社、そして時価総額で世界最大の仮想通貨取引所バイナンスの子会社であるバイナンス・ホールディングス社である。

Binanceの創設者であるChangpeng Zhao氏はシンガポール在住で、同社は現在LinkedInにシンガポールでの求人を230件掲載している。

2020年11月のDecryptとのインタビューで、趙長鵬氏は「シンガポール、バミューダ、ジャージー、マルタなどの小さな『島国』は、新しい規制の導入が早く、イノベーションに対してよりオープンである」と述べた。

現在、シンガポールのBinanceユーザーは、8種類の暗号通貨しか取引できないため選択肢が限られており、デリバティブ取引などの他の機能は許可されていません。

バイナンスはここ数週間、英国、イタリア、日本の規制当局の注目を集めている。シンガポール当局は、シンガポール金融管理局がライセンス付与を決定する際には、取引所のマネーロンダリング対策などの他の要素とともに、他国で取られた措置も考慮されると述べた。規制当局が拒否権を行使した場合、Binance は免除資格を失うことになる。

「我々はバイナンスに対して他の規制当局が取った措置を認識しており、適宜それに倣うつもりだ」と当局は声明で述べた。

テクノロジーの巨人の本拠地

イーサリアムの共同創設者ヴィタリック・ブテリンは2020年の夏からシンガポールに住んでいる。

「彼はアジアが大好きです。シンガポールは素晴らしい場所です。アジアでは暗号通貨関連の活動が盛んです。イーサリアムのコミュニティも大きく、イーサリアム財団もシンガポールに人材を置いています。彼にとってとても居心地のよい場所です」とブテリンさんの父親は語った。

最近、他のテクノロジー大手も注目しているようで、世界各地で規制が厳格化していることを受けて、より多くのスタートアップ企業がシンガポールの魅力に気づき始めているとの報道もある。例えば香港では、新しい法律により取引が認定投資家に制限されることになる。

シンガポール通貨庁​​によると、海外移転の結果、スタートアップ企業からのライセンス申請は増加していない。しかし、シンガポールブロックチェーン協会の会長チア・ホック・ライ氏はフィナンシャル・タイムズに対し、香港にオフィスを構えている香港の企業がいくつかあると語った。

しかし、ジェミニのジェレミー・ン氏はこれに反対している。 「バイナンスやバイビットの共同創設者など、多くの中国人取引所創設者がシンガポールに移住しているのを目にしてきた」と彼は語った。しかし、香港からの移民の明確な証拠はまだ見つかっていない。この法案はまだ議論中であるため、「人々は状況を評価するのに今後数ヶ月かかるだろう」と述べた。

シンガポール通貨庁​​は、2020年1月の決済サービス法の導入とともに始まったプロセスである、暗号通貨事業者へのライセンス発行を今年中に開始する予定である。

新しいブロックチェーン島？

しかし、国が有利な規制条件を約束して暗号通貨業界を誘致しようとしたのは今回が初めてではない。 2018年、島国マルタも同様のアプローチを取り、自国の暗号通貨規制を世界で最も革新的なものと位置づけ、何千もの暗号通貨スタートアップ（もちろんバイナンスも含む）を「ブロックチェーン島」に誘致した。

結局、マルタのライセンスは実現しませんでした。長い遅延の末に発行されたのはほんの一握りで、その後、この国の規制は他のほとんどの規制よりも厳しいことが判明した。その後、多数の暗号通貨企業が島から流出した。

しかし、シンガポールはマルタではありません。 「シンガポールで規制を受けることは、ニューヨークや他の州で規制されているのと同じように、最高水準です」とジェミニのジェレミー・ン氏は語った。 「シンガポールだったら、ほとんどの機関や一般の顧客が大いに賛成するだろうと思う」

しかし、シンガポールには違法行為が存在しないわけではない。香港で最近行われた恐喝疑惑の取り締まりを受けて、香港当局は、関与した資金の60%がシンガポールの口座を通じて流れており、資金の最終的な受取人を追跡するためにシンガポール当局の協力を得ていることを明らかにした。

より身近なスキャンダルとしては、シンガポールの実業家バーナード・オン氏が運営するオンライン暗号通貨取引プラットフォーム「Torque」が挙げられます。 Cake社のジュリアン・ホスプ氏によれば、同社は倒産し、投資家は数百万ドルの損失を被ったと主張し、業界に対する監視がさらに強化されたという。

一般的に言えば、シンガポールの規制システムは投資が流入し続けており、効果的であることが証明されている。シンガポール通貨庁​​の最高フィンテック責任者であるソプネンドゥ・モハンティ氏はインタビューで、金融テクノロジーへの投資は2014年の約2,000万ドルから2020年には10億ドル以上に増加したと述べた。

東南アジアへの進出を検討しているデジタル資産プラットフォーム「ファセット」の創業者兼CEO、モハマド・ラーフィ・ホサイン氏は、シンガポールは地域内の他の地域でもイノベーションを促進していると述べた。 「シンガポールのテクノロジーハブとしての地位は、インドネシアなどの近隣諸国のイノベーションに影響を与え、東南アジアの暗号通貨エコシステムをさらに強化するだろうと予測できる」

ZILトークンの背後にある企業、ジリカの最高業務責任者兼共同CEOのコリン・マイルズ氏も同様に、シンガポールのビジネスに優しい政策、賢明な取り組み、技術系人材のプールを称賛した。 「シンガポールは長い間、仮想通貨が経済や社会にもたらす革新を高く評価する一方で、その潜在的なリスクには警戒を怠らない、仮想通貨に友好的な国とみなされてきた。」

フィンテックとイノベーションを重視するシンガポールにとって、暗号通貨プロジェクトをエコシステムに誘致することには明らかな利点がある。暗号通貨関連企業の流入は、適切な規制と相まって、デジタル資産市場の価値の一部を獲得する機会を生み出すだけでなく、東南アジアやそれ以外の国々が羨むイノベーションの中心地、さらには21世紀の新しいシリコンバレーになる可能性もある。