シンガポールは暗号通貨の「安全な避難場所」になる：最初の一連の取引プラットフォームが「原則承認」を受けた

数年前、世界中の中央銀行はビットコインを含む暗号通貨に難色を示し始めたが、大きな動きはなかった。しかし、暗号通貨は近い将来「寒い冬」に直面するかもしれない。

暗号通貨エコシステム全体に対する取り締まりは、暗号通貨取引プラットフォームにまで拡大しています。バイナンス決済は英国で大幅に制限されており、監視はロンドンからブリュッセル、香港などにも広がり、クアラルンプールにまで浸透している。米国の二大政党は、常に多くの問題で意見が異なっており、暗号通貨の問題ではほとんど共通の立場を見つけることができていない。ニュージャージー州およびその他の州は最近、暗号通貨プラットフォームのBlockFiを標的とし、同社のアカウントが未登録の証券発行を構成していると非難し、直ちに商品の提供を停止するよう要求した。

企業支持者、利益追求型トレーダー、暗号通貨の利害関係者は、寛容の国、シンガポールに注目し始めている。 Binance、Ethereum、Gemini などがすべてここにあります。

仮想通貨の「移民」に対し、「金融の開放」を自負するシンガポールは、自らの立場を主張しながらも、その発展を容認することは欧米や中国など主要国の姿勢に反し、将来的に世界的な圧力に直面する可能性があるというジレンマに直面している。しかし、後者の陣営に加われば、金融テクノロジーのチャンスを逃す可能性がある。

最初の一連の取引プラットフォームは原則承認されており、承認手続き中である。

シンガポールは選択を行ったか、少なくともそれをテストしたようだ。

オーストラリアの仮想通貨取引所インディペンデント・リザーブは現地時間8月2日、シンガポール通貨庁​​（MAS）から決済サービス法（PSA）に基づく「原則的承認」を取得し、規制対象のデジタル決済トークン（DPT）サービスプロバイダーとなることを発表した。

インディペンデント・リザーブの声明によれば、認可を受けたのは同社だけではない。 「MASの原則的ライセンスを取得した最初の暗号通貨取引所の1つとして、これは当社の健全な日常的な運用ポリシー、手順、リスク管理システムを反映しています。また、業界関係者に確実性を提供し、顧客にセキュリティを提供します。」

いくつかの暗号通貨取引プラットフォームは、21世紀ビジネスヘラルドの記者に対し、世界的観点から見ると、シンガポールの姿勢は常に友好的であったと語った。

OKLink研究所の主任研究員、王海鋒氏は記者団に対し、Independent Reserveが「原則承認」を取得した最初のプラットフォームの一つであることは、シンガポールの規制当局が関連分野に対して常に前向きで友好的な姿勢を保ってきたことを実証し、裏付けていると語った。 「実際、シンガポールは2018年11月にはすでに規制システムを拡大し、強制ライセンス制度を導入しています。長期的には、規制の枠組みの中で革新的なサービスを展開することが関連企業にとって有益です。特に世界的に規制が厳しくなる中、シンガポールはブロックチェーンの革新と開発の温床となっています。」

これに先立ち、シンガポールの上級大臣兼シンガポール通貨庁​​長官のターマン・シャンムガラトナム氏は7月26日の会合で、複数の申請者がデジタル決済トークンサービスプロバイダーとしてのライセンス取得に向けて最終検証段階に入っていると述べた。

「2020年1月に決済サービス法が施行されて以来、約170のデジタルトークン取引プラットフォームがデジタル決済サービスのライセンスを申請している」と彼は付け加えた。 「MASがさらに交渉した結果、30件の申請は取り下げられ、2件は却下されました。現在、約90社のサービスプロバイダーがライセンス免除の下で事業を継続しています。」

2020年1月、決済サービス法（PSA）が正式に施行され、暗号通貨取引所を含むシンガポールで運営するすべてのDPTサービスプロバイダーは登録してライセンスを取得する必要があります。新しい決済サービス法は、MAS の規制範囲を拡大し、デジタル決済トークン サービスなどの新しい決済サービスを含めるとともに、顧客保護メカニズム、取引、コンプライアンス構造を審査して、決済会社がマネーロンダリング防止 (AML) およびテロ資金供与対策 (CFT) の要件に準拠していることを確認します。

これに対してインディペンデント・リザーブは、ライセンスを取得するためには、仮想資産サービスプロバイダーは適切なデューデリジェンスと十分なリスク開示を確保するための管理を実施する必要があると述べた。

決済サービス法は、デジタルトークンのライセンスについて初めて明確に規定しました。決済サービス提供者は、サービスの性質と範囲に応じて、それぞれの状況に応じて「通貨交換」ライセンス、「標準決済機関」ライセンス、および「主要決済機関」ライセンスを申請する必要があります。この法律では、ライセンス申請の資格要件として、会社の取締役の少なくとも 1 人がシンガポール人またはシンガポールに居住する永住者であることが定められています。これは、暗号通貨取引所がシンガポールでサービスを立ち上げるのがはるかに簡単であることを意味します。

しかし、MASはこれまでいかなる暗号通貨ライセンスも承認しておらず、DPTサービスプロバイダーはPSAのライセンス保有免除の下で事業を展開してきた。現時点で免除ライセンスを取得している団体や企業には、Huobi、OKCoin、Bitstamp、Coinbase、Ripple、BitGo などがあります。

「原則承認は実質的には正式承認だ」と仮想通貨プラットフォームの関係者は記者団に語った。「手続きと手続きを完了させるだけだ」

シンガポールは逆風に逆らう、金融リスクを過小評価すべきではない

ある人にとっての好物は、別の人にとっては毒物となるかもしれない。シンガポールは、アジアのもう一つの金融センターである香港からの配当の一部を徐々に吸収してきた。流行病はほとんどの経済に大きな圧力をかけているが、シンガポールの金融要因の吸収にはあまり影響を及ぼしていない。

MAS は常に暗号通貨に友好的であったが、ジレンマにも直面している。暗号通貨は技術的なブルーオーシャンであり、シンガポールの金融のさらなる発展のチャンスとなるかもしれない。資源の乏しいシンガポールにとって、観光とテクノロジー金融は資本誘致の2つの重要な柱である。現状では、暗号通貨プラットフォームが次々と市場に参入しており、そのスピードと規模は拡大する可能性があります。シンガポールが、資本、技術、人材を引き付ける上での暗号通貨産業の可能性を無視すれば、機会を逃すことになるかもしれない。

しかし、もう一つの現実的な問題は、シンガポール当局がこの流れに逆らって比較的友好的な規制環境の構築を主張した場合、香港、中国本土、その他の主要国に逆らうことになるだけでなく、暗号通貨がもたらす潜在的な違法行為や金融安定リスクを過小評価することはできないということだ。

世界的な規制の標的としてよく知られているバイナンスに関しては、MASは関連するフォローアップを実施するとだけ述べた。 MASは「必要に応じて、シンガポールにあるバイナンス・ホールディングスの子会社にフォローアップする。バイナンスに対して他の規制当局が取った措置は認識しており、適切なフォローアップ措置を講じる」と述べた。

バイナンスのCEO、ジャオ・チャンポン氏は、一連の規制による注目を一時的に回避するためにプラットフォームをシンガポールに移転し、LinkedInに採用情報も掲載した。フィナンシャル・タイムズによると、暗号通貨イーサの創始者ヴィタリック・ブテリン氏も出席している。

今年6月、米国の仮想通貨取引プラットフォーム「ジェミニ」はシンガポールをアジア本社に選び、シンガポールを拠点とするアジア太平洋地域の責任者にジェレミー・ン氏を任命した。ジェミニは、世界的な拡大戦略の一環として、シンガポールの2019年決済サービス法に基づきシンガポール通貨庁​​（MAS）にライセンスを申請すると発表した。

「シンガポールはアジアの主要な金融センターであり、特に個人資産部門の顧客数が多い。私たちは多くの資産管理会社と話し合いを重ねてきたが、誰もが暗号通貨ソリューションを必要としている」とジェレミー・ン氏は語った。 「アジア太平洋地域の個人および法人顧客は、40種類以上の暗号通貨を購入、販売、保管、獲得することができ、SGD、AUD、HKDへの法定通貨変換もサポートしています。」 Gemini は現在、SingPass と協力して、セキュリティとコンプライアンスを確保しながらシンガポール居住者が Gemini で口座を開設するプロセスを簡素化することに取り組んでいます。

MAS の友好的な姿勢は、プラットフォームの安全な避難場所であることに加えて、損失が発生した場合に暗号通貨投資家に支援を提供すると表明しているという事実にも反映されており、これは明らかにユーロ圏よりもはるかに責任ある姿勢です。

「ビットコインなどの暗号通貨には価値の裏付けが全くなく、投資家は多額の資金、あるいは全額の資金を失うリスクに直面している。」これは欧州中央銀行（ECB）が好む公式の口頭表現である。これは、暗号通貨投資家の利益が損なわれた場合、中央銀行がそれに応じた支援を提供する可能性が低いことを意味するかもしれない。

現地時間5月10日、MASのタルマン・シャンムガラトナム会長は、「個人投資家の暗号資産取引や投資へのエクスポージャーを制限するためにどのような措置が講じられるか」という質問に対し、MASは仮想通貨への投資はリスクが高く、個人投資家には適していないと繰り返し警告してきたと述べた。ほとんどの暗号通貨の価格は投機的な変動の影響を受けます。 「投資や金融損失により借金を抱えた個人は、Credit Counselling Singaporeに紹介される可能性があり、そこでは個人と協力して財務状況を理解し、債権者と適切な債務返済契約を結ぶ手助けをします。」

「私の意見では、シンガポールの姿勢は常に寛容かつ毅然としている」と仮想通貨アナリストは語った。「しかし、一連の外部からの圧力にさらされることは避けられない」

現地時間6月28日、MASのラヴィ・メノン総裁が「分散型金融と通貨の未来」について講演した。同氏は、テクノロジーによって、現在の中央集権型システムとはまったく異なる金融インフラへのアプローチが可能になっていると述べた。分散型金融インフラとオープン暗号ネットワークは、包摂性とイノベーションを強化する可能性もあります。あらゆる規模の企業、さらには個人が金融インフラに直接アクセスできるようになると、さらなる競争と包摂が生まれます。

この演説では中央銀行が支援するデジタル通貨（CBDC）について2度言及されており、上記の内容はむしろデジタル通貨・仮想通貨に関する公式声明とみなすことができる。

「お金の将来に関する重要な問題は、公共部門と民間部門の間の適切な役割分担は何かということだ。」ラヴィ・メノン氏は言う。 「一方の極端は完全に中央集権化されたシステムであり、中央銀行のお金だけが存在する。もう一方の極端は分散化されたシステムであり、流通しているのは民間のお金だけだ。」彼の見解では、各国はそれぞれの文化的規範、社会契約、制度的構造を考慮して、この連続体上で異なる立場を選択しなければならない。

「ステファン・イングベス（スウェーデン中央銀行総裁）はかつて私にこう言った。結局のところ、これは通貨の問題ですらない。お金の将来は中央銀行に完全に任せておくには重要すぎる」と同氏は付け加えた。

今回、MASはライセンス申請者の第一陣に便宜を図ったものの、暗号通貨トレーダーは、MASがライセンスを惜しむのではないか、規制緩和の領域が今後も続くのではないか、と心配せずにはいられない。

「政府と規制当局がデジタル資産サービスプロバイダーが何ができ、何ができないかを明確にしてくれることを期待している。明確で限定された監督は良いスタートであり、発展のきっかけとなる」と、仮想通貨取引プラットフォームの担当者は語った。