ウクライナ戦争が暗号通貨に及ぼす7つの潜在的影響：危険性、希望、解決策

執筆者:Tascha

編集者: TechFlow インターン

ウクライナ戦争は暗号通貨の強気相場につながるか弱気相場につながるか？ここでは、短期から長期まで順位付けされた 7 つの潜在的な影響を示します。

1. 流動性危機による付随的被害

金融制裁は、ロシアの対外負債1.2兆ドル（その半分はポートフォリオ債務/株式）とロシアに対する売掛金を外国の債権者と投資家の帳簿から消し去る必要があることを意味する。

ロシアと関係のある債権者、輸出業者、投資家は市場からのさらなる流動性を必要としている。これは、リスク回避の高まりと相まって、パンデミック以前よりもすでに厳しかった金融環境がさらに厳しくなることを意味します。

同様の要因により米ドルの価値が上昇し、暗号通貨の価格が下落することになります。

もちろん、Web3 を含むリスク資産にとって、これはすべて短期的なものです。

2. 賢いお金は動く

ロシアはエネルギー、穀物、金属の主要輸出国である。ロシアを世界市場から切り離すことが商品にとって大きなチャンスとなることは誰もが理解できる。

たとえば、世界のパラジウム供給量の 20% が消失することになります。

パラジウム先物市場は1週間前より価格を25%上昇させた。

FinTwit がブロックチェーンの専門家から農業と金属の専門家へとすぐに移行することが予想されます。

投資家の資金はハイテク株や暗号通貨から商品へと移り、先週はBTC価格が2日間急騰しましたが、これはおそらくロシアとウクライナからの短期的な資本逃避によるものであり、長続きしないと思います。

3. 連邦準備制度理事会の対応

米国経済は好調だが、商品価格の上昇がインフレの痛みを増大させるだろう。それがアジアや欧州などの資源輸入国に影響を与え、今年後半に世界的な景気後退を引き起こすことになれば、今度は米国にも影響を及ぼすことになるだろう。

連邦準備制度理事会（FRB）には依然として金利を引き上げない理由はないが、金融環境が引き続き引き締まり、景気後退リスクが高まれば、QTの達成はますます困難になる可能性がある。

これは QT というよりは、食料や燃料のコスト上昇を直接的にターゲットとする、ある種の価格統制です。今年のQTの不在は、今年後半の仮想通貨と株式にとってプラスとなるだろうが、これに頼るのは時期尚早だ。

4. 不況が近づいている

COVID-19による不況と同様に、戦争によって引き起こされた不況が6〜12か月以内に発生し、特にFRBが引き締めを再開せざるを得なくなる場合は、暗号通貨やその他の急成長資産にとって強気となるだろう。

5. 分散化のための無料マーケティング

ロシアに対するメディアおよび金融制裁は迅速かつ激しく行われている。驚いたことに、Telegram でさえ私がフォローしているロシアのニュースチャンネルをブロックしました。

一般的に言えば、私は規制制度について価値判断を下すつもりはなく、またそれに反対するつもりもありません。レビューは複雑な問題であり、状況によって異なります。暗号自由主義者の見解は、この点に関してはナイーブである傾向があります。

しかし、過去1週間にわたって、InfuraやCircleのような中央集権的な組織は規制体制に対する敏感さを公表しており、これは間違いなく、分散型の組織に対する社会的信頼性を強化し、分散化の利点を実証した。

6. よりコンプライアンスに準拠した成熟した取引所

暗号通貨は、犯罪者や麻薬王の逃亡手段としての悪評を払拭するのに苦労している。この見解が合理的であるかどうかは別として、事実はそこにあります。

これまで、多くの取引所は規制当局の監視を回避しようとしてきました。暗号通貨が主流に受け入れられるためには、取引所が成長する必要があります。彼らは責任ある金融業界のプレーヤーとして行動し、事業を展開する管轄区域の社会政治的課題に協力しなければなりません。

この戦争は、暗号通貨が国家の敵ではないことを証明する大きな機会を取引所に与えることになる。大手取引所のほとんどは、制裁規則を遵守しているとここで述べており、これは業界の長期的な発展にとって良い兆候です。

7. 次の強気相場の前兆

明らかではないが、ウクライナは戦争資金調達にブロックチェーンを使用している。これは、エルサルバドルがビットコインを法定通貨として採用したことよりも、暗号通貨の採用にとって好ましい出来事です。

エルサルバドルは統治が不十分で略奪的な国家であり、極めて不安定な資産を公式通貨として採用することは、せいぜい疑問のある政策選択である。どちらも、暗号通貨に対する主流社会の否定的な見方を強化するだけです。

対照的に、ウクライナは西側諸国にとってより大きな正当性を持つ政権であり、この戦争は西側諸国の国民から幅広い同情を獲得した。ウクライナが国際的な資金調達に暗号通貨を使用することは、迅速な決済と回復力のある取引処理の点で、従来の通貨に対するブロックチェーンの利点を実証するのに役立ちます。

ウクライナで調達された暗号通貨資金は、従来の金融チャネルから得られる資金と比較するとごくわずかであるが、ブロックチェーンは従来の銀行システムに対する正当な挑戦者として注目を集めている。これはスーパーボウルの広告 100 個よりも大衆の意識に大きな影響を与えるでしょうし、しかも無料です。

結論: 暗号通貨市場は今後も変動を続け、弱気相場が続く可能性があります。しかし、長期的には、ウクライナ戦争は大きな出来事となり、アプリケーションと市場の成長にとって純粋にプラスとなるでしょう。

対処戦略

今年は、過去 10 日間に起こったような市場を揺るがす外生的ショックがさらに発生する可能性があります。ポートフォリオを注意深く監視し、柔軟に対応する必要があります。対処するためのいくつかのオプションを以下に示します。

• 1) 長期保有とステーキング

• 2) ボラティリティを念頭に置き、リスクを厳格に管理する

• 3) 一時的に商品市場に資金を割り当て、売りが発生した後に暗号通貨に戻る。

1) はこの環境では最も理想的ではありませんが、労力は最も少なく、エラーも最も少なくなります。市場に精通していて、優れた取引スキルを持ち、取引を管理する時間がある場合は、2) または 3) (あるいはその両方) を選択してください。純粋な投機家であれば、これら 3 つのポイントすべてを使用し、場合によっては他の操作も使用します。