ビットコインの上昇は冷静に見る必要がある

ビットコインの急速な発展により、仮想通貨が本当の通貨であるかどうかについて人々が考えるようになりました。ビットコインの出現は現在の通貨システムに対する大きな挑戦であると考える人もおり、ビットコインを「未来の金」と呼ぶ人もいます。

盛松成氏は、ビットコインは物理的な形がなく、デジタルで保管、支払いができるなど、仮想通貨の特徴を備えていると述べた。また、中央集権的な発行者がいない、数量が限られている、完全な匿名性がある、取引が追跡できないなど、従来の仮想通貨にはない特徴も持っています。

実際、通貨の本質的な特徴や発展の歴史から判断すると、ビットコインに代表される仮想通貨は本質的に通貨ではなく、通貨となることは難しい。

過去5か月間、ビットコインの価格は着実に上昇しており、過去2週間の合計増加率は32％に達し、これは2013年11月のビットコインバブル崩壊以来、最大の週間増加率となっている。ビットコインの現在の価格は600ドル近くで、これも2014年7月以来の高値です。

ビットコインが世間の注目を集めるたびに、価格が急騰します。 5月29日、ビットコインの取引価格は一時1ビットコインあたり599米ドル、 1ビットコインあたり3,944.30人民元に急騰し、24時間で9.41%上昇し、 3日連続の急騰となった。

ブロックチェーン技術がビットコインの価格を押し上げる

中国人民銀行調査統計局長の盛松成氏は、近年、インターネットの世界で生まれた仮想通貨がますます注目を集めていると述べた。その中でも、 2009年に登場したビットコインは最も急速に発展し、最も広範囲に影響を与えています。その利用範囲はインターネットから現実世界まで浸透しています。

ビットコインは、日本人のサトシ・ナカモト氏によって初めて提案され、支払いや流通のための法定通貨となる仮想通貨として使用することが当初の目的でした。しかし、事実はこれに反しています。ビットコインの発展は別の道をたどっています。ビットコインは各国の規制当局によって法定通貨として認められておらず、決済や流通の市場で商業企業に広く採用されていませんが、投資商品として広く知られています。

中国のビットコイン取引プラットフォーム「Huobi」の創設者兼会長である李林氏は、当記者とのインタビューで、現在のビットコイン高騰について、最も直接的な理由は、ビットコインが今年7月に4年に一度の生産量の半減期を迎えることであり、これは一般的にプラス要因と考えられていると語った。同時に、ビットコインの世界的な発展の根本的な観点から見ると、ビットコインの背後にあるデジタル通貨とブロックチェーン技術は、過去1年間で世界中で広く認知されるようになりました。さまざまな国でもビットコインに関する法律や監督が制定されており、客観的に見てビットコインはより幅広い層に普及し、ビットコインの発展にとってより良い社会環境が整えられています。

さらに、李林氏は、ビットコインは市場指向の商品であるため、価格変動は正常であり、急騰は一部ユーザーの投資行動にも関係していると述べた。

「実際、ビットコインに体現されている通貨の非国有化という概念は、 1970年代に英国の著名な経済学者ハイエクによって提唱されていたが、実践によってこの概念は単なる経済的ユートピア的な考えであることが証明されている」と盛松成氏は語った。

「実は、通貨の本質的な特徴や発展の歴史から判断すると、ビットコインに代表される仮想通貨は本質的に通貨ではなく、通貨となることは難しい。」盛松成氏は、 2013年12月5日に中国人民銀行と他の5つの省庁・委員会が共同で「ビットコインリスク防止に関する通知」を発行し、ビットコインは実際の通貨ではなく、特定の仮想商品であると指摘したと述べた。

ビットコインは本当の通貨ではない

盛宋成は、商品の交換手段としての役割を果たすことは貨幣の本質的な属性であり、最も基本的な機能であり、特に信用通貨の条件下では、貨幣を他の物と区別する特徴でもあると述べた。通貨の発展と進化の歴史から、通貨はある段階における経済と社会の発展の特徴を集中的に反映したものであり、国家信用が近代通貨発行の基礎となっていることがわかります。

さらに盛松成氏は、金融政策は国が経済を規制するための最も重要な手段の一つであると強調した。金融政策とは、中央銀行が通貨供給量、銀行信用、市場金利を規制・制御することで総需要に間接的に影響を与え、総需要と総供給のバランスが取れるようにする一連の措置です。マネーサプライの変化は経済に広範囲に影響を及ぼし、物価、所得、雇用、経済成長などのマクロ経済指標と密接に関連しています。ケインズはこう言いました。「貨幣経済の特徴は、この経済システムでは、人々の将来に対する見方の変化が雇用の方向だけでなく、雇用の量にも影響を与える可能性があるということである。」

盛松成氏は、金融政策は、税制、警察、裁判所などの他の国家機構と同様に、近代国家の運営の基礎であり、国家機構の重要な部分であると述べた。国家の社会組織形態が根本的に変化しない限り、国家信用に基づく通貨制度は常に存在し続けるであろう。

したがって、 Sheng Songcheng 氏はビットコインは実際の通貨ではないと考えています。さらに、ビットコインには次のような欠点があります。

まず、ビットコインは国家信用の裏付けがないため、標準通貨として商品の交換手段としての機能を果たすことは困難です。まず第一に、ビットコインには通貨としての価値基盤がありません。ビットコインは複雑なアルゴリズムによって生成されたコードの文字列です。それが価値を持ち、交換手段となり得るかどうかは、人々の信頼に完全に依存します。第二に、ビットコインには法定通貨や強制力がなく、流通量が限られており不安定です。繰り返しになりますが、ビットコインは代替性が非常に高く、一般的な同等物として機能することは困難です。

一般的に、ビットコインには固有の自然特性はなく、法律によって付与された排他性や独自性もありません。そのため、代替されやすく、一般的な等価物として機能し、商品の交換手段となることが困難です。

第二に、量的規模には上限があり、現代の経済発展のニーズに適応することが困難になります。一方で、ビットコインの数が限られていることと、社会の生産と商品の循環が拡大し続けることとの間には矛盾があります。それが基軸通貨になれば、必然的にデフレにつながり、経済発展を阻害することになる。一方、数量が限られているため、ビットコインの流通・決済手段としての機能が大幅に低下し、交換手段というよりは投機の対象になる可能性が高くなります。

第三に、中央規制メカニズムが欠如しており、これは現代の信用通貨システムと相容れない。ビットコインには中央集権的な発行者が存在せず、過大評価されやすく、価格が過度に変動しやすくなります。さらに、ビットコインは金融当局によって管理されておらず、経済規制の手段として機能することはほとんどできません。

ブロックチェーン技術は3.0時代へ

技術的な観点から見ると、ブロックチェーンはビットコインの理論的基礎であり、ビットコインが世界にもたらす最も重要なイノベーションです。今年以来、ブロックチェーンの開発と応用はますます急速かつ広範囲に及んでいます。

簡単に言えば、ブロックチェーンは、グローバルネットワーク内のすべての取引を記録できる巨大な分散型台帳に相当します。さらに、データは分散的に保存され、タイムスタンプでリアルタイムに同期されるため、データを勝手に改ざんすることはできません。

最近、ゴールドマン・サックスは、ブロックチェーンがシェアリングエコノミー、電力、不動産保険、株式取引、マネーロンダリング防止の5つのシナリオに最初に適用されるとする調査レポートを発表しました。記者によると、2016年1月、英国の主席科学顧問はブロックチェーンを英国の国家戦略に含め、今後は税務監視、マネーロンダリング防止、国家安全保障監視、金融規制技術などに応用される予定だという。

しかし、現時点ではブロックチェーンはまだ実験段階にあり、大規模に推進することはできません。デジタル通貨の清算・決済、デジタル資産管理などにブロックチェーンを応用することで、その独自の効果が徐々に明らかになるでしょう。

業界関係者によると、ブロックチェーンはすでにブロックチェーン1.0から3.0に進化しているか、進化しようとしているとのこと。第一段階では、デジタル通貨が出発点となり、関連するアプリケーションやそれを支えるソフトウェアとハードウェアがブロックチェーン1.0となります。第2段階では、ブロックチェーン2.0がデジタル資産によって開かれます。あらゆる種類の資産をブロックチェーン上にデジタル登録することで、資産のセキュリティとデータの整合性を確保できます。それ以来、ブロックチェーンの発展は3.0時代、すなわち第3段階と第4段階に突入しました。ブロックチェーンのより広範な応用シナリオの開拓はエコシステムの進化に依存しており、その中でスマートコントラクト標準の策定と普及が鍵となります。デジタル資産とエコシステムを組み合わせることで、ブロックチェーン価値ネットワークの応用が広がり、国境を越えた支払い、金融市場取引決済、貿易金融、モノのインターネット、ネットワークセキュリティ、 P2P融資、保険、監査などの8つの主要な専門サービス分野にまとめることができます。