sosobtc Li Xiong: ICO に投資する前に投資家が知っておくべきことは何ですか?

原作者: sosobtc Li Xiong

ちょうど今年に入ってから、通貨界やブロックチェーン界では「ブロックチェーン」が話題になっています。当社は当初、ビットコインを筆頭としたデジタル通貨に注目し、その基盤技術であるブロックチェーンの構築に携わりました。同時に、国内外でさまざまな「チェーン」が登場し、政府や各界の大手企業が注目していた。私の場合は、最近物議を醸している ICO クラウドファンディングを含むブロックチェーンの理論とアプリケーションに主に焦点を当てています。この記事で紹介したICOの内容が、皆さんのICO参加の一助になれば幸いです。ぜひ私たちとコミュニケーションを取ってください。

ICOについての意見を話す

ICO とは何かを説明する記事はたくさんあるので、ここではあまり時間をかけません。一般的に言えば、ICO はビットコインやブロックチェーンの分野における新しい資金調達方法です。英語の正式名称はInitial Coin Offeringで、証券業界のIPO（Initial Public Offering）に由来しています。今のところ、ICO の公式な定義や辞書的な定義はありません。これは、ブロックチェーンのスタートアップ企業に十分な運営資金を調達するための国際的なデジタル通貨/ブロックチェーン コミュニティの成果です。 ICO によって調達される資金のほとんどは、ビットコイン、イーサリアム、またはその他の暗号化されたデジタル通貨です。

従来の資金調達方法とは異なり、ブロックチェーンのスタートアップ企業が採用したICOは、プロジェクトのための資金調達の従来の方法を打ち破りました。具体的な方法は、ブロックチェーンスタートアップのプロジェクトをトークン化することであり、これは資産証券化プロセスとも言えます。しかし、法的リスクを回避するために、ICO はオンライン クラウドファンディング方式と呼ばれることが多くなっています。

ここ数カ月、資金調達方法の一種であるICOが国内でかなり物議を醸している。初期の市場が熱狂的だったため、ICO が投資家の資金を集めるのは非常に簡単でした。多くのスタートアップ企業はICOを通じて多額の資金を調達することに成功していますが、資金を得た後、その資金に見合ったことを何もしていません。彼らは概念実証や実現可能なホワイトペーパーさえも提示しておらず、投資家への利益の約束を果たすことができなかった。

簡単に言えば、業界全体の誰もが、ビットコインとブロックチェーンの両方が、鳥だけでなく害虫もやってくる森のように、誇大宣伝サイクルにあることを知っています。 ICO は言うまでもなく、業界全体が完全に無実ではないのでしょうか?この非常に投機的な ICO では、投資家は大きなリスクにさらされます。これは限られた数の人々を金持ちにするかもしれませんが、他の冒険者を破産させることにもなります。他の投資方法と同様に、十分なリスク耐性に加えて、判断のためにより効果的な情報を把握するスキルも必要です。そうでなければ、このゲームをプレイすることはできません。

本当にICOに参加したいですか?

ブロックチェーンの発展において、ICOは欠かせないビジネスモデルだと考えています。投資家が冷静で忍耐強く十分な情報を把握し、安全で誠実、公正で透明な投資コミュニティを提供する専門的なサードパーティの ICO プラットフォームが提供するアドバイスに頼る限り、プロジェクトの実現可能性をより適切に見極めることができるでしょう。 ICO は比較的健全な形で発展していくと信じています。しかし、多くのブロックチェーンスタートアップはアイデアしかなく、他には何も持っていない可能性があり、何百万ドルもの資金を調達したいだけなので、リターンの背後にリスクがないとは保証できません。

外部の投資家の中には、ICO について聞くと、すぐに金持ちになれるということだけを聞く人もいます。通常、彼らはブロックチェーンの基本的な技術原理を理解しておらず、手元にあるトークンがどのような機能属性を持つことができるかも知りません。彼らが知っているのは、ビットコインやイーサリアムに早期に投資した人々が急速に金持ちになり、彼らも手っ取り早く金を稼ぎたいと思っているということだけだ。しかし、この狂気の状況の中で、誰もが一つのことを忘れているようです。あらゆるブロックチェーン プロジェクトに投資するために必要な知識を詳細に理解する必要があります。

ICO プロジェクトを評価するにはどうすればいいですか?

先ほど、ICO の問題点と展望についていくつか触れました。 ICO に参加する場合、以下の原則がブロックチェーン プロジェクトをより適切に評価するのに役立つことを願っています。

ブロックチェーンのスタートアップが ICO を実施する主な方法は 4 つあります。1 つは、Ethereum や DECENT などの公式 Web サイトで ICO を実施することです。 2つ目は、国内のCoin Crowdfundingやico365などのサードパーティの専門クラウドファンディングプラットフォームでのICOです。 3 つ目は、最初の 2 つを組み合わせたもので、たとえば FirstBlood は公式 Web サイトと Yunbi.com の両方で ICO を実施しています。 4つ目は、トークンの取引に加えてICOも発行する取引所です。Yunbi.comなどがその例です。最近、ICOの健全な発展を確実にするために、投資家とブロックチェーンプロジェクト間の対立を解決するICO+サービスを開始しました。 ICO の種類に関係なく、次の 5 つのポイントが ICO プロジェクトの評価に役立ちます。

1. 創設チーム

ブロックチェーン プロジェクトに投資するときは、まずプロジェクト チーム、特にコア メンバーに注目する必要があります。チームが比較的強ければ、技術もマーケティングも一流となり、チームの宣伝もよりオープンになります。プロジェクトの創設チームがQQグループ、WeChat、フォーラムなどのソーシャルメディアでアイデアや進捗状況を共有できない場合、私たちはそのチームがこの問題を真剣に受け止めているかどうか疑問に思うでしょう。したがって、私たちは投資に比較的慎重になります。なぜなら、すべてのブロックチェーンプロジェクトは信頼を得るためにソーシャルメディアで積極的かつオープンな議論を行い、投資家の質問に答えなければならないからです。

2. プロジェクトの紹介

まず、ブロックチェーン プロジェクトのホワイト ペーパーを読んで、詳細に説明されているかどうか、プロジェクトとそれが解決できる問題が明確に説明されているかどうかを確認する必要があります。モデルの観点から見ると、革新的であり、非現実的な自慢はありません。もちろん、非現実的なプロジェクトであれば、検討しないでください。技術的な観点からは、代替不可能なコア技術や機能があります。たとえば、イーサリアムは短期的にはビットコインよりも優れた技術的ソリューション（スマートコントラクト）を備えており、最近の Zcash はプライバシーの面でもビットコインよりも優れています。技術を理解していないと、モデルの観点からその合理性や実現可能性を検討したり、ブロックチェーンという名前を使っているだけのプロジェクトが多すぎるため、本当にブロックチェーンと関係があるのか​​どうかを検討したりすることになります。

3. 資金調達履歴

1年ほど運営されている優れたブロックチェーンスタートアッププロジェクトは数多くあり、中には特定の投資家や機関から投資を受けているものもあります。このようなプロジェクトは信頼性が高くなる傾向がありますが、これを検討する際には注意が必要です。主にその信憑性を確認するために、業界に詳しい人を数人見つけて、資金調達状況について尋ねるのが最善です。これらすべてが誤りであることが判明した場合、基本的にプロジェクトへの投資を検討する必要はありません。

4. 具体的かつ実現可能な計画

具体的かつ実行可能な計画を検討する必要があります。これはプロジェクトの開発に関係し、投資収益を実現できるかどうかの鍵となります。プロジェクトの開発計画が不明確な場合、利益を上げることはおろか、存続することさえ困難になります。私たちはそのようなプロジェクトを直接放棄することができます。

5. 資金調達目標と権利の解放

ブロックチェーンのスタートアップ プロジェクトの評価額が高く、ICO 資金調達目標が高すぎます。もしそう思うなら、慎重に投資すべきです。プロジェクトの初期開発を支援するには1,000万人民元の資金で十分であるにもかかわらず、1億人民元の調達に固執し、プロジェクトチームがプロジェクトの目的を明確に述べていない場合、私たちはこれに疑問を抱かざるを得ません。実際、創業チームは資金調達の上限を意識的に制限する必要があります。創立チームの株式所有比率は最終的に 10 ～ 50% にするのがより合理的であり、50% を超えないことが最善です。所有権が小さすぎると、創設チームの開発意欲が低下し、プロジェクトを早期に放棄する可能性さえあります。所有権が多すぎると、創設チームの管理権限が大きくなりすぎて、後でトークンが発行されたときにトークン市場全体の流通に影響を及ぼします。

要約する

このことから、ICOを実施するブロックチェーンプロジェクトは、主に、台帳が改ざんできないブロックチェーン技術の特性を利用しており、これによりトークンの透明な公開発行が保証され、スマートコントラクト技術を使用して自動配当が実現できることがわかります。現在、ICO の出口方法は比較的単純かつ直接的です。ブロックチェーンプロジェクトがトークンを発行する限り、トークン取引やOTC取引のためのオンライン取引所があればトークンを売却できるため、適切な価格で売却することができます。

しかし、ブロックチェーン プロジェクトには他にもいくつか問題があります。一方で、技術的な制限により、一部のブロックチェーンプロジェクトの創設チームは、正常な開発やトークンの発行を保証できません。一方、取引におけるトークンの価格は簡単に操作できます。プロジェクトの継続的な発展を保証する力がなければ、価格は安定せず、流動性が不十分になり、最終的には投資家の損失につながります。

つまり、何か新しいものが出現すると、最初は必ず混乱が生じます。 2013 年のビットコインの狂気について考えてみてください。ICO はまだ混乱した初期の段階にあり、多くの人々が ICO に対して強い偏見を持っていますが、ICO 文化は今後も存続するかもしれません。この市場が成熟し、信頼性が高まるにつれて、ICO は従来の投資や資金調達の方法とは異なる資金調達方法になるでしょう。