ビットコインは急落し、「マイニングサークル」のエコロジカル調査では、40台以上の主流マイニングマシンが「シャットダウン価格」に達したことが判明した。

出典：証券日報

記者：邢孟

ビットコイン業界にとって、3月中旬は人々の「信頼」が崩壊に直面した近年で最も暗い時期だった。世界的な資本市場の急激な変動の中で、ビットコインが「安全資産」であるという神話も成り立たなくなっている。 3月12日の8,000ドル近くから4,000ドル前後まで急落し、その後4,000ドルから6,000ドルの間で繰り返し変動した。ビットコインの価格が6,000ドルを超えるのに苦労したのは3月20日になってからであり、記事執筆時点では6,200ドルで固定されていた。

この突然の暴落は、コインの価格に大きく依存している鉱業業界に大きな災害をもたらしました。証券日報の記者は、今回の急落期にデジタル通貨の「マイニング界」を調査した結果、40種類以上のマイニングマシンがシャットダウン価格に達し、多くの中小マイナーが「撤退を説得され」、マイニングマシンの売却の波が現れていることを発見した。

ビットコインの価格は週末に反発したが、マイナーたちはこれが「不運のハーフタイム」ではなく「幸運の始まり」であることを願うしかない。

ビットコインは8日間の暗黒時代を経験

230万台のAnt S9が強制的にシャットダウンされた

3月中旬、ビットコインは近年で8日間の最低価格を記録した。

3月12日、ビットコインは急落し、価格は1日を通して8,000ドル近くから4,200ドル未満まで下落した。最も恐ろしい時期には、1時間で16.78%の下落が見られました。翌週、ビットコインの価格は4,000ドルから6,000ドルの間で変動しました。 CoinMarketCapのデータによると、3月12日から19日までのビットコインの最低価格は4,185ドル（3月12日）、最高価格は5,773ドル（3月16日）だった。

この 8 日間は、鉱業に携わる人々にとって、ほぼ最も困難な 8 日間です。デジタル通貨マイニングプールF2poolのオンラインデータによると、3月19日時点で、1キロワット時あたり0.38元の電気料金を基準にすると、主流のビットコインマイニングマシン45台がシャットダウン価格に達した。電源を入れて稼働させると、Ant S9マイニングマシンなどの「キング」レベルのマイニングマシンを含め、各マイニングマシンは1日あたり0.49元から28.72元を失います。 「F2poolのネットワーク全体のコンピューティングパワーデータに基づく大まかな計算によると、3月10日から現在までに約230万台のAnt S9が強制的にシャットダウンされた」と業界関係者は証券日報の記者に明らかにした。

マイニング業界を調査した結果、証券日報の記者は、コイン価格の低迷がマイニングマシンの売り波を引き起こしていることを発見した。 「疫病の影響で、マイニングマシンのメンテナンス、更新、生産継続の難しさがさらに増し、『3.12』暴落により多くのマイニングファームが売りに出され、すでにマイニングマシン販売の波が到来し、春節前に比べてマイニングマシン1台あたりの平均販売価格は30％～50％下落した。」中国商務省のCECBCブロックチェーン委員会の副委員長でデジタル経済ビジネススクールの学長であるウー・トン氏は、証券日報の記者とのインタビューでこう語った。

この一連の急落の後、鉱山業界の中小鉱山会社は「撤退を説得され始めた」。多くの中小規模のマイナーは、投資が少なく回収期間が長い Ant S9 マイニング マシンなど、比較的古くてコスト効率の高いモデルを保有しています。設備が比較的遅れており、電気代も高いため、リスクに耐える力が弱い。このような状況下では、このグループの人々が最も脆弱です。

シャットダウン価格に達したマイニングマシンは、性能の劣る旧型モデルがほとんどで、所有者の大半は中小規模のマイナーであることが分かっています。マイニングに「オールイン」するマイナーの場合、個人資産のほとんどはビットコインなどの暗号通貨です。市場暴落では、鉱山会社は操業停止に直面するだけでなく、資産も大幅に減少します。

実際、ビットコイン価格の低迷はマイナーだけでなく鉱山所有者にも大きな影響を与えています。 OKEx Researchの研究者は、証券日報の記者に対し、一方では多くのマイニングファームが依然としてAnt S9マイニングマシンを使用してマイニングを行っていると分析した。ビットコインの価格が急落した現在、ビットコインのマイニングによる収入は電気代よりもはるかに低くなっています。 Ant S9のような古いモデルは基本的にシャットダウンする必要がありますが、工場の賃貸料やマイニング機器の減価償却などのコストは依然として存在します。したがって、マイニングファーム所有者の損失は非常に大きくなります。 「一方、しばらく前の業界の『半減期トレンド』の影響を受けて、多くのマイニングファーム所有者はビットコインの価格が上昇すると予想し、一部のマイニングファーム所有者は現物商品を購入するためにレバレッジを増やすだろう。ビットコイン価格の暴落後、レバレッジを増やしたマイニングファーム所有者の損失はさらに大きくなるだろう。」

ビットコインは2,600ドルまで下落

ショック状態に陥るか死ぬか

世界三大マイニングマシンメーカーの主力製品が、頻繁にシャットダウンリストに載っている。証券日報の記者は、F2poolのオンラインデータを集計した結果、主流のビットコインマイニングマシン45台のうち、27台が3大マイニングマシンメーカーのものであり、半数以上を占めていることを発見した。その中で、BitmainはAntシリーズのマイニングマシンを最も多く保有しており、Ant S9モデルを含む合計11モデルを保有しています。 Canaan には Avalon シリーズの採掘機が 10 台あります。 Ebang International には 6 台の Ebit シリーズのマイニング マシンがあります。

仮想通貨はボラティリティが高いため、持続可能な収益性を確保することが難しいため、規制当局はマイニングマシンメーカーの上場申請に対して特に慎重だ。カナン・クリエイティブは2016年に上場を計画し始めたが、新興企業取引所（ChiNext）と新三板で相次いで失敗した。その後、2018年に香港上場を目指したが、やはり失敗に終わった。最終的に同社は2019年末にカナン社を主体として米国株式市場に上場したが、投資家からは好まれなかった。上場初日に株価は発行価格を下回った。わずか数か月後、株価は1株当たり3ドルまで下落し、発行価格の9ドルからは程遠いものとなりました。また、ビットメインとエバン・インターナショナルも香港証券取引所に上場申請を提出しているが、それ以降のニュースはない。

ビットコイン価格の下落は、3大マイニングマシンメーカーにも大きな悪影響を及ぼした。 「上場マイニングマシンメーカーであるカナン社にとって、ビットコインの急落は2020年第1四半期の財務諸表に深刻な影響を与え、株価にも一定の影響を及ぼすだろう。非上場のマイニングマシンメーカーにとっては、将来の収益予想の不確実性が大幅に高まったため、上場の難しさが一段と高まった」とウー・トン氏は述べた。

ビットコインがさらに下落すれば、マイニング業界に壊滅的な影響を与えることになるだろう。国勝証券は調査レポートの中で、現在の価格帯が維持されれば、時代遅れのマシンと高い電気料金を使用しているすべての個人マイナーはマシンを停止しなければならないと分析した。通貨価格がさらに 25 ～ 30% 下落すると、ネットワーク全体の旧式マシンの約 3 分の 1 が電力ピーク時に利益を上げることができなくなり、それに応じて計算能力も約 3 分の 1 低下します。現時点では、エネルギー消費量の少ない高度なマシンのみがマイニングを継続でき、ネットワーク全体の計算能力の低下により、通貨で測定されるこれらの人々の収入は大幅に増加するでしょう。

「通貨価格が下落し続け、現在最もパフォーマンスの高いAnt S17のシャットダウン価格（約2,600米ドル）を下回った場合、ビットコインネットワークは停止状態に陥ります。技術的に言えば、ビットコインはショック状態に陥るか、消滅するでしょう。」 OKExリサーチの研究者は、ビットコインは徐々に一般に知られるようになってきているものの、依然としてニッチでリスクの高い代替投資商品であると強調した。時価総額は多くのテクノロジー企業ほど大きくはありませんが、そのボラティリティは通常の株式よりも数倍高くなっています。したがって、一般投資家にとっての最善のアドバイスは、ビットコインに投資しないことです。