価格が下落したにもかかわらずクジラが売らなかったため、ビットコインは将来16,000ドルまで上昇する可能性がある

ビットコイン（BTC）の価格は不安定な時期を迎えています。 2017年以来初めて14,100ドルに達した後、急激な調整が続いた。しかし、主要なオンチェーンデータとクジラクラスターは、富裕層の個人投資家が依然としてポジションを保持していることを示しています。

この傾向は、クジラたちが短期的には大きな反落を予想していないことを示唆している。クジラの活動レベルが低いことは、急激な上昇傾向を示す良い指標です。これは、クジラが今のところビットコインの売却に興味がなく、より大きな値上がりが期待できることを示唆している。

短期的には、ビットコインのサポートレベルは 12,900 ドルと 13,300 ドルです。主要な暗号通貨がこれら 2 つのサポート レベルを超えて安定していることは、さまざまなマクロ要因にもかかわらず、強気の傾向を示しています。米国では選挙が進行中であり、ビットコインはこれまで4%下落したものの、反発力は比較的強い。

投資家は自信があるようだ

2つの主要なオンチェーン指標は、クジラや個人投資家が一般的にビットコインを積極的に売却していないことを示しています。まず、ビットコインのレバレッジ比率は、デリバティブ市場の取引量が減少していないことを示しています。これは、米国大統領選挙をめぐる不確実性の中で、投資家が積極的にポジションを閉じたり取引したりしていないことを示唆している。

しかし、ビットコインのレバレッジが高いため、選挙結果に応じてボラティリティが上昇するリスクがあります。 CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏はCointelegraphに対し、選挙日を前にデリバティブ取引所におけるビットコインのレバレッジが増加していると語った。カスケード清算によりビットコインの価格に大きな変動が生じる可能性があります。

「ウォーターフォール決済」とは、先物契約が短期間で継続的に決済される状況を指します。たとえば、ビットコインを空売りする人が増え、ビットコインの価格が上昇すると、空売りポジションの清算につながる可能性があります。これが起こると、清算の滝が引き起こされ、ボラティリティの急上昇を引き起こします。

第二に、Coinbase ProやGeminiなど、大口投資家がよく利用する米国の取引所では、少量のビットコインが販売されている。 CryptoQuantのデータによると、米国の取引所に流入するビットコインは減少しており、近い将来に大口投資家による短期的な売りのリスクが低下することを意味している。 Ju氏は次のように説明した。

「米国のスポット取引所のクジラは現在活動していません。スポット取引所の流入平均は、スポット取引所（Coinbase Pro、Gemini、Bittrexなどの米国の取引所を含む）に預けられたビットコインの平均額です。これは、短期的にクジラが売却するリスクを確認するのに役立ちます。」

例えば、10月12日には、米国の取引所へのビットコインの流入が突然、危険域を超えて急増した。彼らがこれを実行するとすぐに、ビットコインは短期間で大幅に下落しました。過去2週間、為替流入は危険水域を大きく下回ったままとなっている。これにより、短期的に突然の反落の可能性が減少します。

クジラの群れはビットコインが売られ過ぎであることを示している

Whalemap はまた、短期的には 2 つのテクニカル レベルが重要な領域であることも発見しました。クジラクラスターによると、12,987ドルと13,650ドルは非常に重要です。新しく購入されたビットコインがそのまま残っていると、クジラのクラスターが形成されます。このクラスターは、クジラが以前にビットコインを購入した価格を示しており、これはサポート レベルと見なされることが多いです。

11月3日現在、ビットコインの価格は13,650ドルを下回っているため、13,650ドルを取り戻し、それを上回って維持できれば、それがサポートとなることが確認されるでしょう。したがって、短期的には、買い手が上昇を続けるためには、13,650ドルを超えるブレイクアウトが重要となるでしょう。ビットコインは先週、13,000ドルのサポートを維持し、ポジティブな技術的トレンドを確立しました。ビットコインが13,000～13,500ドルの範囲を上回っている限り、短期的な強気トレンドは変わらないだろう。

技術的な観点から言えば、ホエールマップはビットコインの日足チャートが暗号通貨が売られ過ぎであることを示していると説明した。相対力指数（RSI）は、ビットコインのトレンドと、買われすぎか売られすぎかを測定する指標です。 Whalemapによると、日足チャートでは、RSIはビットコインが現在売られ過ぎであることを示している。月足チャートは2019年以来の高値に達したが、それを下回って引けた。青い部分[16,000ドル]は大きな打撃を表します。私はクジラがそこで利益を得ると予想しています。

日足チャートによると、13,000～14,000ドルの範囲は売り手にとって関心の高い領域です。したがって、ビットコインが 13,000 ドル以上を維持し、14,000 ドルを回復した場合、次の抵抗レベルは 16,000 ドルになります。 11月に14,000ドルを超える終値がビットコインの短期的な強気相場を強化するために重要となる。これが実現すれば、2017 年 12 月と同様に、ビットコインは 12 月に史上最高値を更新する可能性があります。

ビットコインの短期的な価格動向における2つの主要な変数

10月中旬以降、ビットコインマイナーはビットコインの売却量を増やしている。中国北部では、通常秋に始まる雨季の間、鉱山会社はより安い電力を利用するために生産能力を増強する。四川省のような地域は水力発電に依存しているため、雨季には電気料金が安くなります。しかし、雨季が終わると、多くのマイナーが突然ビットコインのマイニングをやめてしまいました。

ByteTreeのデータによると、マイナーは過去1週間に大量のビットコインを売却した。過去 7 日間で、マイナーの純在庫変化はマイナス 1,060 BTC でした。これは、マイナーが採掘した BTC よりも 1,060 BTC 多く売却したことを意味し、市場に大きな売り圧力をもたらしました。その結果、マイナーが一斉にBTCのマイニングを停止したため、ビットコインは史上2番目に大きなマイニング難易度調整の変化を経験しました。 Glassnode は次のように書いています:

「我々は、ビットコインの採掘難易度の調整が史上2番目に大きい-16%を記録した。これは今年3月の-15.9%の調整を上回る。これより大きな下方調整（-18%）があったのは、9年前の2011年10月のみだ。」

マイナーからの売り圧力が弱まると、ビットコインの値上がりが強まる可能性がある。ビットコインを売却するマイナーの減少の可能性に加え、米国の選挙がより大きな影響を与え始めるだろう。アレックス・クルーガー氏などのアナリストは、民主党が議会を圧勝したり、ジョー・バイデン氏が当選したりすれば、ビットコインに対する感情が高まる可能性があると述べている。

クルーガー氏は、バイデン氏が当選すれば、株式市場における大きな不確実性の中で、金、ビットコイン、安全資産の価値が上昇する可能性があり、追加規制や税率の上昇の可能性に備えることになるだろうと述べた。

トランプ大統領が再選されればリスク資産の増加につながり、ビットコインも連動して急騰する可能性がある。暗号通貨投資会社グレイスケールのCEO、バリー・シルバート氏は、トランプ氏とバイデン氏のどちらが勝利してもビットコインは利益を得るだろうと述べた。