仮想通貨の取り締まり：半年で何十億ドルもの規制されていない資金が国外へ流出

原題：仮想通貨の包囲と抑圧：半年間で数千億の規制されていない資金が国外へ流出 出典：中国ビジネスニュース

北京からリポーターの李慧がレポートします

仮想通貨に対する取り締まりの傾向は高まっていますが、従来の金融システムを迂回するこの種の新しい決済ツールを監視し、介入することは依然として大きな課題です。

国慶節の前夜、中国人民銀行はいくつかの部門と共同で「仮想通貨取引投機のリスクのさらなる防止と対処に関する通知」を発行し、仮想通貨取引投機を取り締まった。市場では、これは同国による仮想通貨産業チェーンの取り締まりにおける新たな節目であるとみられている。

仮想通貨に対する規制取り締まりには長い歴史があり、2017年から関連する声明や措置が次々と発表されている。先日の第10回支払決済フォーラムでは、中国人民銀行支払決済部部長の温新祥氏が演説で初めて、仮想通貨が決済システムにもたらす3つの主な課題、すなわち決済システムの閉鎖的な運営からの逸脱、銀行や決済機関の決済業務の転用、違法行為への利用について明確に指摘した。

前述の「3つの罪」は、規制当局が仮想通貨の投機や取引を厳しく取り締まる動機をある程度明らかにしている。仮想通貨はどのようにして従来の金融システムを迂回し、国境を越えた決済ビジネスを侵食するのでしょうか?彼らはどのようにして隠れた資金調達ルートを通じて違法行為に参加するのでしょうか?注目すべきは、現在の監督は主に「仮想通貨」と伝統的な金融システムのつながりに焦点を当てており、「支払いの遮断」などの措置を講じているが、どのように監視、介入、防止、処罰するかについては依然として法的根拠と技術的手段の革新的な応用が必要であるということだ。

規制されていない資本流出が急増

陳茂波は、インターネット金融プラットフォームで違法に資金を調達し、デジタル通貨取引プラットフォームで仮想通貨を発行したとして警察の捜査・告発を受けた後、2018年にオーストラリアに逃亡した。その後、彼はまだオーストラリアにいた妻の陳茂志に、違法に調達した資金で購入した車を売却し、盗んだ数十万元を海外に送金するよう指示した。

今年上半期、最高人民検察院と中国人民銀行は共同で、典型的なマネーロンダリング事件を数件公表した。しかし、上海浦東公安局が摘発・捜査した上記の事件では、当初警察は陳牧志が海外に逃亡中の夫に多額の資金を送金した経緯を把握していなかった。銀行の取引記録から判断すると、陳牧之は2人の見知らぬ人に数十万元を送金しただけで、夫とは直接の金融取引はなく、マネーロンダリングの連鎖は断絶されていた。

その後、中国人民銀行は商業銀行のマネーロンダリング対策部門を指導し、疑わしい取引を調査するとともに、資本チェーンに浸透して疑わしい点を分析・判断し、関連証拠を公安機関に引き渡した。取り調べの後、チェンは盗んだお金を2人のビットコインマイナーに送金し、そのマイナーがビットコインのキーを夫に提供して海外に送金したことを自白した。公安機関は、ビットコインアドレス、キー、犯人とビットコイン保有者の連絡先、資金の流れデータなど、仮想通貨を使ったマネーロンダリング犯罪の取引特性に基づいた証拠を収集・活用し、最終的に有罪判決を勝ち取った。

上記の典型的な事例は、国内規制当局が仮想通貨取引における投機行為を一切容認しない理由をある程度反映しています。景衡法律事務所インターネット法務部の張浩副部長は、中国ビジネスニュースの記者とのインタビューで次のように語った。「仮想通貨には主に3つの違法応用シナリオがある。」 1つ目は越境決済であり、越境決済や越境賭博などの違法行為のための支払い・決済チャネルを提供します。 2 つ目はマネーロンダリングであり、これは従来のマネーロンダリングよりも追跡が困難です。 3つ目は脱税であり、仮想通貨の取引記録は税務当局にとって監査が困難です。

実際、「924」規制強化以前、2017年以降、継続的な規制是正により、もともと中国で活動していた多くの仮想通貨取引所が海外に拠点を移し、ジブラルタルなど規制が比較的緩い国や地域に取引所のサーバーを移転している。しかし、これだけでは仮想通貨市場の運営や規制されていない資金の流出を完全に阻止することはできません。

ブロックチェーンセキュリティサービス企業、杭州白頭セキュリティテクノロジー株式会社（以下、「白頭テクノロジー」）が発表した「デジタル通貨マネーロンダリング防止とDeFi業界セキュリティレポート（2021年上半期）」によると、2021年上半期、国内取引所（ユーザーは主に中国本土と香港の4つの取引所に分散）から海外取引所への仮想通貨の形での無規制資金流出規模は283億米ドルに達し、2020年の資金流出総額の1.6倍に達した。2021年5月から6月にかけて、マイニングと取引監督に関する国内政策の強化により、無規制仮想通貨からの資金流出額は40％近く減少した。

注目すべきは、現在の仮想通貨投機のやり方が静かに変化していることだ。上海方大法律事務所の上級弁護士でありマネーロンダリング対策の専門家である王凌剛氏は、かつていくつかの国際銀行でマネーロンダリング対策の職務に就いていた。同氏は記者団に対し、「近年の監督強化により、中国で個人や機関が行う仮想通貨取引の主流は現在、2つの方法となっている」と語った。 1つは投資家同士の店頭取引であり、オフラインでの対面での「金品の受け渡し」に似ています。もう1つは、海外の資金口座や海外の取引プラットフォームを利用して行われるオフショア取引です。

規制が再び厳しくなるにつれ、いくつかの大手デジタル通貨取引所は中国本土でのサービスを閉鎖することを決定した。これによって、仮想通貨取引を取り締まりつつ、規制されていない資金の流出をさらに抑制できるかどうかはまだ分からない。

秘密かつ複雑な取引リンク

今回の規制強化は、鉱業などのエネルギー消費量の多い産業が低炭素目標から逸脱していることが一因となっている。一方、資金流出の急増に伴い、仮想通貨はマネーロンダリングや詐欺、ギャンブルなどの違法取引に頻繁に利用されている。彼らの資金調達の経路はより秘密主義的で、規制が困難です。

記者は、温新祥氏が前述のフォーラムで、今年上半期に河南省で摘発された賭博資金の送金に仮想通貨が使われた事件について明らかにしたことに注目した。この事件に関係する金額は51億元に上った。現地調査で、中央銀行は資本移転チェーンが「お金と通貨の分離」と「最初にお金、次に通貨」という特徴を持っていることを発見しました。つまり、複数の参加主体と複数の資本フローを通じて、かなり複雑な資本チェーンが設計されているということです。 「その中には、特に準中央清算機関（CCP）の役割を担い、ギャンブルプラットフォームと暗号通貨グループを結びつけるギャング団がある。人民元と仮想通貨の間で通貨決済メカニズムを提供し、内部的に『大口投資家-小口投資家』の二層構造を形成する犯罪ギャング団と暗号通貨サークルもある。仮想通貨には、通貨決済メカニズム、取引信頼メカニズム、暗号通貨サークルの二層構造などの特徴がある」と温新祥氏は述べた。

上記の事例は関係部門によって詳細に明らかにされていないが、「ランニングポイント」を通じて賭博資金を移動したり詐欺行為を働いたりする慣行は珍しいことではない。仮想通貨チャネルの助けにより、資金の移動はより複雑かつ迅速になります。 Paidun Technologyは、仮想通貨詐欺を伴う「豚殺し」事件の技術的分析を行った結果、被害者が偽のプラットフォームやアドレスに仮想通貨をチャージするよう騙された後、資金が回収アドレスから詐欺師のウォレットに入り、その後複数回転送され、混乱していることを発見した。詐欺プラットフォームのリチャージアドレスは243の取引所アドレスとやり取りしており、被害者の仮想通貨はマネーロンダリング組織によってすぐに処理されたり、海外の分散型取引所に流入したりした。

パイドゥンテクノロジーの関係者は記者とのインタビューで次のように語った。「近年、違法仮想通貨取引の構造はますます複雑になっており、取引チェーン全体が長くなり、マネーロンダリングプロセス全体の複雑さが増すという特徴がある。」このような事件の捜査や証拠収集の難しさは、第一に、犯罪組織が複数の偽の身元を使用して取引所のアカウントを開設するため、KYC認証情報が無効になり、真の容疑者を特定することが困難になることです。第二に、比較的複雑な分割、移転、配置を通じて、マネーロンダリングの主観的な意図を持たない一部のユーザーやOTC（店頭取引）がネットワークに関与する。 3つ目は、中間の中核リンクは海外の犯罪者によって管理されていることが多く、違法取引のチェーン全体を閉鎖することが困難であることです。

仮想通貨取引所の実務家は次のように明らかにした。「特に、新しく開設したアドレスに資産が流入し、そのアドレスに取引データがほとんどない場合、アカウントや保有者の性質を判断することは極めて困難です。」マネーロンダリングのプロセスは数ミリ秒単位で実行されるため、対応して追跡するのは非常に困難です。

従来の「切断支払い」は依然として課題に直面している

仮想通貨取引が監視や介入が難しい理由は、既存の規制制度の対象外となっているためです。銀行や決済機関は、疑わしい資金や口座を監視するために内部取引システムだけに頼っていますが、これでは銀行間、プラットフォーム間、さらには国境を越えた取引追跡の問題を解決することはできません。

記者のインタビューによると、現在、AlipayとWeChat Payは主にブラックリスト形式でこの種のものを管理しており、主要なウェブサイトやアカウントに対して巡回システムを構築し、発見次第すぐにブロックしている。支払取引リンクにおけるリスク監視の強化、リスクアルゴリズムモデルの導入、異常取引監視の強化、疑わしい支払人へのリスクリマインダーの提供、受取人の権利の制限などにより、リスク管理を強化します。

国内金融機関は、基本的に疑わしい取引の観点から規制を行うことしかできません。王玲剛氏は記者団に対し、「国内の銀行機関のマネーロンダリング防止取引監視システムは、仮想通貨取引の監視のために特別に設置されているわけではない」と語った。現在、すべての金融機関は仮想通貨取引に関連するマネーロンダリングリスクを非常に重視しています。しかし、マネーロンダリングの手法は多岐にわたるため、仮想通貨取引によるマネーロンダリングの規模は、マネーロンダリング行為全体の中ではほんの一握りにすぎません。

「技術投資を増やすと、必然的にコンプライアンスコストが上昇する。仮想通貨取引におけるマネーロンダリングの規模はまだ比較的小さいため、個々のケースの金額は大きく見えるだけだ。金融機関は一般的に、仮想通貨のマネーロンダリング監視にさらなるリソースを投資することはない」と同氏は述べた。

さらなる詐欺防止およびマネーロンダリング防止対策には、明らかにデジタル通貨取引所が「重い責任を負う」ことが求められる。 Paidun Technologyは、既存の1億のアドレスタグを組み合わせて、ポンジスキームアドレス、ダークウェブアドレス、ギャンブルアドレスなど、さまざまな高リスクアドレスを追跡および監視し、これらのブラックマーケットアドレスと取引所アドレスが頻繁にやり取りされていることを発見しました。

記者の理解によれば、主流の取引所は通常、厳格なKYC認証を備えており、詐欺防止やマネーロンダリング防止対策も強化され始めている。一部の取引所は、リスク隔離期間ポリシーを設定しており、リスクのあるユーザーはT+1日に現金を引き出す必要があることを以前に開示しています。さらに、通貨に関わる人々の動向に関するオープンソースインテリジェンスのビッグデータ分析に基づくオンチェーン資産追跡システムは、過去2年間、仮想通貨詐欺やマネーロンダリングの追跡に使用されてきました。

記者は、Paidun Technology、Huobi、OKExなどの機関が、チェーン上の資金の流れを追跡するために同様のシステムを相次いで立ち上げていることに注目した。オンチェーン監視機能には、一般的に「アドレス監視」と「トランザクション監視」が含まれ、特定のアドレスの動態を監視し、トランザクションに関係する資金を監視することで動的な追跡を実現します。

しかし、これらの資金が最終的に非主流の取引所に流れた場合、上記の追跡メカニズムでは対応できない可能性があります。 De-Fi（分散型金融）エコシステムの発展に伴い、仮想通貨を使用したより複雑なマネーロンダリングモデルが登場しています。

王凌剛氏の意見では、このモデルではKYC認証を持たない特定の事業者を見つけることはできず、これに関する国際的な規制研究や対策も十分とは言えない。

Paidun Technologyの関係者は記者に対し、一般的に使用されている集中型コインミキシングサービスに加え、プロトコルを使用して自動コインミキシングを実現する分散型コインミキシングサーバーの出現により、犯罪者が保有する仮想通貨に多層的な保護が追加されたと明らかにした。この規制のアップグレード後の新しい変更については、さらに調査する必要があります。