10億ドルのマイニングマシン、3万ドルのBTC、マイニングとコイン価格の関係は？

ビットコインがどのように採掘されるかを理解するのは難しくありません。一言でまとめると、正しいランダムハッシュ関数を最初に計算できる人がブロックをパッケージ化でき、ブロックをパッケージ化した人はビットコインの報酬と取引手数料を受け取ります。

この計算プロセスはマイニングプロセスと呼ばれ、ランダムに値を入力して解を見つけます。

この正しい値を計算するのに使用されるマシンがマイニングマシンであり、現在最もエネルギー効率が高いのは ASIC マイニングマシンです。

マイニング マシンの計算速度には、1T 計算能力などの定量的な指標があり、これは 1 秒間に 10 の 12 乗の操作を実行できることを意味します。この 10 の 12 乗で現在のランダムハッシュ関数を計算できれば、ビットコインを手に入れたことになります。そうでなければ、無駄になります。これが計算能力です。

マイニングマシンを購入して自分で計算をする場合は個人マイニングとなります。 (現在では、計算能力が高すぎるため、小売マイナーがビットコインを採掘することはほとんどできません。) グループのメンバーを集めて、計算を行うマイニング マシンを購入します。計算が完了すると、全員が計算能力の比率に応じてビットコインの収入を分配します。これがマイニングプールです。お金をかけて何千台ものマイニングマシンを購入し、土地を借り、マイニングするための安価な電力を見つけます。これがマイニングファームです。ここで言っておくべきことは、暗号通貨業界の最上流はマイニングファームではなく、マイニングマシンメーカーであり、マイニングマシンメーカーの上にはTSMCやCanaan Creativeなど、マイニングマシンチップを供給する企業があるということです。それらは最も利益を生みます。

まず、異なる時期に誕生した 4 種類のマイニング マシンを見て、その計算能力を比較してみましょう。

CPU マイニング時代: 2009 年 1 月、サトシ・ナカモトはフィンランドの小さなサーバーでビットコインの最初のブロックであるジェネシス ブロックをマイニングし、50 ビットコインを獲得しました。

サトシ・ナカモトが使用したマイニングツールはCPUであり、これはサトシ・ナカモトが自身のコンピュータのCPUを使用して報酬を得るために必要な計算能力を達成できたことを意味します。当時は、普通のコンピューターのCPUでもビットコインをマイニングできました。これは、ビットコインが初期の頃は一般にあまり知られておらず、競争もほとんどなく、マイニングの敷居が当然非常に低かったためです。

GPU マイニング時代: 2010 年にマイナーが個人用 GPU によるマイニングに成功し、GPU グラフィック カード マイニングが正式にデビューしました。 1 枚の GPU グラフィック カードは数十個の CPU に相当し、計算能力が大幅に向上しました。運が良ければ、GPU は 1 日に数十のビットコインをマイニングできます。そのため、マイナーたちはマイニング用に GPU グラフィック カードを搭載したコンピューターを大量に購入するようになりました。 2010 年はビットコイン GPU マイニングの元年として知られています。

サトシ・ナカモトの当初の意図は、実際には誰もがマイニングに個人の CPU のみを使用することを望んでいたのですが、マイニングによってもたらされる収益が高かったため、マイニングから得られる報酬がビットコイン システムの会計機能を上回ってしまいました。これは市場の利益追求の結果です。もちろん、サトシ・ナカモトの当初の設計が本当に守られ、個人的なマイニングだけが行われた場合、ビットコインの価格はまったく上昇しないかもしれません。

FPGA マイニング: ほとんどの人は聞いたことがないかもしれません。 FPGAは強力なマイニング機能を備えているものの、開発が難しすぎるため普及が進んでいないのが現状です。簡単に言えば、2011年にビットコインの価格が初めて1ドルを超えました。価格の上昇により、マイナーたちはより多くのビットコインを採掘するために「機器」を改良するようになった。 2011 年半ばに、マイニング専用の初のプロフェッショナル チップ設計である初の FPGA ビットコイン マイナーが登場しました。

FPGA はどれほど強力ですか? GPU が包丁だとすると、FPGA は大砲です。単一の GPU の計算能力は数 MH/S にしか達しませんが、FPGA の計算能力は数千倍に増加し、GH/S のレベルに達しています。この時、ビットコインは2012年の2ドルから2013年11月には1,200ドルまで急騰しました。多くの投機家が流入し、マイニングの難易度が急激に上がり始めました。 FPGA を搭載したマイナーは収支を合わせることができず、新しいマイニング マシンを探す必要がありました。

ASIC マイニング時代: 2012 年に、ASIC に代表されるプロフェッショナル マイニング マシンが市場に登場しました。デジタル通貨マイニング用に特別にカスタマイズされた集積回路デバイスに相当します。マイニングのために誕生し、デジタル通貨のマイニングにのみ焦点を当てています。 ASIC マイニング マシンは現在でも主流のマイニング マシンです。

最初の ASIC マイニング マシンは、Pumpkin Zhang が開発した「Avalon」マイニング マシンでした。その後、彼はCanaan Creativeを設立し、マイニングマシンチップの研究開発に転向し、マシン全体の製造をファウンドリーに委託し、チップ開発のみに注力しました。

ウー・ジハン氏は、BakedCatでマイニングマシンの開発に投資していた5000万元を引き出し、Bitmainを設立した。 2013年末、BitmainはAnt S1マイニングマシンを開発しました。その後何が起こったかは皆知っています。呉吉漢は鉱業業界のナンバーワンとしての地位を確固たるものにした。

BTC マイニング界全体におけるマイニング開発の歴史は、基本的にマイニングマシンの反復と計算能力の向上の歴史です。 3 つは馬車の車輪のように、関心とテクノロジーによって絶えず前進しています。 （欠けているホイールはマイニングファーム/マイニングプールです）

マイニング プールの発展は、世界の政治経済情勢の変化とまったく同じで、混乱から競争、そして最終的には全体的な情勢の基本的な安定へと変化します。

2012年はマイニングプールの初年でした。 2011 年 6 月、いくつかのマイニング プールの合計計算能力は、ピーク時のマイニング業界全体の 20% 未満を占めていました。 2012年までに、その割合は鉱業業界の計算能力のほぼ半分にまで急上昇しました。したがって、2012 年はマイニング プールの開発の元年と見なされます。

2014年に国内のマイニングプールが登場しました。ネットワーク速度の問題を考慮すると、マイナーは自国のマイニングプールを優先するため、国内のマイニングプールと統合されます。中国のマイナーの増加は、中国のマイニングプールの増加につながっています。

2015 年の鉱業業界全体の構造は基本的に安定していました。小規模な鉱業プールは徐々に淘汰されつつあります。上位 10 位のマイニングプール以外のマイニングプールの計算能力は 5% 未満を占めており、上位 5 位のマイニングプールのうち 4 つは中国のものです。国内のマイニングプールの合計シェアの高さは、欧米の通貨界の一部の人々に懸念を引き起こしている。

2016年以降、状況は決まっており、HaoBTC、ViaBTC、BTC.comという3つの新しい中国のマイニングプールの誕生を除いて、ほとんど変化はありません。

えーと、これは基本的に私たちのプラットフォーム上の主流コインのトップ 20 のようなものだと思います。 1、2人の新参者が出現する以外は、基本的に他の地位は揺るがないだろう。どのサークルでも「階級固め」効果がありそうですよ～

では、個人のマイナーからマイニング プールまで、暗号通貨エコシステムにとってより有益などのような利点が進化してきたのでしょうか?ここでは、マイニングプールの主な機能について説明する必要があります。

マイニング プールの基本的な機能は、ユーザー マイナーの計算能力を集めて一緒にマイニングすることです。マイニング プールは、マイニングの指導に特化したトレーニング機関として理解でき、マイナーが理論と実践の両面でより優れたマイニングを行えるように支援する責任を負っています。

さらに、マイニングプールには、マイナーの収入を安定させたり、マイナーに代わって発言したり投票したりする機能もあります。そのため、マイニング業界の発展傾向は他の業界の発展傾向と似ており、個人やアマチュアから専門機関や大規模な運営へと徐々に進化しています。

まずは 2 つのマップから始め、残りは編集次第です... ええと、編集は不可能なので、データ自体に語らせるしかありません。

まず、BTC の計算能力難易度成長曲線と通貨価格トレンド曲線を見てみましょう。

(2013年5月から2019年9月までのBTC計算能力の難易度増加曲線)

（2013年5月から2019年9月までのBTC市場トレンド曲線）

2016年以前は、計算能力の難易度の上昇とビットコインの価格の相関関係は特に強くありませんでしたが、それはおそらく、その時点ではマイニングの規模も計算能力の難易度も白熱した段階に達していなかったためでしょう。

しかし、2017年以降、両者の曲線は接近してきました。ある機関の分析レポートでは以前、2020年5月の生産量の半減とマイニングマシンの増加により、2020年のBTC計算パワー難易度は今年7月のピークである80EH/Sを超えて100EH/Sに達し、ビットコインの価格も3万ドル前後まで上昇すると指摘されていた。

しかし、計算の難易度が上がると、多くのマイニングマシンが利益を上げることができなくなり、シャットダウンされる可能性があります。ここで、TokenInsight のデータ調査の結論を引用します。計算能力が平均 4% 増加すると、主流のマイニング マシンのほぼ半数が損益分岐点に達することができません。計算能力が平均 5% 増加すると、ほとんどのマイニング マシンは損益分岐点に達することができなくなります。

ビットコインの経済サイクルは、主にマイニングコストとコンピューティングパワーという 2 つの主な要因によって推進され、動的なサイクルを形成します。以下のように表示されます。

まさにこのようなサイクルがあるからこそ、今週の水曜日に始まった大暴落は、市場に大金を呼び込むためだと小昊君に誰かが言ったのだ。誰もがBTCの底値を買い占めた後、半減期が来ると通貨の価格は新たなピークに急上昇し、通貨の価格が急落すると多くのマイニングマシンが利益を上げることができず直接シャットダウンし、それによって計算能力が低下し、競争が減ります。来年の洪水シーズンになると、マイナーが競争相手を締め出した後、この期間に採掘されたコインは高値で大量に出荷される可能性があります。

もちろん、これはちょっと陰謀論すぎるのですが...ビットコインディーラーは市場の見えざる手であり、ネギを苦しめていることがわかりました。 (ここでのちょっとした注意点は、契約はしばらくは楽しいものですが、清算されると大惨事になるということです。BTC 契約には触れないようにしてください。)

このようなビットコインの経済サイクルを理解することで、どの情報がビットコインの価格に決定的な影響を与えるかを誰もがさらに発見して観察できるようになり、それによって霧が晴れて、本当に関連のある情報に対する洞察が得られます。

たとえば、ビットコインの価格に影響を与える要因のうち、どれが変数であり、その重みはどれくらいか。どれが定量的で、その重みはどれくらいですか?

ビットコインの価格を予測するのが難しい理由は、ニュースがないからではなく、まさにニュースが多すぎるからです。

コンピューティングの難しさについて話した後、主流のマイニングマシンとマイナーの収入について見てみましょう。ビットコイン エコシステムの健全な発展は、昼夜を問わず稼働するこれらのマイニング マシンとビットコイン マイニングと切り離すことはできません。では、コインの価格が急落した場合でも、これらのマイニングマシンとマイナーは損益分岐点に達することができるのでしょうか?

Xiaohaojunは、2018年2月から2019年10月までに発売された新旧のマイニングマシンを含む、市場で最も主流の20台のマイニングマシンの在庫を調査し、販売価格、計算能力、平均日収入、シャットダウンコイン価格を整理しました。

注: 上記のマイニング アルゴリズムはすべて SHA-256/(BTC) です。電気料金は0.04＄/kWhです。為替レートは1＄=7.00円です。データ ソース: btc.com、f2pool.com、bitmain.com、avalonminer.shop、microbt.com、ebang.com、bitfury.com、innosilicon.com、strongu.com、hummerminer.com、bitfily.com、bitinfocharts、一部はインターネットからのもの。時間: 2019/9/25 16:00:00 以前。

表内の関連する数式:

回収期間 = マシンのコスト / (マシンが 1 日に採掘するコインの数 * コインの価格 - マシン 1 台あたりの 1 日の電気代)

シャットダウンコインの価格 = 電気代 * 消費電力 / 1000 + 1時間あたりに採掘される報酬 * 2%) / 1時間あたりに採掘される報酬。

（ここでのシャットダウンコインの価格と実際の状況の間には体系的な誤差があります。これは参考用であり、投資アドバイスを構成するものではありません。）

表では、マイニング マシンの強力なパフォーマンスを強調するいくつかのデータを黄色で強調表示しています。これにより、個々の側面でどのマイニング マシンがより優れているかをより直感的に確認できます。

マイニング マシンのさまざまなパラメータの統計的な比較に加えて、最も重要なことは、シャットダウン コインの最高価格がわずか 5,630 米ドルであり、最低価格でもわずか 1,758 米ドルであることです。

表のデータの偏差がそれほど大きくない場合、ビットコインの現在の価格に基づくと、リストされている 20 台のマイニング マシンは、新旧を問わず、基本的にマイニング収益を保証できます。 （計算能力の難易度が予想される100 EH/Sまで上昇しても、これらのマイニングマシンは依然として利益を上げます）

マイニングマシンの在庫、マイニング収益、コンピューティングパワーの難易度がコインの価格に与える影響の観点から、現在の意見は基本的に2つの陣営に分かれています。

強気か弱気かのどちらか。 （これはナンセンスではないでしょうか？）

強気派の要点：

ビットコインの半減期サイクルが到来すると、計算能力の難易度は大幅に上昇します。歴史的に、計算能力の難易度が上がるたびに通貨の価格が上昇してきたので、今回も大きな市場が生まれることは間違いなく、ビットコインが3万ドルに到達することは問題ないでしょう。

弱気派の要点：

マイニングの回収期間は30％増加する可能性があり、通貨の現在の価格は既に半減期の予想の一部を上回っています。半減期後のビットコインの価格はまだ1万ドル前後になる可能性がある。