ユーザーは、BFX.NU が引き出しを制限し、アカウントを永久にブロックしたと苦情を述べた。これは非主流の取引所にとってのジレンマなのでしょうか?

Wu Blockchainは、500倍のレバレッジに重点を置く契約デリバティブ取引所BFX.NUが最近、Lというユーザーから苦情を受けたことを知りました。まず、引き出しが制限されました。ユーザーがコミュニティに関連コメントを投稿した後、「プラットフォームの名誉を傷つける悪意のある情報を拡散した疑い」でアカウントが永久に凍結された。プラットフォームは、ユーザーが超高頻度の短期取引に従事し、通常の市場相場メカニズムを混乱させた疑いがあるため、出金制限が課されたと述べた。

22日、旧取引所Bitfinexの公式グループに、権利活動家のLが突然乱入し、「bfxの幹部で出てきて説明できる人はいませんか！」と質問した。グループのメンバーと管理者は驚愕した。少し説明した後、彼が間違ったグループに入ってしまったことが判明しました。彼の権利保護の対象は、実はBFX.NUと呼ばれるデリバティブ取引所です。

L氏によると、Wu Blockchain氏はBFX.NUの古くからのユーザーであり、昨年から同プラットフォームを使い始めたという。 8月2日、市場の大きな変動により、Lは500倍のレバレッジを使用し、ポジションが数回清算されました。続けて1,600USDTをチャージした。正午ごろ、ビットコインとイーサリアムは約20%変動しました。ショートを追いかけ、リバウンドでロングすることで、彼の資金は5,000 USDT以上に達しました。

しかし、L は、引き出せなかったお金が自分の口座に入金されていないことに気づきました。カスタマーサービスに問い合わせたところ、メールでリスク管理部門を紹介され、最終的に1～3週間待つように言われました。 L さんはこのプラットフォームの古いユーザーなので、より安心感を抱いています。しかし、3週間後、カスタマーサービスから、出金申請は拒否され、システムは1か月間監視されるという返答がありました。取引は許可されますが、引き出しは許可されません。

Lさんは23日に数回の取引を完了した後、突然自分のアカウントにログインできなくなり、パスワードが間違っているというメッセージが表示されました。パスワードを変更しましたが、それでもログインできませんでした。顧客に相談したところ、次のような返答がありました。プラットフォームの信用を傷つける悪意のある情報を拡散している疑いがあるとプラットフォームが監視しています。リスク管理部門による調査と決定の後、お客様のアカウント処理措置が監査され、お客様のアカウントは永久に凍結されます。同時に、LはいくつかのWeChatグループから追放された。

BFX.NUの関係者は、L氏が異常な取引を行った疑いがあると述べた。当初の解決策は通常の取引を許可し、1か月以内に違法な取引がなければ釈放されるというものだった。しかし、彼はプラットフォームを故意に中傷したため、アカウントはブロックされました。

異常な取引とは具体的にどのようなものなのでしょうか? BFX.NUの関係者は、Lが第2層取引所と第1層取引所間の価格遅延を利用して異常な裁定取引を行っていたと述べた。二級および三級取引所のユーザーの通常の取引は、主に定量チームが提供する流動性に依存します。このような行為が許されれば、協力している定量チームが次々と撤退し、プラットフォームの流動性がどんどん悪化し、通常のスイングトレードユーザーが取引できなくなり、プラットフォームの持続可能な発展に影響を与えます。短期間に頻繁にポジションを開いたり閉じたりすると、異常な取引とみなされます。

ただし、この動作は BFX.NU のサービス契約には明記されていません。当該担当者が対応するための根拠は、サービス契約書第5条第6項となります。この条項は「専制条項」という意味を持ち、プラットフォームがユーザーアカウントを処理する絶対的な権限を持つことを意味します。

6. お客様は、利益、商品、データ等の損失を含むがこれに限定されない、以下の状況から生じるいかなる損害についても、プラットフォームが責任を負わないことを理解し、同意するものとします。

a.プラットフォームは、お客様が本契約の明示的な規定および精神に違反したとのプラットフォームの判断を含むがこれに限定されない、一方的な判断に基づいて、お客様に対するサービスまたはその一部の提供を一時停止、中断、または終了し、お客様の情報を削除する権利を有します。

b.本プラットフォームは、異常な取引を発見した場合、または法令もしくは本契約の規定に違反する疑いまたは違反が疑われる場合、予告なくお客様のアカウントの利用を停止または終了し（当該アカウントで進行中の資金および取引について、取引のキャンセルや口座調整などの制限措置を講じることを含みますが、これに限定されません）、本サービスの一部またはすべての機能の利用を拒否する権利を有します。

ウー氏は、ブロックチェーンが定量取引や取引所に携わる多くのスタッフに相談したところ、彼らは総じてこの行為に理解を示していないと述べた。「このような異常な裁定取引について聞いたのは初めてだ。裁定取引は異なる市場と異なる価格に基づいている」 「マネーロンダリングなどの違法行為に関係しない限り、利用者が資金を引き出すことを妨げられるべきではない」

取引所マネージャーの王氏はウー・ブロックチェーンに対し、裁定取引の本質は取引所の流動性を高めることにあるため、第2層、第3層の取引所は一般的にユーザーに裁定取引を奨励していると語った。いわゆる定量的機関は、取引手数料/リクエスト頻度の点でユーザーよりも有利であり、ユーザーの行動によって影響を受けることはありません。

ウー氏によると、ブロックチェーンアナリストの趙宇涛氏は、平たく言えば、いわゆる「裁定取引」自体が他のユーザーやマーケットメーカーに利益をもたらすはずであり、取引所が損失を被ることはないと述べたという。これもごく普通の操作です。しかし、BFXプラットフォームによれば、損失はマーケットメーカーが適切にヘッジできなかったことによって引き起こされた可能性があるという。

趙宇涛氏は、二番手、三番手の取引所は取引量が限られており、流動性を提供するにはマーケットメーカーや取引所自身が必要だと述べた。長期的には、マーケットメーカーは利益を上げることができずプラットフォームを離れる一方、取引所は新しいマーケットメーカーを導入するために高額を支払うことを望まないため、流動性が低下し、ユーザーエクスペリエンスとプラットフォームの開発に影響を及ぼします。これにより、マシュー効果が生まれます。

実際、一部の第2層、第3層の取引所や多くの有名な金融機関は、ユーザーの資産を使用して市場で高リスクのレバレッジ操作を実行します。取引所の一部関係者もWu Blockchainに対して疑念を表明し、BFX.NUの最近の高リスクファンドの運用が何らかの問題や困難を引き起こしたのではないかと疑問を呈した。

栄昌はWeiboでも同様の現象を暴露し、ユーザーは約11万USDTを引き出すことができなかった。

BFX.NU は 2014 年に設立されたと主張しており、業界では古いプラットフォームです。昨年は大手取引所のプラットフォーム通貨契約が開始され、多くのプレイヤーを魅了しました。今年、500倍のレバレッジ契約は多くのリスクを好む「ギャンブラー」を魅了した。非小口口座では47位にランクされましたが、CMCやCOINGECKOなどのプラットフォームには含まれておらず、この取引所のユーザーは主に中国にいることがわかります。

2019年7月24日、BFX.NUは最初の資金調達ラウンドの完了を発表し、その中でLianxing Capital、Mijia Venture Capital、Neptune Fundを含む12の機関投資家とエンジェル投資家から戦略的投資を受けました。